<공모주> 노을 - 청약 분석

 노을 

 

청약일 2.21~22

 

환불일 2.24 (D+2)

 

상장일 3.3

 

희망 공모가 13000~17000

 

확정 공모가 10000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 31.50:1

 

의무보유확약 0%

 

유통가능물량 3,764,411주 (32.87%, 376억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

 

한국투자증권 4,500주(50%) /  9,000주(100%) / 18,000주(200%) / 27,000주(300%)

 

삼성증권  2,750주(50%) / 5,500주(100%) / 11,000주(200%)

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 10000원 * 150만주 = 150억원 모집합니다.

공모가 10000원 기준 시가총액 약 1145억원입니다.

 

 

"당사는 Embedded AI (Artificial Intelligence, 인공지능) 기술과 자체 보유 원천기술인 NGSI (Next Generation Staining and Immunostaining, 고체기반 차세대 염색 및 면역진단) 기술을 기반으로 혈액과 조직세포를 분석해 질병을 진단하는 차세대 진단검사 플랫폼 기업입니다. 

miLab 플랫폼은 기존 중앙집중식 진단검사 장비 및 시스템과는 차별화되며, 탈중앙화된 의료 환경과 원격의료에 최적화된 새로운 진단검사 플랫폼입니다. 

 

또한, miLab 플랫폼은 광범위한 확장성을 보유하고 있어 혈액 진단(Hematology)에서부터 조직병리(Histopathology) 및 미생물(Microbiology) 분야 전반에 적용 가능하며, 암 정밀진단과 같은 정밀의료 분야로의 확장도 가능합니다. 

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 150만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

한국투자증권의 일반청약자 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 보유 고객.

 

단, 청약일 제휴은행 계좌, 온라인 계좌 개설 시 청약할 수 있습니다.

 

온라인 청약수수료는 패밀리 2000원, 프라임 등급 이상은 면제됩니다.

 

 

 

삼성증권의 일반청약자 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 계좌, 온라인 추가 계좌, 은행연계 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약이 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 일반 2000원, 우대등급 이상 무료입니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 최근 4개 분기 실적 기준 평균 PER 19.18배.

 

 

노을의 2024, 2025년 추정 순이익에 연 할인율 15% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 19.18배 적용하면 주당평가가액 20362원.

 

 

 

약 50.89% 할인되어 10000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A등급으로 평가되었습니다.

 

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - NO

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 11%, 일반청약자 25%, 기관투자자 64% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 보통주 기준,

구주 21.21% + 공모주주 11.66% = 3,764,411주 (32.87%, 376억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 상장 전년도인 2021년 연환산 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2024년 ~ 2025년 추정 순이익에 연 할인율 15%를 적용한 현가이므로,

2020년과 비교하여 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 31.5:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단 미만으로 확정되었습니다.

 

 

 

밴드 하단인 13000원 이상 ~ 가격 미제시 49.08%

13000원 미만 50.92%

 

 

7번, 의무보유확약 없습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋지 않습니다.

 

경쟁률은 100:1에도 미치지 못하고, 절반 정도가 하단 미만 가격 제시, 확약은 제로...

 

그래서 공모가는 밴드 미만으로 대폭 할인되었습니다만,

희망공모가 산정 시 현재 순이익이 아닌, 2024년 ~ 2025년 추정 순이익을 땡겨와서 산출했기 때문에, 높은 할인율은 큰 의미 없습니다.

 

IPO점수는 3점/7점으로 상대적으로 낮은 편입니다.

 

기술성장특례 상장 기업으로, 현재 순손실을 기록하고 있고, 2024년 흑자 전환 예상하고 있습니다.

 

상장일 유통가능물량이 약 376억원으로 부담스럽진 않지만, 

구주물량이 공모주주물량의 2배 정도로 많은 점도 마이너스네요.

 

 

노을은 공모주 비씨엔씨, SK증권스팩7호와 청약 일정이 겹칩니다.

 

그리고 노을, 비씨엔씨는 상장일까지 겹치네요ㅠㅠ

 

겹치기 청약 & 상장하는 비씨엔씨에 관한 내용은 아래 글 참고하세요.

 

2022.02.18 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 비씨엔씨 - 청약 분석

<공모주> 비씨엔씨 - 청약 분석

 

 

전 노을은 패스하고 비씨엔씨에 집중할까 합니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.