<공모주> 선바이오 - 청약 분석

 선바이오  

 

청약일 9.22~23

 

환불일 9.27 (D+4)

 

상장일 10.5

 

희망 공모가 14000~16000

 

확정 공모가 11000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 31.93:1

 

의무보유확약 4.19%

 

유통가능물량 8,221,844주(66.75%, 904억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 하나증권 7,500주(100%) / 15,000주(200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 11000원 * 616,000주 = 약 68억원 모집합니다.

공모가 11000원 기준 시가총액 약 1355억원입니다.

 

 

"당사는 1997년 설립 이후 20여년간 PEG(Polyethylene glycol)라는 생체적합 고분자를 주 성분으로 하는 다양한 파생 물질인 “PEG 유도체(PEG derivatives) 소재"를 다양한 형태로 디자인하여 합성, 생산 및 판매하고 있습니다.

 

그리고, 특정 "PEG 유도체 소재"를 약리활성물질 또는 기타 목표 물질의 표면에 화학적 공유결합으로 부착시키는 기술 즉, "PEGylation" 기술을 활용하여 다양한 바이오시밀러 및 신약 등 의약품 및 의료 소재 등을 개발하고 있으며, 이를 바탕으로 기술이전(라이센싱 아웃) 사업을 진행하고 있습니다. 

 

PEGylation 기술이란 약리활성물질 또는 단백질 등의 표면에 PEG(폴리에틸렌글리콜) 유도체라는 생체고분자 소재를 부착(화학적 공유결합)시키는 기술을 말합니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 616,000주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 개설 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, HANA FAMILY 등급 이상 고객은 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 하반기 ~ 2022년 상반기 실적 기준 평균 PER 29.57배.

 

 

참고로 2021년 온기 실적 기준 유사회사의 평균 PER 29.44배.

 

 

선바이오의 2023년 ~2025년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 29.57배 적용하면 주당 평가가액 21500원.

 

 

약 48.84% 할인되어 11000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발인력 인건비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장기업 중 '성장성 추천' 적용을 받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

선바이오는 이전에 세차례 상장예비심사를 철회한 이력을 보유하고 있습니다.

 

 

선바이오는 '성장성 추천' 적용을 받아 상장하므로 일반청약자에게 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일로부터 9개월간 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다.

 

단, 배정받은 계좌에서 인출하거나 매도한 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사할 수 없다는 점, 유의하세요.

 

그리고 환매청구권 행사 직전 거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우,

위의 방법으로 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

 

일반청약자 25%, 기관청약자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 61.75%  + 공모주주 5% = 8,221,844주(66.75%, 904억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2023년 ~ 2025년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 산출한 현가이므로, 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 31.93:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단 미만으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 하단인 14000원 이상 ~ 가격 미제시 17%

14000원 미만 가격 제시 83%

 

 

7번, 의무보유확약은 수량 기준 4.19% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 영~ 좋지 않네요.

 

경쟁률은 50:1에도 못 미치고, 대부분 밴드 하단 미만 가격 제시,

확약이 있긴 하지만, 모두 15일 확약에 적은 수량입니다. (경쟁률이 낮아서 비율만 높아 보이는 효과)

 

수요예측 결과가 좋지 않아서, 밴드 하단 미만으로 공모가가 확정되어, 아주 높은 할인율인것 같지만...

미래 추정 수익에서 땡겨온 주당평가가액이므로, 이것도 큰 의미 없구요.

 

IPO점수는 3점/7점으로 상대적으로 낮은 편.

 

환불일이 +4일인 점도 좋지 않네요.

 

코넥스에서 이전 상장하므로 유통가능물량이 아주 많은 것도 큰 단점.

 

최근 3개월간 코넥스에서의 주가도 살펴보세요.

 

장점은 일반청약자에게 부여되는 환매청구권!

행사기간도 9개월로 긴 편입니다.

 

코스닥지수가 폭락하지만 않는다면, 손실은 -10%로 제한되므로 일반청약자에겐 큰 장점이 됩니다.

 

기관투자자에게 외면받은 종목이지만, 환매청구권이 있으니, 본인 투자성향에 맞게 청약하면 될 것 같습니다.

 

 

저는 지금 이집트, 다합에 있습니다.

 

아직 여기서 살 집을 못구해서ㅠㅠ 집 찾아 삼만리 ㅠ

제대로 다합 구경도 못했네요...

 

그래서 더블유피씨는 투자설명서 읽어놓고 포스팅도 못함...ㅎㅎ

 

부디 좋은 집을 구해서, 얼른 다이빙 시작하고 싶습니다. 제발~!!