<공모주> 지아이텍 - 청약 분석

 지아이텍 

 

청약일 10.12~13

 

환불일 10.15 (D+2)

 

상장일 10.21

 

희망 공모가 11500~13100

 

확정 공모가 14000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 2068.17:1

 

의무보유확약 25.29%

 

유통가능물량 30.87%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 미래에셋대우 40,000주(100%) / 80,000주(200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 14000원 * 270만주 = 약 378억원 모집합니다.

공모가 14000원 기준 시가총액 약 1102억원입니다.

 

 

"당사는 2차전지 제조공정에 적용되는 SLOT DIE와 디스플레이 제조공정에 적용되는 SLIT NOZZLE의 제조 및 가공과 해당 제품에 대한 REPAIR 서비스를 주 영업으로 하고 있습니다.

 

SLOT DIE는 2차 전지 전극 공정 중 기판 역할을 하는 집전체 (Al, Cu foil)에 전극 슬러리를 정해진 패턴 및 일정한 두께로 코팅할 수 있게 해주는 롤투롤 장비의 핵심 부품이며, 전극 면적 및 두께 (에너지밀도), 코팅 패턴 설계(전지타입)를 결정하여, 코팅 공정에서 전지 설계에 대한 변수가 결정되는 공정에 필수적인 제품입니다.

 

당사는 추가 성장 동력을 확보하기 위하여 2차전지용 SLOT DIE 제품의 개발과 납품으로 축적된 기술력을 바탕으로 수소차용 전극 코팅용 공급장치와 수소차용 분리막 코팅 제품 개발을 진행하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 74.07% + 구주매출 25.93% = 270만주 공모합니다.

 

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 당일까지 비대면 계좌 개설한 고객.

 

청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌는 청약할 수 없습니다.

 

온라인에서 청약 시 브론즈 등급은 청약 수수료 2000원 부과됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50%로 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사기업의 2021년 반기 기준 연환산 실적을 적용하면 평균 PER 32.2배.

 

 

 

지아이텍의 2021년 반기 순이익을 연 환산하여 유사회사의 평균 PER 32.2배 적용하면 주당 평가가액 15583원.

 

 

 

약 10.16% 할인되어 14000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 기타(연구개발 및 마케팅/인증) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

전체 매출액 대비 상위 4개사에 대한 매출액 비중은 2018년에는 70.25%, 2019년 81.24%, 2019년 88.79%, 2021년 반기 89.25%로 증가하였습니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 7점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 10% 됩니다.

 

그 외, 일반청약자 30%, 기관투자자 60% 배정됩니다.

 

일반청약자는 최대 30% 배정될 수 있으므로, 만약 우리사주조합에 실권이 발생하여도, 실권된 물량은 일반청약자에게 배정되지 않고, 기관투자자에게 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 딱 공모주주 물량뿐, 

 

2,430,000주(30.87%, 약 340억원) 유통 가능합니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장하였습니다.

 

공모가 산정 시 2021년 반기 순이익을 연 환산하여 적용하였으므로, 그 전년도인 2020년과 비교하면 역성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 2068.17:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 14000원 초과 ~ 가격 미제시 97.53%

14000원 제시 0.71%

14000원 미만 제시 1.75%

 

 

 

7번, 의무보유확약 25.29% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요.

 

2000:1을 넘는 경쟁률,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

의무보유확약 25% 수준으로 괜찮은 편.

 

수요예측 결과가 너무 좋아서, 공모가는 희망공모가 밴드를 초과하여 확정되었습니다.

 

상장일 유통가능물량은 딱 공모주주 물량뿐이고, 340억원대로 가벼운 편이구요.

 

 

IPO점수는 7점/7점으로 최고득점이네요.

 

일반경쟁률이 500:1 넘으면, 올해 첫 만점 IPO점수를 기록하게 됩니다.

 

단, IPO점수가 높다고 수익률이 높진 않습니다.

 

IPO점수가 높을수록 손실 날 확률이 낮다고 이해하시는 게 좋습니다.

 

 

지아이텍은 차백신연구소와 청약일이 겹치므로,

둘 중 선택하거나, 자금 배분하여 청약해야 합니다.

 

아직 차백신연구소 투자설명서를 읽어보진 않았는데, 수요예측 결과가 좋지 않아 보입니다.

 

상대적으로 지아이텍에 많은 자금이 몰려, 경쟁률이 많이 올라갈 수 있겠네요.

 

최근 들어 공모주 상장일 수익률이 좋지 않습니다.

 

묻지마 청약보다는, 투자설명서를 읽어보시고, 경쟁률도 지켜보면서 청약 여부와 청약규모를 결정하시길 추천합니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.