<공모주> 아이씨에이치 - 청약 분석

 아이씨에이치 

 

청약일 7.19~20

 

환불일 7.22 (D+2)

 

상장일 7.29

 

희망 공모가 34000~44000

 

확정 공모가 34000원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률 57.28:1

 

의무보유확약 12.47%

 

유통가능물량 2,021,140주(35.68%, 687억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 삼성증권 7,000주 (50%) / 14,000주 (100%) / 28,000주 (200%)

 

 

1. 공모 개요

공모가 34000원 * 118만주 = 약 401억원 모집합니다.

공모가 34000원 기준 시가총액 약 1926억원입니다.

 

 

"당사는 기초소재, 복합소재, 첨단소재의 핵심 기술을 보유하고, 이를 바탕으로 IT기기 소재ㆍ부품을 제품화하여 자체 양산, 공급하는 친환경 유연소재(Flexible Material) 기반 첨단 회로소자 전문 기술 기업입니다.

당사가 독자 개발한 친환경 상온프레스 패턴화 기술은 첨단 회로소재 제품의 생산 공정을 정밀하게 설계하여 단순화, 자동화한 기술입니다.

 

당사는 동 기술을 양산공정에 적용하여 세계 최초로 친환경 유연 박막 안테나(MFA, IT기기에 탑재되어 안테나 기능을 제공하는 제품) 개발에 성공하고, 양산 판매 중입니다.

그 외의 제품으로 복합소재 제품군(전자파 차폐 가스켓, 방열 복합소재 등)과 기초소재 제품군(IT 기기용 점착테이프 등)이 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 87.71% + 구주매출 12.29% = 118만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 최대주주.

 

 

3. 일반청약자의 청약

삼성증권은 일반청약자 온라인 청약 시 청약 수수료 2000원 부과됩니다.

 

우대, Honors 등급 이상은 수수료 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 4월 ~ 22년 3월 기준 순이익 적용 시 평균 PER 12.62배.

 

 

아이씨에이치의 2022년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 12.62배 적용하면 주당 평가가액 48729원.

 

 

약 30.23% 할인되어 34000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금(연구개발자금, 운전자금), 채무상환자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장기업 특례를 적용받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

아이씨에이치는 '소재부품전문기업' 대상 기업이므로,

나이스평가정보로부터 "다기능 및 다층 구조화 기술 및 롤투롤 공정 기반 박막소자 패턴화 기술"에 대하여 A 등급을 취득하여 상장을 진행하게 되었습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

 

일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 168,400주 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 14.85% + 공모주주 20.83% = 2,021,140주(35.68%, 687억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순손실이 늘어 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2022년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용한 현가이므로, 전년도 대비 대폭 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 57.28:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 34000원 초과 ~ 가격 미제시 65.19%

34000원 제시 28.6%

34000원 미만 6.21% 제시되었습니다.

 

 

7번, 의무보유확약 12.47% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

100:1에도 못 미치는 경쟁률이어서 밴드 하단으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수도 2점/7점으로 아주 낮은 편입니다.

 

최대주주의 구주매출도 있고, 상장일 유통가능 구주물량도 15% 정도 있네요.

 

기술성장특례 상장 기업이므로, 2022년 추정 순이익을 땡겨와서 공모가를 산정하였으므로,

밴드 하단으로 공모가가 확정되었지만, 할인이 정말 많이 되었는지는 지켜봐야 알겠지요.

 

아이씨에이치는 성일하이텍, 에이프릴바이오, 수산인더스트리(유가), 신한스팩10호와 청약 일정이 겹칩니다.

 

스팩을 제외해도 공모주만 무려 4 종목 겹치기 청약!

 

그런데 일단 하루 먼저 청약하는 성일하이텍 수요예측 결과가 아주 좋았지요.

 

2022.07.14 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 성일하이텍 - 청약 분석

<공모주> 성일하이텍 - 청약 분석

 

저도 아이씨에이치는 패스하고 성일하이텍에 집중해야겠습니다.

 

나머지 겹치기 종목들도 곧 살펴보겠습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.