<공모주> 케이옥션 - 청약 분석

 케이옥션 

 

청약일 1.12~13

 

환불일 1.17 (D+4)

 

상장일 1.24

 

희망 공모가 17000~20000

 

확정 공모가 20000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1637.86:1

 

의무보유확약 36.8%

 

유통가능물량 23.24%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 신영증권 13,300주(100%) / 26,600주(200%) / 39,900주(300%)

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 20000원 * 160만주 = 약 320억원 모집합니다.

공모가 20000원 기준 시가총액 약 1782억원입니다.

 

 

"당사는 크게 ① 미술품 판매 사업, ② 미술품 경매 사업, ③ 미술품 중개 사업, ④ 기타 사업의 4개 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 각 사업 부문은 동일한 원천 기술을 사용하지만 시장 등이 상이합니다. 

당사는 미술품 경매 시스템 관리 플랫폼인 K-office를 자체적으로 설계, 개발하여 사업에 적용하고 있습니다. 

 

K-Office는 현존하는 국내 미술품 데이터베이스 중 가장 방대한 유통 정보를 집적하고 있는 미술품 종합 관리 시스템이며, 미술품 유통 관리의 표준화라는 개념을 도입한 최초의 시스템입니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 80% + 구주매출 20% = 160만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 최대주주.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 시 청약 수수료 2000원,

PINE Tree, Bloom, Green, Roots 고객등급은 수수료 면제.

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50% + 비례방식 50%

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 기준 평균 PER 24.04배.

 

 

 

케이옥션의 2021년 3분기 연환산 순이익에 유사회사의 평균 PER 24.04배를 적용하면 주당 평가가액 28660원.

 

 

 

약 30.22% 할인되어 공모가가 20000원으로 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(미술품 매입) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

케이옥션은 이익미실현기업 상장요건(테슬라 요건)을 충족하여 코스닥 시장에 상장합니다.

 

 

 

이익미실현기업의 상장이므로 일반청약자에게 환매청구권이 부여되는데,

 

권리행사기간은 상장일부터 3개월.

권리행사가격은 공모가의 90%입니다.

 

 

단, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 위의 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

 

 

IPO점수에 대한 과거 기록이 궁금하시면, 아래의 글 참고하세요.

 

2022.01.05 - [공모주IPO/공모주 기타 자료] - <공모주> 2021년 총정리 : IPO점수 통계

<공모주> 2021년 총정리 : IPO점수 통계

​

 

 

그럼 자세한 내용 살펴볼게요.

 

1번, 우리사주조합에 10% 공모 배정됩니다.

 

그 외 일반청약자 25%, 기관투자자 65% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 7.08% + 공모주주 16.16% = 2,070,390주 (23.24%, 414억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1637.86:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 2만원 제시 3.1%

2만원 초과 ~ 가격 미제시 96.9%

 

대부분이 밴드 상단 초과 가격 제시하였으나, 다행히 밴드 상단으로 확정되었네요.

 

 

 

7번, 의무보유확약 36.8% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요.

 

1600:1을 넘는 경쟁률,

대부분 밴드 상단 초과 가격 제시,

36.8%의 높은 확약.

 

이렇게 수요예측 결과가 좋으면 상단 초과 확정되는 경우가 많은데, 다행히 밴드 상단으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

일반청약자에게 환매청구권이 부여되는 것이 최고 장점이죠.

 

단, 환매청구권은 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사 가능! 잘 아시죠??

 

일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외되므로, 배정받은 계좌에 그대로 갖고 있어야 합니다.

 

단점은 최대주주의 구주매출과, 유통가능물량에 구주물량이 있다는 점이지만,

유통가능물량이 400억원대로 크게 부담스럽지 않습니다.

 

그리고 환불일이 +4일이므로, 대출 청약 시 이자비용 유의하세요~~

 

 

사실 이 정도 내용이면 큰 고민 없이 청약하면 되는데~~~

 

제일 큰 문제는 오토앤, 애드바이오텍과 청약 일정이 겹친다는 점이네요.

 

오토앤 청약금으로 케이옥션에 청약할 수 없고,

오토앤 환불금으로 애드바이오텍은 청약할 수 있습니다.

 

케이옥션의 청약금으로는 오토앤, 애드바이오텍에 청약할 수 없습니다.

 

저는 다행히(?) 고객등급이 낮아서...ㅎㅎ 고민 없이 청약 ㄱㄱ~~

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.