<공모주> 에이프로 - 청약 분석

 에이프로 

청약일 7.8~9

환불일 7.10 (D+1)

상장일 7.16

희망 공모가 19000 ~ 21600

확정 공모가 21600원 (밴드 상단)

기관경쟁률 1090.80:1

의무보유확약 10.46%

유통가능물량 45.59%

청약한도 NH투자증권  10800주

 

 

 

"당사는 2000년 6월 27일 설립하여 전력변환장치(SMPS) 및 인버터 기술을 바탕으로 리튬이온 2차전지 생산공정 중 후공정 관련 장비인 활성화(Formation), 테스트장비(Cycler)장비를 주력으로 제품 개발 및 생산을 실시하고 있습니다.

 

당사의 주요 고객은 LG화학 등 리튬이온 2차전지 제조업체들이며 당사의 설비를 통해 최종적으로 전기차, 휴대폰 등의 배터리를 생산합니다."

 

 

 

신주모집 100%로 1,367,917주 공모합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 '피앤이솔루션, 브이원텍, 이노메트리, 씨아이에스, 대보마그네틱' 의 2019년도 순이익 기준 평균  PER 25.92배.

 

 

 

에이프로 2019년 순이익에 PER 25.92배를 적용하면 주당 평가가액은 26,685원.

 

 

 

약 19.06% 할인되어 21,600원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

충방전기는 2차전지 Cell 제조 후공정 장비 중 하나로서, 

2019년 기준 관련 매출이 전체의 약 97.60%를 차지, 특정 제품에 대한 매출 의존 위험이 있습니다.

 

 

 

LG화학 및 관계회사에 대한 매출 비중은 2019년 기준 96.19%로 매출처 편중 위험이 있습니다.

 

 

 

미전환된 전환상환우선주 534,672주가 있어, 주가 희석 위험이 있습니다.

 

 

 

현재 민사소송 3건이 계류 중인데,

에이프로를 피고로 하는 소송사건은 1건으로 소송가액은 14억 9400만원입니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼께요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없습니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정분도 없구요.

 

상장일 유통가능물량은 보통주 기준으로,

기타 기존주주 24.03% + 공모주주 21.56% = 2,892,916주

총 주식수 6,345,954주 중 45.59%, 625억원 가량 입니다.

 

 

참고로 우선주 포함 상장일 유통가능물량은,

기타 기존주주 보통주 22.16% + 기타 기존주주 우선주 2.46% + 공모주주 19.88% = 3,062,358주

총 주식수 6,880,626주 중 44.5%가 유통가능합니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다만, 2021년말 이후로 행사 가능합니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 상장 전년도인 2019년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1090.80:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 21600원 이상 ~ 가격 미제시가 99.63% 차지합니다.

 

5건, 0.36%를 제외하고는 모두 확정공모가 이상으로 제시했습니다.

 

 

 

 

7번, 의무보유확약은 10.46% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

1000:1을 넘는 경쟁률, 10%가 넘는 확약, 기관투자자 대부분이 확정공모가 이상 가격을 제시했습니다.

 

IPO점수도 4점/7점으로 중간 이상은 되구요.

 

2차전지 관련종목인 것도 장점이네요.

 

그리고 환불일이 +1일!

주말 낀 것도 아닌데, 하루 만에 환불해주다니 NH투자증권이 웬일????

 

공모자금의 일부를 차입금 상환으로 사용하는 것과 상장일 유통가능물량이 45%나 되는 건 마이너스가 되겠네요.

 

그래도 이 정도 수요예측 결과면 청약해야겠지요ㅎㅎ

 

내일까지 청약하는 이지스레지던스리츠와 청약일정이 일부 겹치기 때문에, 두 종목 모두 청약하실 분은 청약자금 배분하셔야 합니다.

 

상장일 좋은 결과 있길 바랍니다...^^