<공모주> 두산로보틱스 공모주 청약 분석 (우리사주 실권으로 청약한도 변경)

 두산로보틱스 (유가증권) 

 

청약일 9.21~22

 

환불일 9.26 (D+4)

 

상장일 10.5 (단독 상장!)

 

희망 공모가 21000~26000

 

확정 공모가 26000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  272.03:1

 

의무보유확약 51.6%

 

유통가능물량 16,053,986주(24.77%, 4174억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지 

두산로보틱스 청약한도

우리사주조합 배정분 실권 발생으로 일반청약자에게 30% 배정됩니다.

 

 

최소 청약 단위  10~20주(130,000~260,000원)

두산로보틱스 균등청약

한국, 키움, 하나증권은 균등배정을 위한 최소 청약 20주 입니다.

 

 

1. 공모 개요

두산로보틱스 공모주 청약

공모가 26000원 * 1620만주 = 4212억원 모집합니다.

공모가 26000원 기준 시가총액 약 1조 6853억원입니다.

 

유가증권, 코스피 상장입니다.

 

 

"당사는 산업용 로봇, 그중에서도 협동로봇(Cobot, Collaborative Robot)에 대한 제조 및 솔루션 제공 사업을 영위하고 있습니다. 

협동로봇은 기존 산업용 로봇의 한계점(위험성, 높은 사용 난이도, 높은 가격)을 극복한 차세대 로봇으로서, 하나의 생산활동을 기계가 단독으로 수행하는 것이 아닌 사람과의 협업(Co-work)을 통해 작업효율성 및 안전성을 높이는 것을 목표로 합니다.

당사는 2015년 4개 모델의 협동로봇을 개발을 완료한 후 로보월드, Automatica, Automate 등 세계 메이저 박람회에 참가하며 국내 및 해외 시장에 진출하였으며, 이후 2020년 6개 모델을 추가 출시하면서 협동로봇 시장에서 최대 라인업을 보유한 기업 타이틀을 얻게 되었습니다. 

2021년에는 판매량 기준 글로벌 Top 4 진입에 성공하여, 글로벌 협동로봇 시장을 선도하는 솔루션 전문 기업으로서 입지를 굳혔습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 1620만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

두산로보틱스 청약자격

NH투자증권과 신영증권은 청약 당일 비대면 계좌개설 후 청약 불가능합니다.

 

그 외 한국투자증권, 미래에셋증권, KB증권, 키움증권, 하나증권은 청약일 비대면 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

두산로보틱스 주관사별 배정주식수

중복청약 불가하고, 주관사별 배정주식수가 위와 같이 다르므로, 경쟁률 잘 살펴보고 청약하시길 바랍니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 반기 연환산 실적 기준 평균 PER 38.31배.

 

 

두산로보틱스의 2026년 추정 순이익에 연 할인율 15% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 38.31배 적용하면 주당 평가가액 34136원.

 

 

약 23.8%  할인되어 26000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 타법인증권 취득자금, 기타 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점.

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자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

두산로보틱스 배정

1번, 우리사주조합에 20%공모배정되고, 일반청약자 25%~30%, 기관투자자 55~75% 배정됩니다.

 

추가) 우선배정된 우리사주조합 배정분에 실권이 발생하여, 일반청약자에게 30% 배정됩니다.

 

 

우리사주조합에 20% 우선배정되었으나, 실권이 발생할 경우 일반청약자에게 최대 5% 추가 배정됩니다.

 

즉, 우리사주조합에 실권이 발생하지 않으면 일반청약자 25% 배정,

실권이 발생하면 최대 30% 배정.

5% 초과한 실권주는 기관투자자에게 배정됩니다.

 

무조건 일반청약자에게 5% 우선배정 되는 것은 아니고, 주관사 결정에 따릅니다만,

지금까지 두산로보틱스와 같은 대형주는 대부분 일반청약자에게 5% 우선 배정되었습니다.

 

 

두산로보틱스 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 4.78% + 공모주주 19.99% = 16,053,986주(24.77%, 4174억원)

 

 

3번, 주식매수선택권은 없습니다만, 임직원에게 최대주주인 (주)두산이 보유 중인 두산로보틱스의 주식을 제공받을 수 있는 RSU(Restricted Stock Unit - 양도제한조건부주식)를 부여한 사실이 존재합니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 순이익은 역성장하였습니다.

 

다만, 공모가 산정시 적용된 순이익은 2026년 추정 순이익에 연 할인율 15% 적용한 현가이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

두산로보틱스 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 272.03:1

 

 

 

두산로보틱스 확약

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

확정공모가인 26000원 이상 ~ 가격 미제시에 100%

2600원 미만은 1건도 없네요.

 

 

7번, 의무보유확약 51.6% 있습니다.

 

 

 

두산로보틱스의 수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률이 272.03:1로 낮아 보이지만, 워낙 공모규모가 커서 그렇고,

100% 밴드 상단 이상 가격 제시, 확약이 무려 51.6%입니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률 500:1 넘으면 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

상장일 유통가능물량에 구주물량이 있어서 아쉽지만,

기관투자자의 높은 확약으로 실제 유통가능물량은 대폭 줄어들 확률이 높습니다.

 

중복청약 불가이므로, 주관사 한 곳만 선택하여 청약해야 합니다.

청약 마감 막판까지 눈치 싸움 치열하겠죠...ㅎ

 

다행히 단독 청약, 단독 상장입니다. (레뷰코퍼레이션 상장일 10월 6일로 변경되었습니다.)

 

이런 종목은 영혼까지 땡겨서 풀청약인데, 환불일이 +4일이라 부담스럽네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.