<공모주> KB스타리츠 - 청약 분석

 KB스타리츠 

 

청약일 9.15~16

 

환불일 9.20 (D+4)

 

상장일 

 

공모가 5000원

 

기관경쟁률 

 

의무보유확약 

 

배정방식 비례 100%

 

주관사 청약한도 KB증권 3,580,000(100%)

 

 

1. 공모 개요

일반공모 3070만주 * 5000원 = 1535억원 공모합니다.

 

배당기산일은 매년 7월 1일, 1월 31일.

 

 

기관투자자 65%, 일반청약자 35% 배정됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등없이 비례방식으로 100% 배정됩니다.

 

 

 

2. 사업 구조

당사는 2022년 07월 05일자 사모 유상증자(Pre-IPO)를 통해 조달한 3,465억원과 금번 공모를 통해 모집할 자금 1,535억원의 합계인 금 5,000억원을 재원으로

 

(1) 벨기에 브뤼셀 소재 North Galaxy Towers에 투자한 ㈜케이비스타갤럭시타워위탁관리부동산투자회사(이하 "자리츠" 혹은 "KB스타갤럭시타워리츠") 보통주 100% 및

 

(2) 영국 처트시 소재 Samsung Europe HQ에 투자한 LB영국일반사모부동산투자신탁18호, 19호(이하 "LB영국부동산펀드18호, 19호")의 수익증권 약 89%를 매입할 예정입니다.

 

 

3. 투자 대상

자리츠(KB스타갤럭시타워리츠) : 벨기에 브뤼셀 소재 North Galaxy Towers

 

LB영국부동산펀드18호, 19호 : 영국 처트시 소재 Samsung Europe HQ

 

직접적으로는 자리츠와 펀드에 투자하게 되고, 간접적으로 벨기에와 영국 건물에 투자하게 되는 겁니다.

 

 

 

 

각각의 기초 자산을 상세히 살펴보겠습니다.

 

1) North Galaxy Towers

본건 자산을 기준으로 1km 이내 브뤼셀 중심가로 연결되며, 인근 500m 이내 4개의 버스노선, 3개의 지하철, 5개의 트램정류장이 분포해 있어 우수한 대중교통 접근성을 보유하고 있습니다. 본 건 자산은 브뤼셀 North역과 연결되어 있으며, 해당 역은 주당 약 20만명, 연간 2,300백만명이 이용하는 동시에 약 30개의 버스노선이 교차하는 곳으로 유동인구가 많은 지역입니다.

 

 

본 자산의 주요 임차인은 벨기에 건물관리청(Regie des Batiments) 입니다. 벨기에 건물관리청은 1971년 건물관리청 설립법(1 AVRIL 1971. - Loi portant creation d'uneRegie des Batiments)에 근거하여 벨기에 정부의 부동산 자산 관리 및 공공서비스 제공을 목적으로 설립되어 벨기에 정부의 예산으로 운영되는 기관입니다.

 

본 건 자산의 실제 사용 임차인인 벨기에 중앙 정부의 세무 및 재무 업무를 총괄하는 Federal Public Service Finance는 2002년 벨기에의 제47대 총리인 Guy Verhofastadt 내각 개편에 의해 신설되었으며 본 건 자산이 준공된 2004년부터 임대차계약을 체결하여 사용 중에 있습니다.(2012년 추가 연장하여, 총 27년을 사용 예정)

 

 

 

2) Samsung Europe HQ

Samsung Europe HQ는 영국 런던 권역 Chertsey에 소재하며, 런던 순환고속도로인 M25 및 M3의 교차점에 입지하여 런던권역내 동서남북 이동 이수 월하며 M4 및 기차역(5분 거리)과 인접하여 런던 시내 (40분 거리)및 Heathrow Airport (14분 거리) 등의 접근이 용이합니다.

 

 

본 자산 임차인은 Samsung Electronics (UK) Limited (이하 "삼성전자 UK")로 1984년 1월에 설립되었으며, 2003년 4월부터 현재 영국 본사 및 유럽 총괄 법인으로 1000 및 2000 Hillswood Drive에서 사업을 전개 중입니다.

 

 

 

 

4. 예상 수익 및 배당수익률

연환산 배당수익률은 7.4% ~8.2% 예상하고 있습니다.

 

 

---

수요예측 결과는 청약 전일, 현재 공개되지 않았습니다.

 

1년 전만 해도 배당수익률 7%는 분명 매력적이었는데, 5~6% 특판 적금이 흔해진 지금은 글쎄요...

 

벨기에 부동산에 투자하는 제이알글로벌리츠가 현재 4945원에 거래되고, 배당률은 7% 중후반대.

 

그러므로 KB스타리츠랑 큰 차이가 없어 보이네요.

 

리츠는 100% 비례 청약이므로, 환불일 +4일은 아주 큰 단점입니다.

 

금리 인상기에 리츠는 불리할 수밖에 없는데, 과연 KB스타리츠의 경쟁률은? 궁금해집니다 ㅎㅎ

 

저는 일단 경쟁률을 지켜볼 생각입니다만, 굳이 환불일 +4일을 감수하면서 청약할 메리트가 있냐엔 의문입니다.

 

그냥 제이알글로벌리츠 매수가 나을 수도??

 

경쟁률이 낮으면 소액 청약할까 싶기도 하고, 아니면 상장 후 가격이 많이 떨어지면 ISA 계좌에 매수하는 것도 괜찮아 보입니다.

 

각자 투자성향에 맞게 선택하시면 될 것 같네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.

 

 

저는 조지아, 쿠타이시에 있습니다.

 

오전 내내 비가 오더니, 다행히 오후에 비가 그쳐서, 노천 온천 Dikhashkho Sulfur Geyser에 다녀왔습니다.

 

쿠타이시에 이런 노천탕이 있었다니, 전혀 모르고 왔다가 발견해서 깜짝 선물 같은 여행이었네요^^