<공모주> 에이프릴바이오 - 청약 분석

 에이프릴바이오 

 

청약일 7.19~20

 

환불일 7.22 (D+2)

 

상장일 7.28

 

희망 공모가 20000~23000

 

확정 공모가 16000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 14.43 :1

 

의무보유확약 10.66%

 

유통가능물량 4,187,328주(39.82%, 670억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 NH투자증권 12,800주(100%) / 19,200주(150%) / 25,600주(200%) / 32,000주(250%)

 

 

1. 공모 개요

공모가 16000원 * 1,296,000주 = 약 207억원 모집합니다.

공모가 16000원 기준 시가총액 약 1682억원입니다.

 

 

"당사는 신약 후보물질을 개발하는 연구개발 전문기업으로, 신약 후보물질을 임상1상전후로 기술이전하여 기술료를 통해 수익을 창출하는 사업을 영위하고 있습니다.

 

당사는 다양한 항체를 찾아내어 원하는 타겟 항원 결합 능력을 지닌 인간 항체 신약 후보물질을 획득할 수 있는 항체라이브러리(HuDVFab library) 기술과 당사 항체 라이브러리로부터 선별된 혈청 알부민과 특이적 그리고 고친화도로 결합하는 인간 Fab 항체 절편(SL335로 명명)을 활용하여 약효단백질의 혈청 내 반감기를 증대시키는 지속형 원천 기술인 SAFA(anti-Serum Albumin Fab-Associated technology)플랫폼 기술을 보유하고 있습니다. 

 

당사는 이 두 기술의 조합을 통해 항체의약품, 이중항체, 지속형의약품, ADC 적용 항체 등 매우 다양한 신약후보의 제작이 가능합니다. 

현재 당사의 주요 파이프라인은 항체라이브러리와 SAFA 플랫폼 기술을 기반으로 제작되고 있습니다.

 

당사는 설립 이후 총 3건의 신약 후보물질의 기술이전 계약을 체결하였으며, 증권신고서 제출일 직전인 2021년 10월에는 덴마크 소재의 신경질환 전문 글로벌 제약사인 룬드벡(H. Lundbeck A/S)에 4억 4천 8백만 달러 규모의 기술이전 계약을 체결하였습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 1,296,000주 공모합니다.

 

 

원래 1,620,000주 공모 예정이었으나, 수요예측 후 1,296,000주 공모로 변경되었습니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

NH투자증권의 청약수수료는 위의 표 참고하세요.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 기준 실적을 적용하면 평균 PER 29.58배.

 

 

참고로 최근 4개 분기 실적을 적용하면 유사회사 평균 PER 29.3배.

 

 

 

에이프릴바이오의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 29.58배 적용하면 주당 평가가액 38515원.

 

 

약 58.46% 할인되어 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A등급, BBB등급을 통보받았습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

 

일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 27.49% + 공모주주 12.33% = 4,187,328주(39.82%, 670억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순손실이 늘어 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2024년 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용하여 산출한 현가이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 14.43:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 미만으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 하단인 2만원 이상 ~ 가격 미제시 74.45%

2만원 미만 25.55% 제시되었습니다.

 

 

7번, 의무보유확약 10.66% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 처참하네요 ㅠㅠ

 

경쟁률이 14.43:1... 말 다했네요...ㅎㅎ

 

워낙 수요예측 결과가 좋지 않아서, 공모주식수를 20% 줄였고, 공모가도 밴드 하단 미만으로 확정되었습니다.

 

대폭 할인된 공모가이지만, 기술성장특례 적용 기업으로, 2024년 추정 순이익을 땡겨와서 산정한 공모가 밴드이므로, 큰 의미 없습니다.

 

IPO점수는 3점/7점으로 낮은 편입니다.

 

상장일 유통가능물량이 무려 27%로, 공모주주의 2배가 넘습니다.

 

에이프릴바이오는 성일하이텍, 아이씨에이치, 수산인더스트리(유가), 신한스팩10호와 청약 일정이 겹칩니다.

 

2022.07.14 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 성일하이텍 - 청약 분석

<공모주> 성일하이텍 - 청약 분석

 

2022.07.18 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 아이씨에이치 - 청약 분석

<공모주> 아이씨에이치 - 청약 분석

 

겹치기 청약 다른 종목들도 잘 살펴보시고, 투자성향에 맞게 잘 골라봅시다.

 

 

그런데 성일하이텍과는 상장일까지 겹치네요 ^^;;

 

겹치기 청약보다 더 싫은 겹치기 상장...

 

게다가 성일하이텍은 수요예측 결과도 좋았는데다가 환매청구권까지 부여됩니다.

 

어디로 자금이 몰릴지 뻔~히 보이네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.