<공모주> 에이텀 공모주 청약 분석

 에이텀 

 

청약일 11.21~22

 

환불일 11.24 (D+2)

 

상장일 12.1

 

희망 공모가 23000~30000

 

확정 공모가 18000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률  136.4:1

 

의무보유확약 0.43%

 

유통가능물량  1,347,782주(25.21%, 243억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 하나증권 8,000주(100%) / 16,000주(200%)

 

최소 청약 단위  50주(450,000원)

 

 

 

1. 공모 개요

에이텀 공모

공모가 18000원 * 65만주 = 117억원 모집합니다.

공모가 18000원 기준 시가총액 약 962억원입니다.

 

 

"당사는 특화된 평판형 트랜스의 핵심 기술을 기반으로 소형화, 고효율, 고출력 트랜스 및 핵심 부품을 제조하고 그와 관련된 종합 솔루션을 제공하는 기업입니다.

기존의 권선형 트랜스 제품은 최근 시장의 트랜드로 자리 잡은 고출력, 대형화, 경량화 제품을 충족시키기에 한계가 있지만, 에이텀의 평판형 트랜스는 관련 수요를 충족시키기에 매우 적합합니다.

이와 같은 장점은 S사의 휴대용 충전기용 트렌스 제품 공급 경험이 증명합니다.

에이텀의 트랜스는 최초 15W로 시작하여 25W에서 점유율을 확대하고, 45W는 독점 공급하며 기술력을 인정받았습니다.

당사는 전기자동차에서 사용되는 트랜스의 '2차 코일'에 에이텀의 특허 핵심 기술인 몰딩 코일을 적용하여 관련 기능을 향상시켰습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 65만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

에이텀의 일반청약자 청약자격은 청약 초일 전일까지 하나증권 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 개설 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 2000원, 하나 패밀리 등급 이상 고객은 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 2분기 기준 최근 4개 분기 실적을 적용하면 평균 PER 19.46배.

 

 

에이텀의 2025년 7월 ~ 2026년 6월 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고 유사회사의 평균 PER 19.46배 적용하면 주당 평가가액 40043원.

 

 

약 55.05% 할인되어 18000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 사설자금, 채무상환자금, 기타(연구개발 자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

에이텀은 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A등급을 통보받았습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲(1% 미만)

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 1.5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

에이텀 배정

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 217,340주 사전배정 되었습니다.

 

에이텀 유통가능물량

상장일 유통가능물량은 구주 13.05% + 공모주주 12.16% = 1,347,782주(25.21%, 243억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

에이텀 경쟁률

5번, 수요예측 경쟁률 136.4:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 미만으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 하단인 23000원 미만 가격 제시 81.08%

확정공모가인 18000원 이상 가격 제시 비율을 확인할 수 없습니다.

 

 

에이텀 확약

7번, 의무보유확약 0.43% 있습니다.

 

 

 

에이텀의 수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

경쟁률 100:1 겨우 넘겼고, 대부분 밴드 하단 미만 가격 제시, 확약도 0.43%, 단 5건뿐.

 

수요예측 결과에 따라 밴드 하단 23000원에서 추가 할인되어 밴드 미만 18000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

IPO점수는 1.5점/7점으로 아주 낮은 편입니다.

 

공모가 산정 시 미래 추정 수익에서 땡겨온 공모가이므로, 큰 할인율은 별 의미 없습니다. 참고만 하세요.

 

상장일 유통가능 구주물량이 전체 유통가능물량의 절반이 살짝 넘지만, 유통가능물량 금액은 243억원으로 크게 부담스럽지 않은 편입니다.

 

에이텀은 NH스팩30호와 청약 일정이 겹치고,

상장일은 현재 기준 11월 29일 단독 상장입니다.

 

수요예측 결과가 좋지 않아 경쟁률이 낮아지겠네요.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.