<공모주> 제일엠앤에스 공모주 청약 분석

 제일엠앤에스 (구. 제일기공) 

 

청약일 4.18~19

 

환불일 4.23 (D+4)

 

상장일 4.30

 

희망 공모가 15000~18000

 

확정 공모가 22000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  645.91:1

 

의무보유확약 5.49%

 

유통가능물량 3,582,159주(17.39%, 788억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 KB증권

제일엠앤에스 청약한도

 

최소 청약 단위  10주(110,000원)

 

 

1. 공모 개요

제일엠앤에스 공모

공모가 22000원 * 240만주 = 528억원 모집합니다.

공모가 22000원 기준 시가총액 약 4532억원입니다.

 

 

"당사는 2차 전지(배터리) 제조 과정 중 믹싱(Mixing) 공정에 활용되는 믹싱(Mixing) 장비를 제조하고 해당 장비를 설계 및 제조하고 이의 시스템공사를 제공하는 기업입니다.

특히 2차전지 제조업체의 핵심 요구사항인 에너지 효율을 극대화하기 위해서는 2차전지 고형분의 함유량을 높여야 하는데, 1 백만~12 백만 cPs에 육박하는 고형분 함유량의 물질을 안정적으로 믹싱할 수 있는 기술력 및 납품 실적을 보유한 국내 기업은 당사가 유일합니다.

뿐만 아니라 최근 2차전지 제조업체들은 생산성을 높이기 위해 대용량 믹싱 시스템을 요구하고 있으며, 이러한 시장의 수요에 대응하여 당사는 3,500리터급 믹싱 장비까지 개발을 완료하였습니다. "

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 240만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

제일엠앤에스 청약자격

일반청약자의 청약 자격은 청약 초일 직전일까지 계좌 보유 고객.

 

단, 청약 당일 비대면 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 온기 실적 기준 평균 PER 25.85배.

 

 

제일엠앤에스의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용한 현가에 유사회사의 평균 PER 25.85배 적용하면 주당 평가가액 24801원.

 

 

약 11.29% 할인되어 22000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

참고로 2023년 3분기 LTM 기준 실적을 적용하면 주당 평가가액 39373원 입니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 채무상환자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

제일엠앤에스 환매청구권

이번 제일엠앤에스 공모는 이익미실현기업의 상장요건의 적용을 받으므로, 일반청약자에 대하여 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다.

 

단, 배정받은 계좌에서 인출하거나 매도한 경우, 타인으로부터 양도받은 경우 권리 행사 가능 주식에서 제외되는 점 유의하세요.

 

그리고 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우, 위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

제일엠앤에스 배정

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 621,822주 사전배정 되었습니다.

 

 

제일엠앤에스 유통가능물량

상장일 유통가능물량은 구주 5.75% + 공모주주 11.64% = 3,582,159주(17.39%, 788억원)

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2022년 대비 전년도인 2023년 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

제일엠앤에스 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 645.91:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 22000원 이상 ~ 가격 미제시 98.71%

밴드 상단인 18000원 이상 ~ 22000원 미만 제시 1.29%

 

 

제일엠앤에스 확약

7번, 의무보유확약 5.49% 있습니다.

 

 

제일엠앤에스의 수요예측 결과는 양호하네요.

 

경쟁률 600:1 넘고, 대부분 밴드 상단 초과한 확정공모가 이상 가격 제시,

그에 비해 확약은 5% 수준으로 적은 편입니다.

 

수요예측 결과에 따라 희망공모가 밴드 상단 18000원을 훌쩍 넘긴 22000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 3점/7점으로, 일반경쟁률이 500:1 초과하여도, 상대적 저점인 4점/8점이 됩니다.

 

 

제일엠앤에스는 이익미실현기업의 상장이므로, 2024년 추정 실적에서 땡겨온 공모가인 점 유의하세요.

 

대신 그 덕분(?)에 일반청약자에게 환매청구권이 부여되는 점은 장점이네요.

 

코스닥지수의 폭락만 없으면 손실은 -10%로 한정됩니다.

 

다만 요즘 코스닥 변동성이 커서... 길게 가져가실 분은 코스닥 지수도 꼭 함께 지켜보셔야 합니다.

 

 

환불일이 +4일이므로, 경쟁률이 너무 높으면 비례 청약하실 분은 이자비용도 꼭 계산해 보시길 바랍니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.