티디에스팜 공모주 청약 분석

 티디에스팜 

 

청약일 8.9~12

 

환불일 8.14 (D+2)

 

상장일 8.21

 

희망 공모가 9500~10700

 

확정 공모가 13000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  1331.2:1

 

의무보유확약 4.23%

 

유통가능물량 1,289,489주(23.32%, 168억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 한국투자증권 4,000주(50%) / 8,000주(100%) / 16,000주(200%) / 24,000주(300%)

 

최소 청약 단위  50주(325,000원)

 

 

 

1. 공모 개요

티디에스팜 공모주

공모가 13000원 * 100만주 = 130억원 모집합니다.

공모가 13000원 기준 시가총액 약 719억원입니다.

 

 

"당사는 약물전달시스템(Drug Delivery System, 이하 DDS)분야 중에서 고성장 사업분야로 자리매김하고 있는 경피 약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System, 이하 TDDS)의 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 설립 이후 경피 약물전달시스템(TDDS) 중 카타플라스마(Cataplasma, 습포제) 개발 및 생산에 집중함으로써 해당 시장에서 국내 독보적인 위치를 확보하였습니다. 

또한, 플라스타(Plaster, 첩부제) 시장에도 진출하여 수년 전부터 기술개발 투자를 지속하였고, 그 결과 핫멜트형 제품 등의 신제품을 개발 및 발매하며 시장 점유율을 높이고 있습니다. 

향후 피부 투과 촉진 기술, 점착성 고분자 Formulation 기술(약물 물성에 특화된 독자적인 점착 고분자 조성), 약물 방출 기술(일정기간 혈중 농도 zero-order 유지), 다양한 패치 구조 설계 기술을 통해 부작용을 최소화하고, 효능 및 효과를 극대화해 필요한 양의 약물을 효율적으로 전달할 수 있는 신규 제품을 지속적으로 개발할 계획입니다. 

또한, 소염진통제 의약품에 국한되지 않고 자체 개발한 독보적인 TDDS 기술이 적용된 치매, 천식, 니코틴, 통증 등을 타겟한 제품을 생산, 수출함으로써 국내 시장 점유율 증대와 세계시장 개척을 계획하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 50% + 구주매출 50% = 100만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

티디에스팜 청약자격

티디에스팜 청약자격은 청약일 초일 전일 한국투자증권 계좌 보유 고객.

 

단, 청약일 당일 제휴은행 개설 계좌, 온라인, 스마트폰 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 패밀리 등급 2000원, 그 외 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2024년 1분기 LTM 기준 실적을 적용하면 평균 PER 15.29배.

 

 

티디에스팜의 2024년 1분기 기준 최근 4개 분기 순이익에 유사회사의 평균 PER 15.29배 적용하면 주당 평가가액 12140원.

 

 

티디에스팜 공모가

티디에스팜 공모가는 희망공모가 밴드 상단 10700원을 초과하여,

주당 평가가액 12140원에서 약 7.08% 할증된 13000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

티디에스팜 배정

1번, 우리사주조합에 2.63% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 72.37% 배정됩니다.

 

 

티디에스팜 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 5.71% + 공모주주 17.61% = 1,289,489주(23.32%, 168억원)

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

티디에스팜 경쟁률

5번, 티디에스팜 수요예측 경쟁률 1331.2:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

확정공모가인 13000원 이상 ~ 가격 미제시 98.41%

밴드 상단인 10700원 이상 ~ 13000원 미만 1.52%

10700원 미만 0.08%

 

 

티디에스팜 확약

7번, 티디에스팜 의무보유확약 4.23% 있습니다.

 

 

 

티디에스팜 수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 1300:1 넘고, 대부분 밴드 상단 초과한 확정공모가 이상 가격 제시, 

그에 비해 확약은 4.23%로 많지 않습니다.

 

수요예측 결과에 따라 밴드 상단을 초과하고, 주당 평가가액도 약 8% 초과한 13000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

티디에스팜의 확실한 장점은 스몰캡.

상장일 유통가능 구주물량이 5.71% 있긴 하지만, 그래도 총 유통가능물량 금액이 168억원으로 가볍습니다.

 

현재 기준 8월 21일 단독 상장 예정이므로, 큰 문제만 없다면 가볍게 올라가 주지 않을까 싶지만,,,

 

그만큼 공모규모가 작으므로, 경쟁률이 높아지기 쉽고, 배정받기는 더더욱 힘들겠지요 ^^;;

 

티디에스팜은 전진건설로봇, 케이쓰리아이, 대신밸런스스팩18호,엠83, 이엔셀과 청약 일정이 겹칩니다...

 

무려 6 종목 겹치기 청약이라, 경쟁률이 그나마 낮으려나요...

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.