아이스크림미디어 공모주 수요예측 결과 분석

 아이스크림미디어 (구. 시공미디어) 

 

청약일 8.21~22

 

환불일 8.26 (D+2)

 

상장일 8.30

 

희망 공모가 32000~40200

 

확정 공모가 32000원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률  31.26:1

 

의무보유확약 4.37%

 

유통가능물량 4,896,169주(37.48%, 1567억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 삼성증권 18,000주(50%) / 36,000주(100%) / 72,000주(200%)

 

최소 청약 단위  20주(320,000원)

 

 

 

1. 공모 개요

아이스크림미디어 공모주

아이스크림미디어 공모가 32000원 * 246만주 = 약 787억원 모집합니다.

공모가 32000원 기준 시가총액 약 4180억원입니다.

 

 

"당사는 초등학교 교사들이 수업 시간에 활용할 수 있는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림S를 운영하고 있는 교육 콘텐츠 기반 에듀테크 회사입니다. 

당사는 또한 아이스크림S 운영 경험을 바탕으로 사업적 시너지가 높은 초등학교 교과서 출판업에 진출하였습니다. 

이외에도 교구 및 교자재 온라인 쇼핑몰인 아이스크림몰, 원격교육연수원인 아이스크림연수원 사업도 참여하고 있는 등 국내 초등학교 디지털 교육 플랫폼 선점 효과를 극대화하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 246만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

아이스크림미디어 청약자격

아이스크림 미디어 청약자격은 청약 초일 전일까지 삼성증권 계좌 개설 고객.

 

단, 청약 당일 비대면 계좌, 은행연계 계좌 개설 후 온라인 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 우대 등급 이상 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2024년 1분기 LTM 기준 실적을 적용하면 평균 PER 21.5배.

 

 

아이스크림 미디어의 2024년 1분기 기준 LTM 기준 실적에 유사회사의 평균 PER 21.5배 적용하면 주당 평가가액 44374원.

 

 

아이스크림미디어 공모가

약 27.89% 할인되어 32000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

일반청약자에게 25% 이상을 배정하고, 우리사주조합 청약에 실권이 발생할 경우 일반청약자에게 5% 내에서 추가 배정할 수 있습니다.

 

그런데 아이스크림 미디어는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 5% 추가 배정하였습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

아이스크림미디어 배정

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 30%, 기관투자자 70% 배정됩니다.

 

 

아이스크림미디어 유통물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

아이스크림미디어 상장일 유통가능물량은 구주 18.65% + 공모주주 18.83% = 4,896,169주(37.48%, 1567억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

아이스크림미디어 경쟁율

5번, 수요예측 경쟁률 31.26:1

 

 

6번, 아이스크림미디어 공모가는 희망공모가 밴드 하단, 32000원으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 40200원 이상 ~ 가격 미제시 60.03%

밴드 하단인 32000원 이상 ~ 40200원 미만 9.23%

32000원 미만 30.75%

 

 

7번, 의무보유확약 5건, 4.37% 있습니다.

 

 

 

공모주 아이스크림미디어의 수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

경쟁률 30:1 겨우 넘기고, 밴드 하단 미만 가격 제시가 30% 넘습니다.

확약이 4%대 있긴 하지만, 확약건수는 단 5건으로,

워낙 경쟁률이 낮아서 상대적으로 수량 기준 확약 비율이 높아 보이는 효과가 있네요.

 

수요예측 결과에 따라 밴드 하단 미만으로 공모가가 확정되었으면 좋았겠지만...

 

하단 미만 가격 제시 비율이 30%가 넘는데도 밴드 하단, 32000원으로 공모가가 확정되었습니다. 하하하

 

IPO점수는 3점/7점으로 일반경쟁률 500:1 넘더라도 상대적 저점인 4점/8점이 됩니다.

 

아이스크림미디어 상장일 유통물량은 1567억원으로 부담스러운 편인데, 그중 절반이 구주물량이네요.

 

기관투자자 청약이 저조해서 그런지 일반청약자에게 특별히(?) 25%가 아닌 30% 배정된 점 유의하세요.

 

8월의 마지막 청약하는 공모주이고, 오랜만에 단독 청약, 단독 상장(현재 기준 8.30 단독 상장 예정)인데,

아쉽게도 기대에 못 미치는 수요예측 결과와 공모가네요.

 

일반청약자 청약에 미달이 나야 공모가가 대폭 할인되려나요...

 

균등 배정 이후로 절대 미달 안 난다는 주관사의 자신감인가 싶습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.