<공모주> 아이패밀리에스씨 - 청약 분석

 아이패밀리에스씨 

 

청약일 10.18~19

 

환불일 10.21 (D+2)

 

상장일 10.28

 

희망 공모가 39000~48000

 

확정 공모가 25000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 63.1:1

 

의무보유확약 0%

 

유통가능물량 36.14%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 삼성증권 5,000주(50%) / 10,000주(100%) / 20,000주(200%)

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 25000원 * 819,200주 = 약 205억원 모집합니다.

공모가 25000원 기준 시가총액 약 1030억원입니다.

 

 

 

원래 978,000주 (구주매출 158,800주 + 신주모집 819,200주) 공모 예정이었으나,

수요예측 후 신주모집 100%. 819,200주 공모로 변경되었습니다.

 

 

"당사는 현재 색조화장품 브랜드 '롬앤(Rom&nd)`과 웨딩 서비스 브랜드 '아이웨딩`(iwedding)을 중심으로 뷰티/생활 분야의 브랜드를 운용하고 있습니다.

 

당사는 18-24세를 타겟으로 색조화장품을 전문으로 판매하고 있으며 달라진 유통채널 별 판매액 비중에 따라 H&B스토어와 온라인 위주의 판매를 통해 경쟁사 대비 높은 판매를 보이며 2016년 론칭 이후 매출의 급격한 증대와 높은 영업이익률, 당기순이익률을 시현중입니다.

 

당사에서는 온라인 쇼핑에 익숙한 20대 후반~30대 초반 계층에게 매우 익숙한 방식으로 맞춤화한 `쇼핑몰형 웨딩서비스 구매 플랫폼화` 작업이 선제적으로 진행되어 이미 출시하여 실제로 과거의 `방문상담 후 구매`하는 고객에 비해 `비대면 온라인 구매`하는 고객 수요가 늘고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

위와 같이 원래 구주매출 158,800주, 16.2% 예정이었으나, 

 

 

수요예측 후 구주매출이 없어지고, 신주모집 100% 819,200주 모집으로 변경되었습니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 초일 전일까지 계좌개설 한 고객입니다.

 

 

온라인 청약 시 일반고객 청약 수수료 2000원 부과되고, 우대 등급 이상 무료입니다.

 

단, 청약 미배정시 수수료는 면제됩니다.

 

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 반기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 32.54배.

 

 

 

아이패밀리에스씨의 2021년 2분기 기준 최근 12개월 순이익에 현금의 유출이 없는 일회성 비용 등을 환입한 8048백만원에 유사회사의 평균 PER 32.54배를 적용하면 주당 평가가액 61603원.

 

 

 

약 59.42% 할인되어 25000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 영업양수자금, 운영자금, 기타 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

단일 브랜드 '롬앤'의 매출비중이 총 매출액의 93%를 차지하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - NO

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 4.27% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 70.73% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 17.1% + 공모주주 19.03% = 1,488,906주(36.14%, 372억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 63.1:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단 미만으로 확정되었습니다.

 

 

 

희망공모가 밴드 하단인 39000원 이상 ~ 가격 미제시 21.43%

39000원 미만 78.57% 제시되었습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 1건도 없습니다.

 

 

 

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수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

100:1에도 못 미치는 두자리 경쟁률에 확약은 1건도 없습니다.

 

IPO점수도 3점/7점으로 낮은 편이구요.

 

수요예측 결과가 너무 좋지 않다보니, 공모가 결정에 참 어려움이 많았나 봅니다.

 

청약 초일 전일 오후 5시반이 넘어서야 투자설명서 기재정정이 되네요...ㅎ

 

어쨌든 구주매출을 없애고, 희망공모가 대비 대폭 할인도 했습니다만, 그렇다고 크게 매력적이진 않네요.

 

제 투자 성향엔 요즘같은 분위기에 요런 종목까지 무리해서 청약할 필욘 없어보입니다.

 

 

지앤비에스엔지니어링과 청약일이 일부 겹치므로, 아이패밀리에스씨 청약금으로는 지앤비에스엔지니어링에 청약할 수 없습니다.

 

지앤비에스엔지니어링 수요예측 결과를 지켜보고 선택하거나, 청약자금 배분해도 되겠네요ㅎㅎ

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.