이엔셀 공모주 청약 분석

 이엔셀 

 

청약일 8.12~13

 

환불일 8.16 (D+3)

 

상장일 8.23

 

희망 공모가 13600~15300

 

확정 공모가 15300원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  949.3:1

 

의무보유확약 0.24%

 

유통가능물량 3,111,226주(33.28%, 476억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 NH투자증권 13,000주(100%) / 19,500주(150%) / 26,000주(200%) / 32,500주(250%) / 39,000주(300%)

 

최소 청약 단위  10주(76,500원)

 

 

 

1. 공모 개요

이엔셀 공모주

공모가 15300원 * 1,566,800주 = 약 240억원 모집합니다.

공모가 15300원 기준 시가총액 약 1431억원입니다.

 

 

"당사는 다품목 세포·유전자치료제 개발 GMP (제조 및 품질관리) 최적화 기술을 바탕으로 두 가지 사업모델을 가지고 있습니다.

- 첨단바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 서비스
- 차세대 세포·유전자치료제 신약개발

 

당사는 원천기술인 『다품목 세포·유전자치료제 개발 GMP (제조 및 품질관리) 최적화 기술』을 바탕으로 샤르코-마리-투스병 차세대 중간엽줄기세포 치료제(EN001-CMT)를 비롯하여 듀센 근디스트로피 병 차세대 중간엽줄기세포 치료제(EN001-DMD)와 근감소증 차세대 중간엽줄기세포 치료제(EN001-SP)를 직접 개발하고 있고, 유전자치료제를 위한 조직특이 타게팅 AAV 플랫폼을 개발하는 세포유전자치료제 신약개발 전문 기업입니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 1,566,800주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

이엔셀 청약자격

이엔셀 청약자격은 청약개시일 직전일까지 NH투자증권 계좌 보유 고객.

 

단, 청약 당일 비대면 개설, 은행연계 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

이엔셀 청약 수수료

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 나무증권 나무멤버스 가입 시 청약수수료 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2024년 1분기 LTM 기준 실적을 적용하면 평균 PER 30.47배.

 

 

이엔셀의 2027년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 이에 유사회사의 평균 PER 30.47배 적용하면 주당 평가가액 19988원.

 

 

이엔셀 공모가

약 23.46% 할인되어 15300원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

이엔셀 기술성장기업

이엔셀은 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

이엔셀 환매청구권

이엔셀 일반청약자에게 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다.

 

다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 주식에서 제외됩니다.

 

일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우,

이엔셀 권리행사가격

위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲(1% 미만)

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4.5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

이엔셀 배정

1번, 우리사주조합에 3% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 72% 배정됩니다.

 

 

이엔셀 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 17.03% + 공모주주 16.25% = 3,111,226주(33.28%, 476억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

이엔셀 경쟁률

5번, 이엔셀 경쟁률 949.3:1

 

 

6번, 이엔셀 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 15300원 초과 ~ 가격 미제시 44.3%

15300원 제시 55.5%

15300원 미만 0.3%

 

 

이엔셀 확약

7번, 의무보유확약 10건, 0.24% 있습니다.

 

 

 

공모주 이엔셀 수요예측 결과는 보통이네요.

 

경쟁률 900:1 넘었지만, 확약은 단 10건, 0.24%

절반은 밴드 상단 초과 가격 제시, 절반은 밴드 상단 가격 제시 하여, 밴드 상단으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 4.5점/7점으로, 일반경쟁률 500:1 넘으면 고점인 5.5점/8점이 됩니다.

 

이엔셀은 기술성장기업으로, 2027년 미래추정수익에서 땡겨와서 산정한 공모가인 점 유의하세요.

 

상장일 유통가능물량이 약 476억원으로 크게 부담스러운 수준은 아니지만, 구주 물량이 절반 차지한다는 점이 단점.

 

이엔셀은 일반청약자에게 환매청구권이 부여되기 때문에, 코스닥시장에 큰 폭락이 있지만 않으면, -10%로 손실이 제한된다는 점이 장점입니다.

 

요즘 변동성이 워낙 커서 하루에도 코스닥지수가 10%씩 빠지긴 했습니다만 ^^;;;

 

아무튼 환매청구권을 행사하려면 공모 청약해서 배정받은 계좌에 그대로 갖고 있어야 합니다.

 

화요일 청약 마감이지만, 광복절이 끼어서 환불일 +3일이고요.

 

이엔셀은 티디에스팜, 대신밸런스스팩18호, 엠83과 청약 일정이 겹칩니다.

 

현재 기준, 이엔셀 상장일은 8월 23일 단독 상장 예정입니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.