<공모주> 인바이오 - 청약 분석

 인바이오 

청약일 12.2~3

환불일 12.7 (D+4)

상장일 12.11

희망 공모가 5100~5800

확정 공모가 5800원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1386.04:1

의무보유확약 8.23%

유통가능물량 44.32%

청약한도 한국투자증권 10000주

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 5800원 * 163만주 = 약 95억원 모집합니다.

공모가 5800원 기준 시가총액 약 585억원입니다.

 

"당사는 화학 농약 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다.

 

당사는 최근 10년(2020년) 동안 완벽한 포트폴리오 구성을 위하여 품목 개발에 많은 투자를 하여 총 121품목을 개발 등록하여, 전체 회사의 품목 등록수(총 1,151품목) 대비 약 10.3%을 차지하고 있습니다.

 

 

당사는 성장중인 바이오 식물활성제(교미교란제/노린제루어/아미노산제) 제품에 대한 기술개발을 통해 변화하는 시장을 대응하고 있으며, 신규사업에 대한 매출 50억원을 목표로 하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 163만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사는 동방아그로, 경농, 남해화학, 농우바이오.

이들의 최근 4개 분기 실적 기준 평균 EV/EBITDA 12.61배.

 

 

인바이오의 최근 4개분기 실적에 유사회사의 평균 EV/EBITDA 12.61배를 적용하면 주당 평가가액 7290원.

 

 

 

약 20.44% 할인되어 5800원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 연구개발자금(기타)으로 사용될 계획입니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

신주인수권 행사로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.

다만, 이명재 대표이사의 신주인수권은 행사되는 경우 상장 이후 1년간 간 의무보유됩니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모 배정 없이, 일반투자자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 4,469,580주, 44.32%, 259억원 정도 됩니다.

 

유통가능물량은 구주 28.16% + 공모주주 16.16%로 구성됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1386.04:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 5800원 초과 ~ 가격 미제시가 84.43%

5800원 제시가 15.57%

밴드 하단인 5100원쯤에 1건 있으나 0.01%가 되지 않습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 8.23% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋네요. 

1400:1에 가까운 경쟁률, 대부분 확정공모가 초과 가격 제시, 

최근 공모주들이 많이 몰렸는데 확약도 8%대면 나쁘지 않습니다.

 

IPO점수는 3점/7점으로 상대적으로 낮은 편이구요.

 

유통가능물량은 약 450만주, 44.32% (구주 28.16% + 공모주주 16.16%)로 적지 않습니다.

시총이 작은 편이라, 금액은 260억원으로 가볍습니다만, 구주물량이 더 많은게 아쉽네요.

 

목요일이 청약 마감일이어서 환불일이 +4일이므로 이자비용이 평소보다 많이 듭니다.

 

그리고 인바이오 청약금으로는 일정이 겹치는 엔젠바이오, 티엘비, 제일제강BW를 청약할 수 없습니다.

 

사실 이정도 수요예측 결과면 환불일이 +4일이어도 고민 없이 청약하겠는데, 겹치기 청약이 문제네요.

공모규모가 작아서 경쟁률도 아주 높을 것으로 예상되구요.

 

다른 종목과 비교하며 자금배분해봐야겠습니다ㅜㅜ

모두 좋은 결과 있길 바랍니다~!