하스 공모주 청약 분석

 하스 

 

청약일 6.24~25

 

환불일 6.27 (D+2)

 

상장일 7.3

 

희망 공모가 9000~12000

 

확정 공모가 16000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  946.4:1

 

의무보유확약 6.36%

 

유통가능물량 2,582,567주(32.96%, 413억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 삼성증권 11,000주(50%) / 22,000주(100%) / 45,000주(200%)

 

최소 청약 단위  20주(160,000원)

 

 

1. 공모 개요

하스 공모주

공모가 16000원 * 181만주 = 289.6억원 모집합니다.

공모가 16000원 기준 시가총액 약 1254억원입니다.

 

 

"당사는 2008년 설립된 치과용 수복소재인 리튬 디실리케이트 결정화 유리(lithium disilicate glass-ceramics)와 지르코니아(zirconia) 소재를 제조를 주력사업으로 영위하고 있는 기업입니다. 

설립 이후 리튬실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술, 유리, 세라믹스 정밀 성형기술, 이종간 소재 및 무기필러 hybrid화 기술의 원천기술을 통해 국내 최초로 리튬 실리케이트(lithium silicate)계 결정화 유리를 이용한 치과용 보철 수복물 소재 개발과 양산에 성공하였습니다. 

이후 열처리 조건에 따라 투광성이 조절되는 치과용 보철물 소재 개발 및 양산, 무기분말 필러 유무기복합체 소재 개발 및 양산 등을 진행했고, 생체재료와 관련된 치과용 보철 소재, 치과 치료용 의료장비 등의 개발 및 양산을 진행 중에 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 181만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

하스 청약자격

하스 청약자격은 청약초일 전일 삼성증권 계좌 개설 고객.

 

단, 청약 당일 비대면 계좌, 은행연계 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

하스 청약 수수료

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 우대 등급 이상 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 온기 실적 기준 평균 PER 18.02배.

 

 

하스의 2026년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 이에 유사회사의 평균 PER 18.02배 적용하면 주당 평가가액 13594원.

 

 

하스 공모가 확정

주당 평가가액 13594원 대비 약 17.7% 할증되어 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

하스 기술성장기업

공모주 하스는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장하는 기술성장기업입니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

하스 배정

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

하스 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 9.86% + 공모주주 23.1% = 2,582,567주(32.96%, 413억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2026년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용한 현가 63.2억원이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

하스 경쟁률

5번, 하스 수요예측 경쟁률 946.4:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 16000원 초과 ~ 가격 미제시 8.05%

16000원 제시 81.69%

15000원 이상 ~ 16000원 미만 9.89%

15000원 미만 0.37% 

 

 

하스 확약

7번, 의무보유확약 6.36% 있습니다.

 

 

공모주 하스 수요예측 결과는 좋은 편입니다.

 

경쟁률 900:1 넘고, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 확약은 6.36%로 많지 않네요.

 

요즘 수요예측 결과가 다 비슷비슷...

 

수요예측 결과에 따라 밴드 상단 12000원은 물론 넘고, 주당 평가가액 13594원도 훌쩍 넘겨 무려 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

기관투자자 신청수량 중 약 10%는 16000원 미만 가격 제시되었는데, 너무 높게 공모가가 확정된 것은 아닌지...

 

하스는 기술성장기업이라 주당 평가가액 13594원도 현재 실적이 아닌, 미래 추정수익에서 땡겨온 가격입니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로, 고득점에 속합니다.

 

상장일 유통가능물량은 413억원으로, 이중 약 30%가 구주 물량이고, 나머지 70%가 공모주주 물량입니다.

 

원래 하스는 이엔셀과 청약일정이 겹쳤으나, 이엔셀이 정정요구받으면서 단독 청약 예정입니다.

 

현재 기준, 하스 상장일은 7월 3일로, 단독 상장 예정입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.