<공모주> 퓨런티어 - 청약 분석

 퓨런티어 

 

청약일 2.14~15

 

환불일 2.17 (D+2)

 

상장일 2.23

 

희망 공모가 11400~13700

 

확정 공모가 15000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1535.42:1

 

의무보유확약 11.08%

 

유통가능물량 1,952,500주 (24.51%, 293억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

 

유안타증권 일반 9,000주(오프라인 70%) ~ 14,000주(온라인 100%) / 우대 21,000주(오프라인 150%) / 28,000주(온라인 200%)

 

신한금융투자 4,000주(100%) / 8,000주(200%) / 12,000주(300%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 15000원 * 160만주 = 240억원 모집합니다.

공모가 15000원 기준 시가총액 약 1195억원입니다.

 

 

"당사는 카메라 모듈 관련 자동화장비 전문 기업으로서 자동차 전장용 카메라 조립 및 검사장비를 개발 판매하는 장비 사업부와, 자동화 공정 장비용 핵심 부품을 개발 판매하는 부품사업부로 구성되어 사업 영위하고 있습니다.

장비사업부의 주력 제품인 자동차 전장용 카메라 핵심공정장비는 주로 ADAS/자율주행 센싱카메라 조립 장비와 검사 장비로 구분됩니다.

 

부품사업부 제품으로는 자동화 장비의 시스템 제어를 위한 산업용 PC와 모바일/전장 카메라의 화상검사 핵심부품인 LED 광원 그리고 자동화 장비 모션 제어를 위한 FA 컴포넌트 제품으로 구성되어 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 160만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

유안타증권의 청약 자격은 청약일까지 개설된 계좌 보유 고객.

 

온라인 청약 시 청약 수수료 없습니다.

 

 

 

신한금융투자의 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설한 고객이지만,

비대면 개설 및 은행 제휴 계좌는 청약일 종일까지 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 시 청약수수료는 면제됩니다.

 

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 연환산 실적 기준 평균 PER 31.92배.

 

 

 

2022년 ~ 2024년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 각각 산출하고, 유사회사의 평균 PER 31.92배 적용하면 주당 평가가액 18094원.

 

 

약 17.1% 할인되어 15000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

퓨런티어는 기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

1개의 전문평가기관으로부터 A등급을 통보받았습니다.

 

 

 

연도별 상위 3개 매출처의 매출비중은 2018년 89.16%, 2019년 80.28%, 2020년 76.16%, 2021년 3분기 69.54%로 매출 비중이 절반을 상회하는 수치를 보이고 있습니다. 

 

또한 연도별 상위 3개 매출처가 일정하지 않고 매출비중의 변동이 다소 큰 편에 속합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모 배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정 287,500주 있습니다.

 

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 4.43% + 공모주주 20.09% = 1,952,500주(24.51%, 293억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

1회차 스톡옵션은 현재 기준 행사 가능하지만, 상장 후 1년간 의무보유 확약되었으므로,

상장일 기준 행사 가능한 스톡옵션은 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1535.42:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

밴드 상단인 13700원 초과 ~ 가격 미제시 99.05%

13700원 제시 0.95%,

13700원 미만은 단 1건뿐.

 

확정공모가인 15000원 이상 가격 제시 비율은 확인할 수 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 11.08% 있습니다.

 

 

 

 

퓨런티어의 수요예측 결과는 양호합니다.

 

1500:1을 넘는 경쟁률,

대부분 밴드 상단 초과 가격 제시,

확약도 10% 넘습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반청약자 경쟁률이 500:1을 넘으면 5점/8점으로 상대적 고점이 됩니다.

 

수요예측 결과가 너무 좋다 보니, 밴드 상단을 초과하여 공모가가 확정되어 할인율이 17.1%로 줄어들었습니다.

 

기술성장특례 기업으로, 미래 추정수익을 땡겨와서 산정한 희망 공모가인데, 할인율이 낮아져서 아쉽네요.

 

상장일 유통가능물량은 24.51%, 300억원에 약간 못 미치는 금액으로 가벼운 편이구요.

 

구주물량이 약간 있기는 하지만, 공모주주 물량이 대부분을 차지합니다.

 

자율주행 관련 기업으로 인기가 많을 것 같네요.

 

 

그런데 퓨런티어는 하나금융스팩21호, 스톤브릿지벤처스, 브이씨와 청약 일정이 겹칩니다.

 

즉, 퓨런티어의 청약금으로는 나머지 3 종목에 청약할 수 없습니다.

 

일반 100% 청약한도 기준으로, 증거금 유안타 1억 500만원, 신한 3000만원으로 청약한도가 낮은 편이기 때문에

다른 겹치기 공모주의 수요예측 결과도 지켜봐야겠지만, 일단은 퓨런티어는 풀청약할 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.