이노스페이스 공모주 청약 분석

 이노스페이스 

 

청약일 6.20~21

 

환불일 6.25 (D+4)

 

상장일 7.2

 

희망 공모가 36400~43300

 

확정 공모가 43300원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  598.87:1

 

의무보유확약 1.99%

 

유통가능물량 2,782,877주(29.68%, 1205억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

 

미래에셋증권 15,000주(100%) / 30,000주(200%)

 

신한투자증권 600주(100%) / 1,200주(200%) / 1,800주(300%)

 

최소 청약 단위  20주(433,000원)

 

 

1. 공모 개요

이노스페이스 공모주

공모가 43300원 * 133주 = 약 576억원 모집합니다.

공모가 43300원 기준 시가총액 약 4060억원입니다.

 

 

"당사는 우주산업의 밸류체인 중 Upstream 영역의 발사체 제작 및 발사서비스 제공 수행을 목표로 하고 있습니다.

당사는 2023년 3월 국내 민간기업 최초로 독자 개발한 시험발사체 한빛-TLV 발사에 성공하는 등 국내 우주산업을 선도하고 있으며, 관련 산업의 성장과 함께 동반 성장할 것으로 전망됩니다.

위성발사 서비스는 위성 제작/운용사로부터 의뢰받은 위성을 우주궤도로 운송하기 위해 발사체를 직접 제작하고 발사 서비스를 제공하는 사업이며 2025년부터 본격적으로 서비스를 제공할 예정입니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 133만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

이노스페이스 청약자격

이노스페이스 청약자격은 미래에셋증권, 신한투자증권 모두 청약 초일 전일 계좌 보유 고객.

 

단, 청약일 비대면 개설, 은행 제휴 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 온기 실적 기준 평균 PER 49.07배.

 

 

유사회사의 2024년 1분기 순이익 연환산 기준 평균 PER 35.53배.

 

 

2023년 온기 기준, 2024년 1분기 연환산 기준 평균 PER 배수를 산술평균하면 최종 평균 PER 42.3배.

 

 

이노스페이스 2026년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 42.3배 적용하면 주당 평가가액 57754원.

 

 

이노스페이스 공모가 확정

약 25% 할인되어 43300원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

6. 기타 유의사항

이노스페이스 기술성장기업

이노스페이스는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장하는 기술성장기업입니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

이노스페이스 배정

1번, 우리사주조합에 3.3% 공모배정 되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 71.7% 배정됩니다.

 

 

이노스페이스 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 15.97% + 공모주주 13.71% = 2,782,877주(29.68%, 1205억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 손실이 늘어 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2026년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용한 현가, 약 130억원이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

이노스페이스 경쟁율

5번, 이노스페이스 수요예측 경쟁률 598.87:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 43300원 초과 ~ 가격 미제시 73.9%

43300원 제시 25.3%

43300원 미만 9건, 0.7% 있습니다.

 

 

이노스페이스 확약

7번, 의무보유확약 1.99% 있습니다.

 

 

공모주 이노스페이스의 수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 600:1에 가깝고, 대부분 밴드 상단 이상 가격 제시, 그에 비해 확약은 1.99%로 적은 편입니다.

 

수요예측 결과에 따라, 희망공모가 밴드 상단으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로, 고득점에 속합니다.

 

이노스페이스는 기술성장기업으로, 실제 실적이 아닌 2026년 미래 추정수익에서 땡겨와서 산정한 공모가인 점 유의하세요.

 

상장일 유통가능물량에 공모주주 물량보다 구주물량이 더 많고, 총 유통물량 금액이 1200억원이 넘어서 부담스럽네요.

 

환불일 +4일이므로, 비례 청약 시 이자비용 꼭 확인하세요.

 

 

이노스페이스는 에이치브이엠과 청약 일정이 겹칩니다.

 

현재 기준 이노스페이스 상장일은 7월 2일로, 단독 상장 예정입니다.

 

요즘 매일 청약하고, 매일 상장하고,,, 정신이 없네요 ㅎㅎㅎ

 

그래도 청약 가뭄보다는 행복한 바쁨~~

 

매일 폭염주의보가 계속 뜨는데, 더위 조심, 건강 조심하세요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.