<공모주> 풍원정밀 - 청약 분석

 풍원정밀 

 

청약일 2.17~18

 

환불일 2.22 (D+4)

 

상장일 2.28

 

희망 공모가 13200~15200

 

확정 공모가 15200원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1556.53:1

 

의무보유확약 11%

 

유통가능물량 3,992,936주(18.98%, 607억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 대신증권 37,500주(100%) / 75,000주(200%)

 

온라인 청약 수수료 2000원 (HNW, UHNW고객 면제)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 15200원 * 300만주 = 456억원 모집합니다.

공모가 15200원 기준 시가총액 약 3198억원입니다.

 

 

"풍원정밀㈜은 금속박판 가공기술을 이용한 첨단 디스플레이 부품 제조 회사로 1996년 1월에 설립되었습니다. 

 

당사가 보유하고 있는 금속 박판 가공 기술은 디스플레이, 반도체 제조 과정에서 꼭 필요한 핵심 부품을 얇은 철판에 정밀한 가공을 하는 고부가 가치 기술로 지난 26년간 금속 박판 가공 기술을 이용해 총 1만 4천여 종류의 제품을 개발, 생산하여, 총 180여 기업에 공급해왔습니다.

 

현재는 AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diodes) 증착 공정에 사용되는 금속 마스크인 오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM), 스틱바마스크(Stick Bar Mask, SBM), 악세서리 스틱 (Accessory Stick, ACC), 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)를 주력으로 개발 및 양산하고 있습니다. "

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 300만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 온라인 청약 자격은 청약 개시일 전일 계좌 보유 고객.

 

 

온라인 청약 시 청약 수수료 2000원이고, HNW, UHNW 고객은 면제됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등 50%, 비례 50% 배정됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 기준 연환산 순이익을 적용하면 평균 PER 21.54배.

 

 

 

2022~2023년의 추정 순이익에 연 할인율 30% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 21.54배 적용하면 주당 평가가액 19679원.

 

 

 

약 22.76% 할인되어 15200원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금(연구개발 자금 포함) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나 산업부가 지정하는 '소재부품전문기업' 대상 기업일 경우로 1개 평가기관으로부터 A등급 이상을 획득하면 기술평가특례 상장 자격을 부여받습니다. 

 

1개 평가기관으로부터 A 등급을 취득하여 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

 

국내 주요 OLED 디스플레이 패널 업체들에게 메탈마스크 제품을 납품하고 있으며, 국내 주요 고객사(A, B)의 매출 비중은 2018년 79.93%, 2019년 93.45%, 2020년 91.64%, 2021년 3분기 90.26%로 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 253,434주 있습니다.

 

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 4.72% +  공모주주 14.26% = 3,992,936주(18.98%, 607억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1556.53:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 15200원 초과 ~ 가격 미제시 61.1%

15200원 제시 38.7%

15200원 미만 0.2%

 

 

7번, 의무보유확약 11% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률 1500:1을 넘고, 대부분 밴드 상단 이상 가격 제시,

의무보유확약도 11%로 괜찮은 편입니다.

 

IPO점수는 2점/7점으로 많이 낮은 편이네요.

 

기술성장특례 상장 기업으로, 미래 추정 수익을 땡겨와서 공모가 산정하였습니다.

 

상장일 유통가능물량이 약 19%로 적은 편입니다만, 구주물량도 약간 있고, 600억원 수준으로 아주 가볍지는 않습니다.

 

환불일은 +4일이므로 비례 청약 시 이자비용 주의하세요.

 

이번 주 내내 겹치기 청약이었는데, 다행히 풍원정밀은 단독 청약입니다.

 

IPO점수는 낮지만, 수요예측 결과가 좋아서 청약할 생각입니다만,

환불일이 +4일이므로 경쟁률 지켜보며 청약금액을 조절할 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.