<공모주> 바이옵트로 - 청약 분석

 바이옵트로 

 

청약일 11.9~10

 

환불일 11.12 (D+2)

 

상장일 11.18

 

희망 공모가 7500~8500

 

확정 공모가 7500원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률 205.12:1

 

의무보유확약 0.98%

 

유통가능물량 60.98%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 한국투자증권 4,000주(50%) / 8,000주(100%) / 16,000주(200%) / 24,000주(300%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 7500원 * 100만주 = 75억원 모집합니다.

공모가 7500원 기준 시가총액 약 611억원입니다.

 

 

"당사는 Vision 및 계측기술을 활용한 반도체 substrate 검사장비 제조 및 AI기반 Robot system 공급을 주업으로 함과 동시에, 공장자동화(FA)장비에 대한 Total Solution제공을 주된 영업 목적으로 하고 있습니다. 

 

주 양산품의 모든 공정에 대한 기술적 독립성을 확보하고 있으며, 주요 제품으로는 PCB전기검사기 및 Screw자동체결기 등이 있습니다.

 

당사가 영위하는 후공정 장비는 전공정 후 조립 및 검사에 관련된 공정에서 사용되는 장비로, 각 공정별 단계마다 투입되는 PCB의 불량 여부를 검사하는 장비를 말합니다.

 

당사의 PCB 검사 제품은 반도체 종류(메모리 또는 비메모리 반도체)와 무관하게 사용되고 있으며, 각 공정별 실시되는 검사 단계가 최종 제품의 품질 및 생산수율을 결정하는 매우 중요한 역할을 합니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 100만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 배정은 50% 균등, 50% 비례방식으로 배정됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 상반기 기준 최근 4개 분기 실적을 적용하면 평균 PER 18.02배.

 

 

유사회사의 2020년 온기 실적을 적용하면 평균 PER 26.43배.

 

 

바이옵트로의 2020년 7월 1일 ~ 2021년 6월 30일 기준 실적에 일회성 회계적 비용을 더하여 순이익을 산출하고,

유사회사의 평균 PER 18.02배를 적용하면 주당 평가가액 12289원.

 

 

 

약 38.97% 할인되어 7500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발 관련 비용) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

바이옵트로는 현재 코넥스 시장에서 거래되고 있으며, 신속이전기업 요건을 충족하여 코스닥시장에 상장합니다.

 

 

 

코넥스 이전 상장 기업의 상장일 시초가 호가 범위는 공모가의 90% ~ 200%가 아닙니다.

 

위의 표에 나온 기준가격 산출식에 의해 계산된 기준가격의 90% ~ 200%에서 상장일 시초가가 결정됩니다.

 

이 가격에서 중요한 것은 코넥스시장에서의 최종 30 거래일의 가격!

 

 

 

예외사항이 있는데, 특히 3번에 자주 해당됩니다.

 

코넥스 시장가격이 공모가보다 30% 이상 높거나 낮은 경우, 공모가가 코넥스시장가격이 됩니다.

 

 

 

최근 6개월간 코넥스 시장 거래 현황 살펴보세요.

 

 

 

최근 3개월간 코넥스 주가 흐름도 살펴보세요.

 

현재까지 공모가와 코넥스 가격이 큰 차이(30%)가 나지 않으므로, 상장일까지 큰 변화가 없으면,

위에서 언급한 기준가격의 90% ~ 200%에서 시초가가 결정될 확률이 높습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2.5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

 

일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 48.7% + 공모주주 12.28% = 4,966,361주(60.98%, 372억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 205.12:1

 

 

 

7번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 7500원 이상 ~ 가격 미제시 84.98%

7500원 미만 15.02%

 

 

 

 

7번, 의무보유확약은 단 2건, 수량 기준으로 0.98% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

경쟁률 200:1을 겨우 넘기고, 확약은 단 2건에 불과합니다.

 

그래서 희망공모가 밴드 하단으로 공모가가 확정되어 할인율은 높은 편입니다.

 

IPO점수는 2.5점/7점으로 낮은 편이구요.

 

 

무엇보다 중요한 건 코넥스 이전 상장 기업이란 점.

 

코넥스 이전 상장의 경우, 유통가능 구주물량이 많은게 특징인데, 바이옵트로도 50%에 가까운 구주물량...ㄷㄷ

 

총 61%가량의 유통가능물량이긴 합니다만, 금액으로는 372억원이라 크게 부담스럽진 않습니다.

 

코넥스 이전상장의 경우 상장일 시초가 결정되는 기준 가격이 일반 공모주와 다릅니다.

 

본문의 코넥스 기준가격 내용 꼭 기억하시고...

 

 

공모주 트윔과 청약일이 일부 겹치므로, 선택하거나 자금배분하여 청약해야 합니다.

 

바이옵트로 수요예측 결과가 좋지 않아서, 트윔에 많이 몰릴 것 같네요^^;;

 

바이옵트로의 상장일인 11월 18일은 NH올원리츠의 상장일이기도 합니다.

 

겹치기 청약 & 겹치기 상장도 주의하세요~~

 

저는 요건 패스할 것 같네요^^;;;

 

좋은 결과 있길 바랍니다.