<공모주> 알비더블유 - 청약 분석

 알비더블유 

 

청약일 12.11~12

 

환불일 11.16 (D+4)

 

상장일 11.22

 

희망 공모가 18700~21400

 

확정 공모가 21400원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1719.61 :1

 

의무보유확약 15.98%

 

유통가능물량 32.36%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 미래에셋증권 15,500주(100%) / 31,000주(200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 21400원 * 1,253,000주 = 약 268억원 모집합니다.

공모가 21400원 기준 시가총액 약 1697억원입니다.

 

 

"당사는 K-POP 한류 콘텐츠 제작 전문회사로서, 주로 “K-POP 아티스트 인큐베이팅 시스템”을 기반으로 파생되는 여러 분야를 개발하여 서비스해 나가고 있으며, 이와 동시에 동사의 프로듀싱 및 영상 제작 역량을 바탕으로 영상, 광고, 음반, 행사 등과 관련한 제작대행사업을 영위하고 있습니다. 

 

동사는 다각화된 사업 구조를 통한 안정적인 성장을 추구해 왔으며, 이를 위해 전속 아티스트에 편중된 매니지먼트 사업 이외에도 음원/음반 및 저작권 사업, 공연/방송 등의 제작대행 사업, OEM 인큐베이팅 사업, 아이돌 굿즈 판매 등 사업 영역을 다각화해 나감으로써 타 연예기획사 대비 차별된 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다."

 

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 62.49% + 구주매출 37.51% = 1,253,000주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 반기 기준 연환산 실적을 적용하면 평균 PER 34.3배.

 

 

 

알비더블유의 2021년 반기 순이익을 연환산하여 유사회사의 평균 PER 34.3배 적용하면 주당 평가가액 30190원.

 

 

 

약 29.18% 할인되어 21400원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 타법인증권 취득 자금 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

주요 아티스트인 마마무의 매출이 2021년 반기 및 2020년 기준 각각 36.5% 및 54.1%을 차지하여 특정 아티스트에 대한 매출 편중위험이 존재합니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 16.56% + 공모주주 15.8% = 2,566,394주(32.36%, 549억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1719.61:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 21400원 이상 ~ 가격 미제시 비율이 거의 100%를 차지합니다.

 

21400원 미만 단 1건 제시되었고,

21400원 제시 0.92%

21400원 초과 ~ 가격 미제시 99.08%

 

이렇게 높은 가격 제시 비율에도 불구하고, 밴드 상단으로 공모가가 확정되었네요.

 

미래에셋이 웬일로 착한 일을???

 

 

 

7번, 의무보유확약 15.98% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 좋네요.

 

1700:1 넘는 경쟁률,

대부분 확정공모가 초과 가격 제시, 

확약도 약 16%로 양호한 편.

 

IPO점수는 4점/7점이지만, 일반경쟁률 500:1은 무난히 넘길 것 같으니, 5점/8점은 상대적 고점이 됩니다.

 

아쉬운 점은 구주매출 37.51%,

그리고 유통가능 구주물량이 전체 유통가능물량 중 절반쯤 차지한다는 점.

 

환불일이 +4일인 점도 유의하세요.

 

그래도 오징어게임 이후 엔터주의 인기가 치솟아 있는 상황에,

이 정도 수요예측 결과면 고민 없이 청약합니다.

 

 

공모주 마인즈랩과 청약일이 겹치므로, 둘 중 선택하거나, 자금 배분하여 청약해야 합니다.

 

2021.11.10 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 마인즈랩 - 청약 분석

<공모주> 마인즈랩 - 청약 분석

 

마인즈랩에 관한 분석 내용은 위의 글 참고하세요.

 

마인즈랩 수요예측 결과가 별로 좋지 않아서, 알비더블유에 많이 몰릴 것 같네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.