<공모주> 엠투아이코퍼레이션 - 청약 분석

 엠투아이코퍼레이션 

청약일 7.16~17

환불일 7.21 (D+4)

상장일 7.29

희망 공모가 15600~18900

확정 공모가 15600원 (밴드 하단)

기관경쟁률 61.70:1

의무보유확약 1.6%

유통가능물량 38.56%

청약한도 미래에셋대우 33000주

 

 

 

"당사는 4차 산업혁명의 핵심 키워드 중 하나인 스마트팩토리 구축에 있어 필수적인 요소인 스마트HMI(Human Machine Interface), 스마트SCADA(Supervisory Control And Data Acquisition, 원격 감시제어 및 데이터 수집 시스템) 및 스마트팩토리솔루션(Smart Factory Solution)을 제공하는 기업입니다.

당사는 기존의 공장자동화에서 ICT와 제조업 기술이 융합되어 유연한 생산체계를 구현할 수 있는 스마트팩토리로 발전하는 추세에 알맞게 기존의 HMI와 SCADA의 기본적인 기능뿐만 아니라 스마트팩토리에서 요구되는 기기간의 연결성, 유연한 기능성, 안정성, 보안성을 갖춘 차별화된 스마트HMI, 스마트SCADA 제품과 스마트팩토리솔루션을 공급하고 있습니다."

 

 

 

신주모집 25% + 구주매출 75% = 3,335,000주 공모합니다.

 

 

 

구주매출대상은 최대주주.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사기업은 에스피시스템스, 아진엑스텍, 코윈테크, 에스엠코어.

 

2019년 온기 + 2020년 1분기 연환산 실적 기준 평균 PER 22.3배.

 

 

 

2019년 순이익과 2020년 1분기 연환산 순이익의 평균값을 순이익으로 적용하고,

평균 PER 22.3배 적용하면 주당 평가가액은 22,244원.

 

 

 

약 29.9% 할인되어 15,600원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

 

 

 

5. 기타 유의사항

최대주주가 벤처투자조합이라는 특성상 조합의 결성목적(목표 투자수익률 달성 등)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의 전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하며, 이 경우 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.

 

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼께요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 2.9% 있구요.

그 외 일반투자자 20%, 기관투자자 77.1% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에는 공모배정분 96,170주만 있고, 사전배정 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 딱 이번 공모분 3,238,830주만 있습니다.

 

총 주식수 8,399,102주 대비 약 38.56%, 505억원 정도 됩니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있구요.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 61.7:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 15600원 이하로 69.1% 제시되었구요.

 

15600원을 초과 ~ 가격 미제시가 30.8% 해당합니다.

 

확정공모가 미만으로도 거의 40%나 제시되었네요...

 

 

7번, 의무보유확약은 2건, 1.6% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 별로 좋지 않네요.

낮은 기관경쟁률, 거의 없다시피 한 확약, 

수요예측에 참여한 기관투자자의 40%는 확정공모가 아래의 가격을 제시했습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로 보통 정도.

5점/8점 이상을 좋다고 보는데, 일반경쟁률이 500:1 넘어야 5점/8점이 됩니다.

수요예측 결과가 좋지 않아서 500:1은 힘들지 않을까 싶네요^^;;

 

상장일 공모주주 물량만 유통가능한건 장점이지만, 500억원을 넘어 가볍진 않습니다.

 

최대주주가 벤처투자조합이라 목표 투자수익률 달성 시 일부 or 전체 매각할 수 있습니다.

실제로 이번 공모에서 구주매출(최대주주)이 75%입니다.

 

청약 마감일이 금요일이고, 주말이 껴서 환불일은 +4일인 화요일입니다.

대출 청약 시 이자비용 고려하셔야 하구요.

 

하루 전날 청약 마감하는 더네이쳐홀딩스와 일정이 겹쳐서 청약자금 배분하셔야 합니다.

 

전 청약 패스할듯 싶습니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.