<공모주> 범한퓨얼셀 - 청약 분석

 범한퓨얼셀 

 

청약일 6.8~9

 

환불일 6.13 (D+4)

 

상장일 6.17

 

희망 공모가 32200~40000

 

확정 공모가 40000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 751.39:1

 

의무보유확약 10.75%

 

유통가능물량 3,138,781주(35.83%, 1256억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

최소 청약단위 10주

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

 

NH투자증권 16,000주(100%) / 24,000주(150%) / 32,000주(200%) / 40,000주(250%)

 

한국투자증권 1,500주(50%) / 3,000주(100%) / 6,000주(200%) / 9,000주(300%)

 

하이투자증권 1,500주(100%)

 

DB금융투자 1,500주(100%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 40000원 * 2,136,000주 = 약 854억원 모집합니다.

공모가 40000원 기준 시가총액 약 3504억원입니다.

 

 

"당사는 2019년 12월 31일에 범한산업(주)의 수소연료전지 사업부를 물적 분할하여 설립된 수소연료전지 기술 개발 및 제품 생산 전문기업입니다. 

 

당사의 수소연료전지 사업부는 독자개발 또는 기술이전을 통해 획득한 원천기술을 기반으로, 잠수함용 연료전지 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축 사업 등으로 사업을 확장하였습니다.

 

잠수함용 연료전지 모듈은 독일에 이어 세계 두 번째로 연료전지 잠수함 상업화에 성공하였으며, 2018년부터 대한민국 해군의 장보고-Ⅲ사업의 3,000톤급 차세대 잠수함에 납품하고 있습니다. 

 

수소충전소의 경우에는 수소에너지네트워크(주)에 출자를 진행하면서 수소충전소 구축사업에 진출하였으며, 증권신고서 제출일 현재까지 수소충전소 22기 이상을 수주받아 준공하였거나, 구축 진행 중에 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 2,136,000주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

NH투자증권의 청약 자격은 청약개시일 직전일까지 개설된 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 

QV 이용 고객 중 탑클래스, 골드 등급 고객은 청약 수수료 면제됩니다.

 

나무증권의 경우 나무 멤버스 고객이면 나무에서 온라인 청약 수수료 면제됩니다.

 

 

 

한국투자증권의 청약자격은 청약 초일 전일 계좌 보유 고객이지만,

 

청약일 당일 제휴은행, 온라인 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약수수료는 2000원이고, VIP, 골드, 프라임 등급 고객은 면제됩니다.

 

 

 

하이투자증권의 청약자격은 청약 개시일 직전일까지 개설된 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 우대고객은 면제됩니다.

 

 

 

DB금융투자의 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

온라인 청약 수수료는 면제됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 평균 EV/EBITDA 35.61배.

 

 

 

유사회사의 평균 EV/EBITDA 35.61배 적용하면 범한퓨얼셀 평가 시가총액 4951억원.

 

적용주식수로 나누면 주당 평가가액 55374원.

 

 

 

약 27.76% 할인되어 40000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

A 거래처를 대상으로 잠수함용 연료전지모듈 매출의 100%가 발생하고 있습니다. 

 

해당 제품의 매출처 편중은 수소연료전지 시스템 체계를 생산하는 국내 업체는 A 거래처가 유일하다는 전방 산업의 특성에 기인합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 6.5% 공모배정되고, 그외 일반청약자 25%, 기관투자자 68.5% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 13.03% + 공모주주 22.8% = 3,138,781주(35.83%, 1256억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순이익은 역성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 751.39:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 4만원 초과 ~ 가격 미제시 41.06%

4만원 제시 55.03%

4만원 미만 3.91%

 

4만원 이상 ~ 가격 미제시가 96.09%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 10.75% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 700:1 이상, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 확약도 10%면 나쁘지 않습니다.

 

다만, 최근 인기 공모주의 수요예측 경쟁률이 대부분 1000:1은 가볍게 넘겼던 것을 생각하면 아주 좋은 결과는 아니겠지요.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점에 속합니다.

 

수소연료전지 만드는 회사로 업종도 괜찮고, 수요예측 결과도 괜찮은데...

 

요즘 시장이 워낙 요동을 쳐서, 상장일에 분위기가 중요할 것 같네요.

 

모든 공모주 청약자들이 기대했던 가온칩스가 기대에 못 미치는 결과를 냈고, 

대부분의 청약자들이 별 기대하지 않았던 청담글로벌이 상장 2 거래일인 오늘 상한가로 마감하였습니다.

 

역시 뚜껑은 열어봐야... 요즘 참 어렵네요...

 

 

환불일이 +4일이어서, 비례 청약하실 분들은 이자비용 유의하세요.

 

주관사가 4곳이지만, 중복청약은 금지되었으므로, 한 곳에서만 청약해야 합니다.

 

NH투자증권 청약 수수료 2000원이지만, 나무증권 이용하시는 분들은 나무멤버스 가입하시고 꼭 수수료 면제받으셔요.

 

 

마지막으로 범한퓨얼셀은 비플라이소프트와 청약일정이 겹치므로, 둘 중 선택하거나 자금 배분하여 청약해야 합니다.

 

비플라이소프트 수요예측 결과를 기다려봐야겠습니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.