<공모주> 엔젠바이오 - 청약 분석

 엔젠바이오 

청약일 12.1~2

환불일 12.4 (D+2)

상장일 12.10

희망 공모가 10500~14000

확정 공모가 14000원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1006.96:1

의무보유확약 3.33%

유통가능물량 36.16%

청약한도 삼성증권 24400주

 

 

1. 공모 개요

공모가 14000원 * 2,444,000주 = 약 342억원 모집합니다.

공모가 14000원 기준 시가총액 약 1710억원입니다.

 

"당사는 정밀의료 분야의 글로벌 혁신적인 기업이 되는 것으로 목표로 2015년 10월 30일에 KT Bioinformatics 사내벤처 1호 인력들이 설립한 회사입니다.

 

정밀진단 플랫폼 기술은 차세대염기서열분석(NGS:Next Generation Sequencing) 기술을 이용한 정밀진단 패널(시약) 기술과 유전체 빅데이터 분석 기술이 융합되어야 하며, 당사는 해당 기술을 활용하여 고형암, 혈액암, 골수이식 등 고위험성 질병으로 고생하는 환자들에게 최적의 치료제와 치료방법을 제공하는데 필요한 정밀진단 제품들을 상용화하여 보험 수가를 적용받으면서국내외 대형 병원에 판매 및 수출을 하고 있습니다. 

 

당사는 국내 최초로 NGS 기반 유방암/난소암 정밀진단 제품을 2017년 12월에 식약처 허가를 취득하였고, 고형암 정밀진단, 혈액암 정밀진단, 유전성 희귀질환 정밀진단 제품을 2018년에 상용화하여 보험 수가를 적용받으면서 판매하고 있습니다. 상용화된 대부분의 제품들은 유럽 체외진단의료기기 인증을 취득하였으며, 해외 확장을 위해 해외 각국에 약 20여개의 대리점들을 확보하여 수출을 타진하는 등 NGS 기술을 이용한 정밀진단 분야의 시장을 창출하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 2,444,000주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사는 씨젠, 바디텍메드, 나노엔텍.

유사회사의 2020년 상반기 직전 4분기 실적 기준 평균 PER 40.04배.

 

 

 

2022년, 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20%를 적용하여 2020년 상반기 말 현가를 각각 산출하고, 이를 산술평균하여 적용합니다.

적용 당기순이익에 유사회사의 평균 PER 40.04배를 적용하면 주당 평가가액은 19891원.

 

 

 

약 29.61% 할인되어 14000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 위와 같이 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

전문평가기관으로부터 기술평가 A, A 등급을 받았습니다.

사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES or NO??

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점... (개인적 의견으론 4점)

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모 배정 없이, 일반청약자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 4,417,235주, 36.16%, 618억원 가량 됩니다.

공모주주 2,444,000주(20%) + 구주 1,973,235주(16.16%) 로 구성됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 역성장하였습니다.

 

공모가 산정 시 적용된 순이익은 2022~2023년 추정 순이익을 할인하여 2020년 현가를 계산하였으므로, 

적용된 2020년 순이익 대비 그 전년도인 2019년 순이익은 순성장으로 봐야 하지 않을까 싶습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1006.96:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 14000원 초과 ~ 가격 미제시가 8.37%

14000원 제시 91.16%

14000원 미만 제시 0.48%

 

 

 

7번, 의무보유확약은 3.33% 있습니다.

 

 

 

기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장하는 엔젠바이오입니다.

아직 순손실을 기록하고 있고, 재무안정성이 낮습니다만, 기술력을 인정받아 상장합니다.

 

수요예측 결과는 양호합니다.

1000:1을 넘는 경쟁률, 대부분의 기관투자자들이 상단 이상 가격 제시.

확약은 3.33%로 적은 편입니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

상장일 유통가능물량이 36.16%로 적진 않습니다.

공모주주 20% + 구주 16.16% 비율로 구주 물량도 꽤 되네요.

 

엔젠바이오를 청약하면 그 청약금으로는 퀀타매트릭스와 인바이오를 청약할 수 없습니다.

명신산업과 티엘비는 겹치지 않습니다.

 

일단 다른 겹치는 종목들 투자설명서를 읽어봐야겠지만, 엔젠바이오도 청약할 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.