<공모주> 한주라이트메탈 - 청약 분석

 한주라이트메탈 (구 한주금속) 

 

청약일 1.10~11

 

환불일 1.13 (D+2)

 

상장일 1.19

 

희망 공모가 2700~3100

 

확정 공모가 3100원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 998.9:1

 

의무보유확약 3.9%

 

유통가능물량 7,481,864주(38.5%, 232억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

 

미래에셋증권 36,000주(100%) / 72,000주(200%)

현대차증권 36,000주(100%) / 72,000주(200%)

유진투자증권 16,000주(100%)

 

최소 청약 단위  10주 (15,500원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 3100원 * 650만주 = 201.5억원 모집합니다.

공모가 3100원 기준 시가총액 약 602억원입니다.

 

 

"당사가 제조하는 주조기술을 통한 소재부품은 다양한 산업 분야에 활용될 수 있지만 현재는 매출의 약 90% 이상을 자동차 부품과 그 외 해양선박 부품으로 사업을 영위하고 있습니다.

 

1990년대 국내 최초로 DOHC엔진에 사용되는 흡기다기관(Intake Manifold)을 국산화에 성공하면서 기술력을 인정받아 다수의 엔진부품을 개발과 납품을 통해 성장하였고, 1997년 일본 도요타 기술과 자본제휴를 통해 기술의 전문성을 높이는 계기를 마련하여 현재는 글로벌 TOP6 완성차에 부품을 공급하는 글로벌 공급사로 발돋움하게 되었습니다.

당사는 전자기력을 활용한 고강도 소재품을 구현할 수 있는 특허공법을 보유하고 있으며, 일반적으로 시장에서 사용되는 중력주조와 저압주조 기술을 응용한 특화기술을 통해 미래자동차에 필요로 하는 소재부품을 고객의 경량화 요구 수준에 맞게 최적화하여 제공할 수 있는 토탈 솔루션 공급자의 역할을 수행하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 65% + 구주매출 35% = 총 650만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

미래에셋증권의 일반청약자 청약 자격은 청약 초일 전 계좌 보유 고객.

비대면, 은행다이렉트 개설 계좌는 청약 당일 개설 후 청약 가능합니다.

 

일반청약자의 온라인 청약 수수료는 브론즈등급 2000원, 나머지 등급은 면제됩니다.

 

 

현대차증권의 일반청약자 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고 우대고객 면제됩니다.

 

 

유진투자증권의 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

온라인 청약 수수료는 무료.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2022년 3분기말 기준 최근 9개월 당기순이익을 연환산하여 적용하면 평균 PER 20.56배.

 

 

한주라이트메탈의 22년 3분기말 기준 최근 9개월 당기순이익을 연환산하여 유사회사의 평균 PER 20.56배 적용하면 주당평가가액 4575원.

 

 

약 32.2% 할인되어 3100원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 종속회사 투자, 설비투자, 차입금상환 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

현대차/기아 최종 매출처 기준 매출액은 2022년 3분기 기준 90,190백만원으로, 비중은 51.5%입니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 7,481,864주(38.5%, 232억원)

 

위의 표에서 유통가능한 최대주주 물량 230만주가 구주물량처럼 표기되고, 공모주식이 420만주 따로 표기되었는데,

최대주주의 구주매출 230만주는 공모주주에게 배정됩니다.

 

그러므로 유통가능물량은 구주 5.05% + 공모주주 33.44% = 7,481,864주(38.5%, 232억원)

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 998.9:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 3100원 초과 ~ 가격 미제시 11.07%

3100원 제시 77.97%

3100원 미만 가격 제시 10.97%

 

'상단초과 + 가격미제시'와  '하단미만' 가격 제시가 약 11%씩 있네요.

 

 

7번, 의무보유확약 수량 기준 3.9% 있습니다.

 

 

 

2023년 새해 첫 공모주는 한주라이트메탈, 그리고 티이엠씨 2 종목입니다.

 

둘 다 청약일도 1월 10~11일로 동일하고, 상장일도 1월 19일 같습니다.

 

제가 공모주 투자한 이래로 새해 첫 공모주는 항상 수익을 줬는데, 이번에는 과연??

 

 

일단 한주라이트메탈 수요예측 결과는 양호합니다.

 

오랜만에 1000:1에 가까운 수요예측 경쟁률을 기록했습니다.

단, 확약이 약 4%로 미미하고, 밴드 하단에도 10% 수준의 가격제시가 있는 점으로 보아 모든 기관투자자가 마냥 긍정적으로 보는 것은 아닌 것 같네요.

 

상장일 유통가능물량에 구주물량이 조금 있기는 하지만, 대부분 공모주주 물량이고 총 232억원으로 가벼운 편입니다.

 

IPO점수는 3점/7점.

일반청약자 경쟁률이 500:1을 넘더라도 4점/8점으로 상대적으로 낮은 편입니다.

 

한주라이트메탈의 주관사는 미래, 현대차, 유진. 

이중 한 곳에서만 청약해야 합니다.

 

청약 당일 비대면 계좌 개설 후 청약 가능한 주관사는 미래.

온라인 청약 시 모든 고객의 청약 수수료가 무료인 주관사는 유진.

 

조금 애매하긴 하지만, 저는 일단 청약할 생각이고,

겹치기 청약 & 상장하는 티이엠씨 수요예측 결과를 확인한 후 비중을 조절해 봐야겠습니다.

 

2023년, 계묘년 첫 공모하는 쌍둥이 공모주, 모두 좋은 결과 있길 바랍니다.