<공모주> 지앤비에스엔지니어링 - 청약 분석

 지앤비에스엔지니어링 

 

청약일 10.19~20

 

환불일 10.22 (D+2)

 

상장일 10.29

 

희망 공모가 14300~17400

 

확정 공모가 17400원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1134.34:1

 

의무보유확약 4.37%

 

유통가능물량 49.46%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 삼성증권 8,750 주(50%) / 17,500주(100%) / 35,000주(200%)

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 17400원 * 1,425,000주 = 약 248억원 모집합니다.

공모가 17400원 기준 시가총액 약 1247억원입니다.

 

 

"㈜지앤비에스엔지니어링은 산업 현장에서 발생하는 환경문제를 해결하기 위하여 설립되었으며, 끊임없는 기술개발로 국가기간산업인 반도체, 디스플레이, 에너지 관련 산업에서 발생하는 가스, 분진 및 오폐수를 정화하는 장비인 스크러버, 트랩, 백연제거장치 등을 개발 및 공급하고 있습니다.

당사는 2005년 ㈜뉴프로테크로 설립되어 지속적인 환경 관련 제품 개발을 통해 기술력을 쌓아왔으며, 국내 주요 기업뿐만 아니라 적극적인 글로벌 시장 진출을 통하여 2020년 매출 424억원(전년대비 약 42.3% 성장), 영업이익 73억원(전년대비 약 98.9%성장)을 달성하였습니다.

 

당사가 보유 중인 영업 네트워크를 통해 자체적으로 조사한 결과, 중국의 태양광 Cell 제조업체 중 당사의 스크러버를 사용하는 비중은 약 80%로 추산됩니다."

 

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 1,425,000주 공모합니다.

 

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설한 고객이고,

 

 

온라인 청약 시 일반고객은 청약 수수료 2000원 부과되고, 우대 이상 고객은 면제됩니다.

 

단, 청약 미배정시 수수료는 면제됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 반기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 20.24배.

 

 

참고로 유사회사의 2020년 온기 실적을 적용하면 평균 PER 19.94배.

 

 

지앤비에스엔지니어링의 2021년 2분기 기준 최근 12개월 실적에 유사회사의 평균 PER 20.24배 적용하면 주당 평가가액 24304원.

 

 

약 28.41% 할인되어 17400원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 영업양수자금, 운영자금 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

최근 3개 사업연도 및 2021년 상반기 매출의 상당 부분을 중국 및 국내 고객사를 대상으로 납품하는 스크러버 장비를 통해 시현하고 있습니다. 이러한 스크러버 제품의 중국 수출에 높은 의존도를 보이는 당사의 매출 및 사업은 해당 국가의 산업, 경제, 정치 등의 변화에 영향을 받을 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

 

일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 29.58% + 공모주주 19.89% = 3,543,970주(49.46%, 617억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1134.34:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 17400원 초과 ~ 가격 미제시 53.63%

17400원 제시 44.56%

17400원 미만 제시 1.81%

 

17400원 이상 ~ 가격 미제시가 98.19%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 4.37% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호한 편입니다.

 

경쟁률 1100:1을 넘었고,

대부분 확정공모가인 밴드 상단 이상 가격 제시,확약은 4.37%로 적은 편입니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반청약자 경쟁률이 500:1 초과하면, 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

 

유통가능물량이 절반 가까이 되고, 유통가능 구주물량이 공모주주 물량보다 많은 점은 아쉽습니다.

 

중국시장이 어수선한데, 중국 수출 비중이 높은 점도 단점이겠네요.

 

 

지앤비에스엔지니어링은 아이패밀리에스씨, 리파인과 청약일이 일부 겹치므로, 셋 중 선택하거나 자금 배분하여 청약해야 합니다.

 

일단 아이패밀리에스씨의 수요예측 결과가 형편없었으므로,,, 상대적으로 지앤비에스엔지니어링에 몰릴 것 같네요.

 

그리고 지앤비에스엔지니어링과 리파인은 상장일이 10월 29일로, 같은 날 상장합니다.

 

겹치기 청약보다 더 피곤한 겹치기 상장이네요...

 

저는 일단 청약은 할 텐데, 마감일 경쟁률과 리파인 수요예측 결과를 지켜보고 청약규모를 결정할 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.