<공모주> 비플라이소프트 - 청약 분석

 비플라이소프트 

 

청약일 6.9~10

 

환불일 6.13 (D+3)

 

상장일 6.20

 

희망 공모가 16500~19000

 

확정 공모가 10000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 111.05:1

 

의무보유확약 0.76%

 

유통가능물량 3,756,196주(59.73%, 376억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 ibk투자증권 10,000주 (100%) / 15,000주 (150%) / 20,000주 (200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 10000원 * 80만주 = 80억원 모집합니다.

공모가 10000원 기준 시가총액 약 629억원입니다.

 

 

"동사는 미디어 빅데이터와 인공지능(AI)을 기반으로 플랫폼 서비스(BDaaS, BigData as a Service) 제공 및 콘텐츠 구축·유통에 주력하는 기업으로,

2004년 사업의 전환기를 맞아 핵심 보유 기술인 디지털라이징 및 라벨링 저작도구 <아이루트(EyeRoot)>를 활용하여 국내 주요 매체와의 협력을 통해 콘텐츠 라이선스를 확보하고 현재는 300억 건이 넘는 국내 최대 규모의 미디어 빅데이터를 구축하였으며 최근에는 자체 개발한 인공지능 기술(WIGO AI)을 토대로 다양한 플랫폼 기반 서비스를 제공하고 있습니다.

동사의 핵심 보유 기술은 디지털라이징 및 라벨링 저작도구 <아이루트(EyeRoot)>와 공진화형 인공지능 플랫폼 <위고(WIGO AI)>입니다. 

 

3,000여 매체로부터 수집·제공 받은 콘텐츠는 정제·라벨링 등 가공을 통해 빅데이터로 구축하고 이를 인공지능 및 빅데이터 기술을 활용된 분야별 서비스로 제공하며 서비스를 통해 축적된 다양한 데이터를 추가로 빅데이터화 하고 학습용 데이터로 활용함으로써 기술·서비스·사업을 확대·고도화하는 선순환 구조를 구축하였습니다. "

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 80만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약개시일 직전 영업일까지 개설된 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 시 청약수수료는 무료입니다.

 

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 실적 기준 평균 per 28.61배.

 

 

 

비플라이소프트의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 per 28.61배 적용하면 주당 평가가액 29452원.

 

 

 

약 66.05% 할인되어 10000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 기타(연구개발자금, 로제우스 플랫폼 마케팅자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장기업 특례를 적용받아 상장합니다.

 

2개의 기관으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

 

 

 

비플라이소프트는 현재 코넥스시장에서 거래되고 있고, 코스닥으로 이전 상장합니다.

 

코스닥 시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래 가능합니다.

 

그리고 이런 경우, 코스닥 상장일 시초가 산정방법이 일반 공모주와 다릅니다.

 

 

다른 공모주처럼 공모가의 90% ~ 200%로 시초가가 결정되지 않고,

위의 공식에서 산출되는 기준가격의 90% ~200%에서 시초가가 결정됩니다.

 

 

 

단, 예외사항이 있는데 특히 3번, 코넥스시장가격이 공모가보다 30% 이상 높거나 낮은 경우, 공모가가 기준가격이 됩니다,

 

그래서 코넥스에서의 최종 30거래일의 종가가 중요합니다.

 

 

5월 이후 비플라이소프트의 가격을 보면, 10000원 ~ 13000원 사이에서 거래되었으므로,

위에서 언급한 기준가격이 시초가 산정 기준이 될 확률이 높아 보입니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 6.25% 있고, 일반청약자 25%, 기관투자자 68.75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 47.8% + 공모주주 11.93% = 3,756,196주(59.73%, 376억원)

 

코넥스 이전상장 기업이라, 유통가능 구주물량이 어마어마하네요;;;

 

 

 

3번, 스톡옵션 있고, 상장일로부터 3년간 행사하지 않을 것으로 확약되었습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 순이익은 적자폭을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 111.05:1

 

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단 미만으로 결정되었습니다.

 

 

 

밴드 하단인 16500원 이상 ~ 가격 미제시 2.72%

확정공모가인 10000원 초과 ~ 16500원 미만 6.33%

10000원 제시 87.1%

1만원 미만 3.84% 제시되었습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 0.76% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

경쟁률 100:1을 겨우 넘겼고,

대부분 밴드 하단 미만인 확정공모가 가격 제시,

확약은 0.76%로 미미합니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반청약자 경쟁률이 500:1을 넘기면 5점/8점이 되지만, 경쟁률이 높긴 힘들어 보이네요.

 

비플라이소프트는 기술성장 특례 상장으로, 현재 순손실을 기록하고 있구요.

 

가장 큰 단점은 코넥스에서 이전 상장 기업으로, 유통가능 구주물량이 아주 많습니다.

 

유통가능 구주물량이 무려 47.8%로 거의 절반을 차지합니다.

 

코넥스 이전 상장기업의 시초가 산정방법도 꼭 본문 내용 읽어보세요.

 

모르고 있다가 상장일에 엉뚱한 가격으로 시초가 호가 뜨면 당황합니다~~

 

환불일 +3일인 점, 범한퓨얼셀과 겹치기 청약인 점도 단점이 되겠네요.

 

그나마 장점을 찾자면, 수요예측 결과가 저조하여 대폭 할인된 공모가인데...

 

본문에서 언급했듯이, 현재 수익으로 산출된 공모가가 아니고, 2024년 추정 순이익에서 할인된 공모가입니다.

 

2024년에 실제로 그 수익 낼지는 아무도 모릅니다~~

 

이렇게 단점이 많은데... 환매청구권이 있는 것도 아니고... 저는 패스~~

 

청담글로벌 등등 의외로 수익주는 종목이 있지만, 이런 종목은 못 먹는 아쉬움보다, 손실의 고통이 더 크므로 쿨하게 패스합니다. (각자 투자 성향에 맞게 하시면 됩니다~^^)

 

좋은 결과 있길 바랍니다.