<공모주> 애드바이오텍 - 청약 분석

 애드바이오텍 

 

청약일 1.13~14

 

환불일 1.18 (D+4)

 

상장일

 

희망 공모가 7000~8000

 

확정 공모가 7000원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률 102.15 :1

 

의무보유확약 0.00%

 

유통가능물량 39.65%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 대신증권 17,000주 (100%) / 34,000주  (200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 7000원 * 136만주 = 약 95억원 모집합니다.

공모가 7000원 기준 시가총액 약 637억원입니다.

 

 

"애드바이오텍은 세계 최고의 특이난황항체기술 (IgY: Immunoglobulin in Egg Yolk)을 보유한 기업으로서, 백신과 항생제의 대체가 가능하고 질병의 예방 및 치료를 위한 다양한 환경 친화적인 제품을 연구, 개발하고 있습니다.

 

현재 IgY 관련 국내 및 해외의 특허를 다수 보유하고 있으며, 난황항체기술을 토대로 축산용, 수산용을 넘어 인체에도 효과적인 제품을 생산하기 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다.

 

동물용 의약품(축산용) : 당사의 매출 중 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있으며 가축(소, 돼지, 닭 등의) 질병 예방제 및 치료제를 판매하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 136만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 개시일 전일 계좌 보유 중인 고객.

 

 

온라인 청약 시 청약 수수료 2000원 부과되고,

HNW/UHNW 등급 고객은 면제됩니다.

 

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 연환산 순이익을 적용하면 평균 PER 21.15배.

 

 

 

2022년 ~ 2023년 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 21.15배 적용하면 주당 평가가액 12478원.

 

 

 

약 43.9% 할인되어 7000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 기술평가를 받았으며, 각각 A, BBB등급을 통보받았습니다.

 

 

 

 

현재 코넥스시장에서 거래되고 있고, 코스닥시장에 이전 상장합니다.

 

 

 

코넥스 이전 상장 기업의 경우, 코스닥 상장일 시초가 결정방법은

위의 산출식에 의한 기준가격에 결정되고, 그 기준가격의 90% ~ 200% 범위에서 결정됩니다.

 

 

 

단, 몇 가지 예외사항이 있는데,

특히 3번 : 코넥스시장가격이 공모가보다 30% 초과하여 높거나 낮은 경우

이에 해당되면 공모가를 코넥스 시장가격으로 하여 산정합니다.

 

 

 

최근 3~6개월 코넥스의 가격 흐름 살펴보세요.

 

최근 30 거래일 간 공모가보다 30% 초과한 9100원 이하에서 거래되었으므로, 

위의 산출식에 의한 기준가격이 시초가 기준이 될 확률이 높습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - NO

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2점...

 

 

IPO점수에 대한 과거 기록이 궁금하시면, 아래의 글 참고하세요.

 

2022.01.05 - [공모주IPO/공모주 기타 자료] - <공모주> 2021년 총정리 : IPO점수 통계

<공모주> 2021년 총정리 : IPO점수 통계

​

 

 

그럼 자세한 내용 살펴볼게요.

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 24.69% + 공모주주 14.96% = 3,605,645주(39.65%, 252억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순이익은 적자폭을 줄여 순성장하였습니다.

 

공모가 산정 시 적용된 순이익은 2022~2023년 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용하여 산출하였으므로,

마찬가지로 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 102.15:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 7000원 초과 ~ 가격 미제시 34.41%

7000원 제시 60.28%

7000원 미만 5.31%

 

 

 

7번, 의무보유확약 없습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

겨우 100:1을 넘긴 경쟁률,

밴드 하단 이하를 제시한 비율이 약 65%

의무보유확약 1건도 없습니다.

 

그래서 밴드 하단으로 공모가가 확정되었는데, 이 정도 수요예측 결과면 하단 미만이어야...ㅎㅎ

 

기술성장 특례 적용 기업이므로, 미래 추정 수익에서 땡겨와서 공모가 산정했구요.

 

밴드 하단 확정으로 할인율은 높지만, 현재 순이익으로 산출한 가격이 아니므로 별 의미 없습니다.

 

 

IPO점수는 2점/7점으로 아주 낮은 편이네요...

 

코넥스에서 코스닥으로 이전 상장하므로, 유통가능 구주물량이 제법 있는 편입니다.

 

총 유통가능물량은 약 40% 이지만, 금액은 252억원으로 가벼운 편입니다.

 

환불일이 +4일이고, 케이옥션과 청약일정이 일부 겹치므로, 애드바이오텍 청약금으로는 케이옥션에 청약할 수 없습니다.

 

 

그나마 장점은 현재 코넥스 가격을 어느 정도 유지한다면,

코스닥 상장일 기준가격이 공모가보다 10% 정도 높은 가격으로 결정될 수 있다는 점이네요.

 

참고로 기준가격은 시초가가 아닙니다.

시초가 호가(90%~200%)의 기준이 되는 가격입니다.

 

이건 코스닥 상장일 전일까지 지켜봐야 확정되므로, 이럴 수도 있다~ 참고만 하세요.

 

 

환매청구권이라도 있으면 좋겠지만^^;; 없네요ㅎㅎ

 

단점이 많고, 케이옥션과 겹치므로, 저는 청약 패스하는 쪽으로 기울고 있습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.