<공모주> 레이저쎌 - 청약 분석

 레이저쎌 

 

청약일 16.14~15

 

환불일 6.17 (D+2)

 

상장일 6.24

 

희망 공모가 12000~14000

 

확정 공모가 16000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1442.95:1

 

의무보유확약 12.43%

 

유통가능물량 723,369주(44.19%, 596억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 삼성증권 10,000주 (50%) / 20,000주 (100%) / 40,000주 (200%)

 

 

1. 공모 개요

공모가 16000원 * 160만주 = 256억원 모집합니다.

공모가 16000원 기준 시가총액 약 1348억원입니다.

 

 

"레이저쎌 주식회사 (이하 "당사")는 2015년 04월 설립한 기업으로, 면광원 에이리어 레이저 기술을 바탕으로 반도체, 디스플레이 및 2차전지 후공정에 해당하는 패키징 공정 중 본딩과정에 사용되는 장비를 개발 및 제조하고 있습니다.

당사는 점(Spot)이 아닌 면(Area)형태로 레이저를 조사하면서도 레이저 조사 면적에 동일한 레이저 빔 균일도를 유지할 수 있는 '면광원-에어리어 레이저' 기술을 바탕으로 칩과 PCB 기판을 패키징하는 공정에 필요한 패키징 장비 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

당사 제품은 칩 위로 면 형태의 레이저를 조사하여 가열하는 바 휨(Warpage) 이슈가 없어 매스 리플로우 방식을 대체할 수 있으며, 한 개의 칩당 소요 시간이 1초~4초로 TCB 방식보다 효율성이 3~15배 높은 특징을 보이며, 장비의 가격도 TCB 장비 대비 절반 수준으로 경제성에서도 우위를 보유합니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 160만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 온라인 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면, 은행연계 계좌는 청약 당일 계좌개설 후 청약이 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 우대 이상 등급 고객은 면제됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등 50%, 비례 50% 배정됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 기준 평균 PER 15.94배.

 

 

 

레이저쎌의 2022년 ~ 2024년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 각각 현가를 산출하고, 이를 산술평균한 값에 유사회사의 평균 PER 15.94배를 적용하면 주당 평가가액 16592원.

 

 

 

약 3.57% 할인되어 16000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금(연구개발자금, 운전자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

레이저쎌은 소재 부품 전문기업으로, 2개의 평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받아 기술성장 특례 상장합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반투자자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 25.2% + 공모주주 18.99% = 3,723,369주(44.19%, 596억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순손실이 늘어 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 2022년 ~ 2024년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하여 적용하였으므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1442.95:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 16000원 초과 ~ 가격 미제시 57.14%

16000원 제시 39.33%

16000원 미만 3.53%

 

16000원 이상 ~ 가격 미제시 96.47%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 12.43% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과는 아주 좋네요.

 

경쟁률 1400:1 이상,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

확약도 12.43%로 나쁘지 않습니다.

 

수요예측 결과가 워낙 좋다 보니, 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되었으므로, 할인율은 거의 없다시피 합니다.

 

기술성장특례 상장으로, 현재 순손실을 기록하고 있고,

2022년 ~ 2024년 미래 추정 순이익을 땡겨와서 공모가를 산정하였습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

상장일 유통가능물량에 구주물량이 25% 정도로 많은 게 단점이네요.

 

 

레이저쎌은 위니아에이드, 보로노이, 교보스팩12호, KB스팩21호와 함께 무려 5 종목의 청약일정이 겹칩니다.

 

스팩 2 종목을 제외해도 공모주 3 종목의 겹치기 청약이네요.

 

슬쩍 수요예측 결과만 살펴보면,

 

위니아에이드 경쟁률 955:1, 확약 1.39%로 희망공모가 밴드 상단으로 공모가 확정.

 

보로노이는 경쟁률 28.35 :1, 확약 없음으로 밴드 하단으로 공모가가 확정되었네요.

 

단순히 수요예측 결과만 보면 레이저쎌의 압승!

 

나머지 두 종목은 내일 살펴보도록 하겠습니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.