<공모주> 와이바이오로직스 공모주 청약 분석

 와이바이오로직스 

 

청약일 11.23~24

 

환불일 11.28 (D+4)

 

상장일 

 

희망 공모가 9000~11000

 

확정 공모가 9000원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률  226.9:1

 

의무보유확약 14.47%

 

유통가능물량 4,405,968주(29.51%, 396억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 유안타증권 12,000주(오프라인, 70%) / 18,000주(온라인, 100%) / 27,000주(오프라인, 150%) / 36,000주(온라인, 200%)

 

최소 청약 단위  10주(45,000원)

 

 

1. 공모 개요

와이바이오로직스 공모

공모가 9000원 * 150만주 = 135억원 모집합니다.

공모가 9000원 기준 시가총액 약 1344억원입니다.

 

 

"당사는 국내 최고 수준의 항체 디스커버리 플랫폼 기술을 기반으로 다양한 개발후보항체를 확보한 후 독자적으로 항체치료제를 개발하거나 파트너사의 플랫폼 기술과 융합하여 공동으로 첨단 바이오의약품을 개발하는 회사입니다. 

현재 당사가 독자적으로 개발 중인 파이프라인은 i) 아크릭솔리맙(YBL-006) 면역관문억제제, ii) YBL-011 면역관문억제제, iii) AR062 항체치료제, iv) AR148 항체치료제, v) AR092 T-세포 연결 이중항체치료제 등 다양한 면역항암제 신약 후보물질입니다. 

파트너사와 공동 개발 중인 파이프라인으로는 vi) YBL-001 항체약물접합체(이하 ADC), vii) YBL-015 ADC, viii) YBL-003 신규타깃 항체치료제, ix) AR044 신규타깃 항체치료제, x) YBL-013 T-세포 연결 이중항체치료제 등이며 이 외에도 다수의 디스커버리 단계 파이프라인도 보유하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 150만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

와이바이오로직스의 일반청약자 청약자격은 청약일 직전일까지 유안타증권 계좌 보유 고객.

 

 

유안타증권의 온라인 청약 수수료는 3000원입니다.

 

우대고객은 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 최근 4개 분기 실적 기준 평균 PER 27.68배.

 

 

와이바이오로직스의 2024년, 2025년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용하여 현가를 산출하고, 이에 유사회사의 평균 PER 27.68배 적용하면 주당 평가가액 17136원.

 

 

약 47.5% 할인되어 9000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

와이바이오로직스는  기술성장특례 적용을 받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

와이바이오로직스 환매청구권

와이바이오로직스의 일반청약자에게 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권의 권리 행사기간은 상장일부터 6개월까지, 그리고 권리행사가격은 공모가격의 90%입니다.

 

단, 일반청약자가 배정받은 공모주식을 매도하거나, 배정받은 계좌에서 인출한 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 환매청구권을 행사할 수 없습니다.

 

 

그리고 환매청구권 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우,

위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

와이바이오로직스 배정

1번, 우리사주조합에 4.67% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 70.33% 배정됩니다.

 

 

와이바이오로직스 유통가능물량

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 19.93% + 공모주주 9.58% = 4,405,968주(29.51%, 396억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 순이익은 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용한 순이익은 2024년, 2025년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용한 현가이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

와이바이오로직스 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 226.9:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 11000원 이상 ~ 가격 미제시 16.41%

밴드 하단인 9000원 초과 ~ 11000원 미만 1.35%

9000원 제시 56.52%

9000원 미만 25.73% 제시되었습니다.

 

 

와이바이오로직스 확약

7번, 의무보유확약 14.47% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 애매하네요.

 

200:1 넘긴 낮은 경쟁률과 대부분 밴드 하단 이하 가격 제시되어 좋지 않으나,

확약은 1.47%로 높은 편입니다.

 

수요예측 결과에 따라 밴드 하단으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률 500:1 넘으면 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

와이바이오로직스의 최고 장점은 일반청약자에게 부여되는 환매청구권!

 

최대 손실은 -10%로 막혀 있고, 권리행사기간도 6개월로 넉넉합니다.

 

단, 코스닥지수가 폭락하면 권리행사가격도 이에 따라 조정가격으로 변동되니, 본문의 주의사항 꼭 확인하세요.

 

기술성장특례 상장 기업으로, 미래 추정수익에서 땡겨와서 산정된 공모가이므로 높은 할인율은 큰 의미 없습니다.

 

단점은 공모주주물량의 2배가 넘은 유통가능 구주물량, 총 유통가능물량 금액이 400억 가까이 되네요.

 

와이바이오로직스는 삼성스팩9호, 교보스팩15호와 청약일정이 겹칩니다.

 

3 종목 모두 환불일 +4일이므로 비례 청약하려면 이자비용 유의하셔야 합니다.

 

스팩을 제외하고 생각하면 와이바이오로직스 단독 청약이고, 상장일은 아직 확정되지 않았습니다.

 

오랜만에 환매청구권 부여된 공모주네요.

 

최근 에코프로머티리얼즈 상장 이후로 공모주 시장 분위기가 좋아요~~

 

연말까지 쭉~ 이어가길 바라며, 와이바이오로직스도 좋은 결과 있길 바랍니다.