피앤에스미캐닉스 공모주 청약 분석

 피앤에스미캐닉스 

 

청약일 7.22~23

 

환불일 7.25 (D+2)

 

상장일 7.31

 

희망 공모가 14000~17000

 

확정 공모가 22000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  986.08:1

 

의무보유확약 5.6%

 

유통가능물량 2,535,542주(39.18%, 558억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 키움증권 20,000주(100%) / 30,000주(150%)

 

최소 청약 단위  20주(220,000원)

 

 

1. 공모 개요

피앤에스미캐닉스 공모주

공모가 22000원 * 135만주 = 297억원 모집합니다.

공모가 22000원 기준 시가총액 약 1424억원입니다.

 

 

"당사는 1997년 창사 이래로 (법인전환 2003년) 국내 과학기술 연구단체와 공동으로 첨단 휴머노이드 로봇, 서비스 로봇 및 제반의 첨단 로봇기술들과 의료/자동화 관련 다양한 제품들을 설계 개발/제작을 진행하였습니다.

당사의 주력제품 Walkbot은 첨단 환자맞춤형 보행재활훈련 로봇시스템(Robot Assisted Gait Training System)이며, 의료기기 3등급 로봇보조정형용운동장치입니다. 

Walkbot은 세계 최초 유일의 고관절, 슬관절, 족관절 3-Joint 훈련을 통해 뇌졸중, 척수손상, 파킨슨병에 의한 보행장애, 다발성 근경화증, 소아마비 등의 신경학적 손상이나 근골격계 질환에 의해 보행능력을 상실한 환자들에게 개인별로 최적화된 인간형 걸음동작과 다양한 훈련프로그램을 제공하여 치료의 효과를 극대화하는 환자맞춤형 보행재활로봇 시스템입니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 135만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

피앤에스미캐닉스 청약자격

피앤에스미캐닉스의 청약자격은 청약일 키움증권 계좌 보유 고객.

 

단, 청약 2일차에는 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됩니다.

 

온라인 청약수수료는 2000원이고, 우대고객 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2024년 1분기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 27.31배.

 

 

2026년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 이에 유사회사의 평균 PER 27.31배 적용하면 주당 평가가액 22491원.

 

 

피앤에스미캐닉스 공모가 확정

약 2.18% 할인되어 22000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 기타(연구개발 투자) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

피앤에스미캐닉스 기술성장기업

피앤에스미캐닉스는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

피앤에스미캐닉스 배정

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

피앤에스미캐닉스 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 18.32% + 공모주주 20.86% = 2,535,542주(39.18%, 558억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2026년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용된 현가, 53.31억원이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

피앤에스미캐닉스 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 986.08:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 22000원 이상 ~ 가격 미제시 97.49%

밴드 상단인 17000원 이상 ~ 22000원 미만 2.51%

상단 미만으로는 1건도 제시되지 않았네요.

 

 

피앤에스미캐닉스 확약

7번, 의무보유확약 5.6% 있습니다.

 

 

피앤에스미캐닉스 수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 900:1 넘고, 대부분 밴드 상단을 초과한 확정공모가 이상 가격 제시, 

그에 비해 확약은 5.6%로 적은 편입니다.

 

수요예측 결과에 따라, 밴드상단 17000원을 훌쩍 넘겨, 주당평가가액 22491원에 가까운 22000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

피앤에스미캐닉스는 기술성장기업으로, 2026년 추정 순이익에서 땡겨와서 산정한 주당평가가액이 22491원인 점 유의하세요.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

상장일 유통가능물량은 약 558억원인데, 이 유통가능 물량 중 절반 가까이가 구주 물량이네요...

 

기술성장기업임에도 너무 낮은 할인율과 구주 유통가능물량이 부담스럽긴 합니다.

 

최근 공모주 상장일 분위기는 가라앉고 있는데, 공모가 뻥튀기는 갈수록 심해지는 것 같습니다 ㅠㅠ

 

피앤에스미캐닉스는 단독 청약, 단독 상장 예정입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.