<공모주> 퀀타매트릭스 - 청약 분석

 퀀타매트릭스 

청약일 11.30~12.1

환불일 12.3 (D+2)

상장일 12.9

희망 공모가 19700~25500

확정 공모가 25500원 (밴드 상단)

기관경쟁률 185.56:1

의무보유확약 4.6%

유통가능물량 40.46%

청약한도 미래에셋대우 17000주

 

 

1. 공모 개요

 

 

공모가 25500원 * 1,707,000주 = 약 435억원 모집합니다.

공모가 25500원 기준 시가총액 약 3720억원입니다.

 

"당사는 질병의 예방과 진단, 예후예측, 건강 상태 및 치료효과의 판정 등을 목적으로 혈액, 분뇨, 체액, 침 등 인체 내부에서 채취된 대상물을 이용하는 체외진단(In Vitro Diagnostics, IVD) 의료기기를 국내외 상급종합병원 및 검사수탁기관을 대상으로 연구개발, 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 

 

 

 

당사는 국내외 상급종합병원 및 검사수탁기관을 대상으로 체외진단 의료기기와 시약을 연구개발, 생산, 판매하는 사업을 영위하는 회사입니다. 미생물진단 기술을 기반으로 항균제감수성검사의 속도를 획기적으로 줄이는 신속항균제감수성 검사시스템과 신속 전혈 균동정 시스템으로서 패혈증 솔루션을 제공하며, 고유의 분자면역 다중진단 검사 플랫폼과 노블 바이오 마커를 활용하여 질병의 조기진단과 예후예측의 맞춤의료(Personalized Medicine)를 사업화하는 회사입니다. "

 

 

 

2. 공모 방법

 

 

신주모집 100%로 1,707,000주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

 

 

유사기업은 바디텍메드, 씨젠, 나노엔텍, 랩지노믹스.

이들의 2020년 상반기 기준 직전 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 35.8배.

 

 

 

 

 

2022년 ~ 2023년 추정 순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 2020년 3분기말 현가를 계산하고,

유사기업의 평균 PER 35.8배를 적용하면 주당 평가가액은 42620원.

(유사기업 실적이 상반기말 기준이니 퀀타매트릭스도 상반기말 기준으로 계산해야 맞지 않나요??

3분기 말 기준이 되면서 1분기만큼 할인이 덜 적용되었습니다. 참고하세요.)

 

 

 

 

약 40% 할인되어 25500원으로 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

 

 

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

 

 

기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

2개의 전문평가기관으로부터 기술평가 A, A등급을 받았습니다.

사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않습니다.

 

 

 

 

 

2020년 9월 공모하려 했으나, 철회한 이력이 있습니다.

공모 후 주식수 기준 공모비율을 20%에서 11.7%로 축소,

공모 할인율을 34.31%~47.45%에서 40%~53.6%로 확대하였습니다.

 

 

 

 

 

코로나19 진단키트 매출이 2020년 3분기 매출 중 58.48% 차지합니다.

이는 일회성 매출로서, 퀀타매트릭스의 주력 품목이 아닙니다.

 

 

 

 

 

최근 3년간 유상증자 현황입니다.

주당 발행가액 참고하셔요.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES or NO??

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점... (개인적 의견으론 3점)

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모 배정 없이, 일반청약자 20%, 기관투자자 80% 배정됩니다.

 

 

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 5,902,286주, 40.46%, 1505억원 가량 됩니다.

공모주주 1,707,000주(11.7%) + 구주 4,195,286주(28.76%)로 구성됩니다.

 

 

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 적자폭을 키워 역성장하였습니다.

 

공모가 산정 시 적용된 순이익은 2022~2023년 추정 순이익을 할인하여 2020년 3분기말 현가를 계산하였으므로, 

적용된 2020년 순이익 대비 그 전년도인 2019년 순이익은 순성장으로 봐야 하지 않을까 싶습니다.

 

 

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 185.56:1

 

 

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

 

 

확정공모가인 25500원 이상 ~ 가격 미제시가 72.45%

22000원 이상 24000원 미만 0.54%

19700원 이상 22000원 미만 18.54%

19700원 미만 7.93% 차지합니다.

 

22000원 미만 가격 제시가 26.47%로 전체 수량의 1/4이 넘네요.

기관투자자들이 생각하는 적정 가격이 갈리나 봅니다.

 

 

 

 

 

7번, 의무보유확약은 4.6% 있습니다.

위의 표에서 합계 241,677,000주는 확약되지 않은 수량이고, 이들의 비율이 95.4%입니다.

 

 

 

수요예측 결과가 엇갈리네요.

일단 경쟁률도 200:1에도 미치지 못하였고, 신청 수량기준 1/4이 밴드 하단 부근에 몰렸습니다.

확약도 5% 미만으로 적은 편이구요.

이러면 공모가 할인이 더 들어가 줘야 땡길텐데,,, 밴드 상단으로 확정되었네요ㅡㅡ;;;

 

퀀타매트릭스에 청약한 자금으로는 일정이 겹친 엔젠바이오를 청약할 수 없습니다.

엔젠바이오는 기관경쟁률 1000:1을 넘겼죠.

같은 업종에, 둘 다 기술성장특례 상장으로 비슷한 느낌인데, 기관투자자들의 선택은 엔젠바이오였네요.

요즘 공모주 시장이 워낙 좋으니, 흥행할꺼란 자신감인가요?

아무튼 수요예측 결과에 비해 상단으로 확정된 공모가는 아쉽습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로 일반경쟁률 500:1을 초과하면 상대적 고점인 5점/8점이 되고,

그렇지 않으면 4점/8점으로 남습니다.

 

상장일 유통가능물량은 40.46%, 1505억원어치로 꽤나 부담스러운 물량이네요.

공모주주 11.7% + 구주 28.76% 비율로 구성되어, 구주 물량이 공모물량보다 2배 이상 많습니다.

 

일단 퀀타매트릭스보단 엔젠바이오가 훨씬 좋아 보입니다만,

엔젠바이오를 청약하면, 인바이오를 청약할 수가 없습니다.

만약 인바이오를 청약하기 위해 자금을 일부 남겨놔야 한다면 퀀타매트릭스도 소량 들어가 보는 것도 고민해봐야겠습니다.

결국 인바이오 투자설명서까지 마저 읽은 후 최종 결정을 해야겠네요.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.