<공모주> 이엔드디 - 청약 분석

 이엔드디 

청약일 7.21~22

환불일 7.23 (D+1)

상장일 7.30

희망 공모가 12350~14400

확정 공모가 14400원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1168.72:1

의무보유확약 8.99%

유통가능물량 71.06%

청약한도 IBK투자증권 22000주

 

 

 

1. 공모 개요

모집가액 14,400원 * 2,340,000주 = 모집총액 336억 9600만원

 

 

 

이엔드디의 주요 사업부문인 촉매시스템(매연저감장치) 및 촉매 사업부문은 위와 같습니다.

 

운행차량에 대한  배출가스 저감장치, 각종 엔진의 규제를 맞추기 위한 촉매, 건설기계에 대한 엔진교체, 2차전지의 양극활물질의 전구체 생산 등의 사업을 합니다.

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 234만주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사는 세종공업, 에코프로.

유사회사의 2019년 실적 기준 평균 PER 23.8배

 

 

 

최근 4개분기(2019년 2분기~2020년 1분기) 당기순이익에 PER 23.8배를 적용하면 주당평가액은 21,339원.

 

 

 

 

약 32.51% 할인되어 14,400원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

 

 

 

5. 기타 유의사항

현재 코넥스 시장에서 거래되고 있고, 매매거래  정지기간 없이 코스닥 시장으로 이전 상장됩니다.

 

코넥스시장에서 코스닥으로 이전 상장하는 경우, 상장일 시초가는 공모가의 90%~200%로 형성되지 않구요.

아래의 공식에 의한 기준가격에서 90%~200%가격으로 결정됩니다.

 

코스닥시장 매매개시일 기준가격은

[(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수

 

 

 

최근 6개월간 코넥스에서의 이엔드디 주가 및 거래량입니다.

 

 

 

7월 17일 종가는 26900원입니다.

3개월 내 최저 6000원 ~ 최고 28400원까지 급등했네요.

 

 

 

 

전환사채 (총 발행주식수의 9.32%) 및 주식매수선택권 (총 발행주식수의 0.58%) 행사에 따른 주가 희석 위험이 있습니다.

 

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼께요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 5% 됩니다.

그 외 일반청약자 20%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

 

2번, 우리사주조합은 공모분 117,000주만 있고, 사전배정분은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 기존주주 47.29% + 공모주식 23.77%

= 총 6,646,479주, 71.06%, 975억원 정도 되네요.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있구요.

 

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1168.72:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 14400원 이상이 99.82%로 대부분을 차지합니다.

 

14400원에 52.6%

14400원 초과 ~ 가격 미제시가 47.22%

14400원 미만이 0.18% 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 8.99% 있습니다.

 

 

 

 

 

 

아주 양호한 수요예측 결과네요.

1100:1을 넘는 경쟁률, 기관투자자 99% 이상이 공모가 이상 가격을 제시했구요.

그에 비해서 확약은 조금 적지 않은가 싶습니다.

 

IPO점수는 5점 / 7점으로 고득점에 속합니다.

 

현재 코넥스 주가(26900원)와 공모가(14400원) 차이가 많이 나는 것도 장점이구요.

 

수요일이 청약 마감일인데 목요일, 하루 만에 환불해주는 것도 좋네요ㅎㅎ

이렇게 빠른 환불 대환영입니다~!!

 

다만 유통가능물량이 71.06%, 975억원으로 부담스러운 수준이구요.

코넥스 이전 상장인지라 유통가능 구주 물량이 공모주식의 두배 가량 됩니다.

 

공모가 산정에서 비교기업은 2019년 온기 실적을 이용하고, 

이엔드디는 최근 4개 분기(2019년 2분기~2020년 1분기) 실적을 이용했습니다.

 

매출을 보면 아시겠지만 2020년 1분기 순이익이 급등했거든요.

조금 치사하게(?) 공모가 산정하지 않았나 싶습니다.

 

그래도 수요예측 결과도 좋고, IPO점수도 좋고, 코넥스 현주가도 높고~~ 청약해야겠죠~^^

 

좋은 결과 있길 바랍니다.