<공모주> 비씨엔씨 - 청약 분석

 비씨엔씨 

 

청약일 2.21~22

 

환불일 2.24 (D+2)

 

상장일 3.3 

 

희망 공모가 9000~11500

 

확정 공모가 13000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1831.23:1

 

의무보유확약 22.84%

 

유통가능물량 2,991,131주(24.18%, 389억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50% (아마도,,, 자세한 내용은 아래 본문 참고)

 

주관사 청약한도 NH투자증권 28,000주(100%) / 42,000주(150%) / 56,000주(200%) / 70,000주(250%)

 

온라인 청약수수료 무료

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 13000원 * 250만주 = 325억원 모집합니다.

공모가 13000원 기준 시가총액 약 1608억원입니다.

 

 

"당사의 사업분야는 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 중 합성쿼츠, 천연쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재를 기반으로하는 부품의 제조와 부품 소재의 개발입니다. 

 

현재 합성쿼츠 원재료인 QD9+를 개발해 양산을 추진 중이며, 기존의 CVD-SiC 부품을 대체하게 될 신소재 CD9 부품의 개발과 시제품 테스트가 진행 중에 있습니다.

 

2021년도 9월말 기준으로 소재별 매출비중은 QD9(합성쿼츠) 부품 72%, 천연쿼츠 부품 12%, 실리콘부품 7%, 세라믹부품 5%, 기타 4%입니다.

 

2021년도 9월말 연결기준으로 총매출액 468억원중에서 반도체 제조회사에 296억원(65%) 그리고 반도체 장비회사에 146억원(32%)를 판매하였는데, 글로벌 반도체 제조회사인 삼성전자 및 SK하이닉스에 대해 직접 납품하는 비중이 지속적으로 증가하고 있으며 향후에도 반도체 제조회사에 대한 판매 비중은 확대될 것으로 예상됩니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 250만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약개시일 직전일까지 개설된 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 수수료는 무료입니다.

 

황당하게도 투자설명서에 일반청약자의 배정방법이 공란으로 되어 있습니다...^^;;;

 

지금까지 NH투자증권의 배정방법을 보면, 균등 50%, 비례 50% 배정될 것으로 예상됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 연환산 순이익 기준 평균 PR 24.8배.

 

 

 

비씨엔씨의 2021년 3분기 연환산 순이익에 유사회사의 평균 PER 24.8배 적용하면 주당 평가가액 14425원.

 

 

 

약 9.88% 할인되어 13000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 채무상환자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다,

 

 

 

6. 기타 유의사항

상위 4개사에 대한 매출액은 2018연도에는 39.0%, 2019연도 53.5%, 2020연도 66.1%, 2021년 3분기 64.4%로 증가하였습니다.

 

반도체 후방산업은 고객사로부터 검증받은 업체 위주로 차세대 제품 개발에 대한 기회가 주어지고 재구매가 이어지는 특성이 강한 산업이기 때문에 매출처의 편중 현상은 이루어질 수밖에 없는 상황입니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 4.4%, 일반청약자 30%, 기관투자자 65.6% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 

구주 4.86%(601,131주) + 공모주주 19.32%(2,390,000주) = 2,991,131주(24.18%, 389억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1831.23:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

밴드 상단인 11500원 초과 ~ 가격 미제시 98.16%

11500원 제시 1.84%

11500원 미만은 단 2건으로 미미합니다.

 

확정공모가인 13000원 이상 제시 비율은 확인할 수 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 22.84% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요.

 

경쟁률 1800:1 넘고, 대부분 밴드 상단 초과 가격 제시, 확약도 20%가 넘습니다.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점입니다.

 

수요예측 결과가 너무 좋다 보니, 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되어 할인율은 줄어들었구요.

 

상장일 유통가능물량은 약 389억원으로 부담 없는 수준이고, 구주물량도 있긴 하지만 적은 편입니다.

 

 

비씨엔씨는 공모주 노을, SK증권스팩7호와 청약 일정이 겹칩니다.

 

특히 노을과 비씨엔씨는 상장일도 3월 3일로 동일하네요.

 

 

겹치기 청약 & 상장하는 노을에 관한 내용은 아래 글 참고하세요.

 

2022.02.18 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 노을 - 청약 분석

<공모주> 노을 - 청약 분석

 

그런데 노을 수요예측 결과가 너무 좋지 않아서^^;; 대부분의 자금은 비씨엔씨로 몰릴 것 같습니다.

 

저도 비씨엔씨에 집중할 생각입니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.