<공모주> 오에스피 - 청약 분석

 오에스피 

 

청약일 10.4~5

 

환불일 10.7 (D+2)

 

상장일 10.14

 

희망 공모가 6300~8400

 

확정 공모가 8400원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1582.84:1

 

의무보유확약 4.66%

 

유통가능물량 3,222,280주(34.48%, 271억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 대신증권 30,000주(100%) / 60,000주(200%)

 

최소 청약 단위 20주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 8400원 * 2,056,000주 = 약 173억원 모집합니다.

공모가 8400원 기준 시가총액 약 785억원입니다.

 

 

"당사는 주로 ODM 방식으로 반려동물(반려견, 반려묘)용 건식사료를 생산 및 판매하고 있는 회사입니다.

 

2021년 기준 당사에서 연간 생산량의 약 62%를 차지하고 있는 반려견 사료의 대부분을 한국과 미국으로부터 인증받은 유기농 원료를 주로 사용하여 유기농 70%와 유기농 95% 제품인증을 획득한 사료로 생산하고 있습니다.

 

나머지 약 38%를 차지하고 있는 반려묘 사료는 고양이가 육식성 동물이라는 제약이 있어, 곡물이 많은 비중을 차지하는 유기농 인증제품 대신, 일부의 유기농 원료와 양질의 동물성 원료 및 기능식 첨가제를 사용하여 슈퍼 프리미엄급 이상으로 생산하고 있습니다.

 

2022년부터는 Pet사업 통합브랜드를 런칭할 계획이며, 2022년 하반기부터 Indigo Paw Pet 사료 브랜드 런칭을 시작, 이후에는 Pet 간식 브랜드와 Pet 용품 브랜드로 사업영역을 점차 확대하여, 자체 브랜드 개발 공급을 통해 기존 B2B 시장에서 B2C 시장으로 점차 확대해 나가고자 합니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 2,056,000주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 온라인 청약 자격은 청약 개시일 전일 계좌 보유 고객.

 

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, HNW/UHNW 고객은 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 7월 1일 ~ 2022년 6월 30일 순이익 기준 평균 PER 23.93배.

 

 

오에스피의 2021년 7월 1일 ~ 2022년 6월 30일 기준 순이익에 일회성 수익을 차감하여 적용하고, 평균 PER 23.92배를 적용하면 주당평가가액 9996원.

 

 

약 15.97% 할인되어 8400원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 모두 시설자금으로 사용된다고 합니다.

 

위의 표는 희망공모가 밴드 하단 기준입니다.

공모가 확정 후 자금의 사용 목적도 정정되어야 하는데, 정정이 안되었네요...

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 439,280주 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 12.48% + 공모주주 22% = 3,222,280주(34.48%, 271억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순이익은 역성장하였습니다.

 

그러나 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2021년 7월 1일 ~ 2022년 6월 30일 기준 순이익에 일회성 수익을 차감한 39.69억원이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1582.84:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 8400원 초과 ~ 가격미제시 58.99%

8400원 제시 40.99%

8400원 미만 0.02%

 

 

7번, 의무보유확약 수량기준 4.66% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

1500:1을 넘는 경쟁률, 대부분 희망공모가 밴드 상단 이상 가격 제시,

그에 비해 확약은 4.66%로 너무 적긴 하네요.

 

시장 변동성이 워낙 크다 보니, 기관투자자들도 길게 지켜보진 않는 것 같습니다.

 

IPO점수는 3점/7점으로, 일반청약자 경쟁률이 500:1을 넘겨도 상대적 저점인 4점/8점이 되네요.

 

상장일 유통가능물량에 구주물량이 제법 됩니다만, 전체 유통가능물량이 약 271억원으로 부담스럽진 않은 편입니다.

 

공모규모가 작은 편이라, 많이 받고 싶어도 못 받을 확률이 높구요.

 

시장 상황이 너무 안 좋아서, 공모주 시장도 불안불안합니당...

 

 

오에스피는 탑머티리얼, 에스비비테크와 청약 일정이 겹칩니다.

 

셋 중 선택하거나, 자금배분하여 청약해야하는 점도 유의하세요~~

 

 

여기는 이집트, 다합입니다.

고양이에게 선베드를 뺏겨버렸네용...