<공모주> 스마트레이더시스템 공모주 청약 분석

 스마트레이더시스템 

 

청약일 8.10~11

 

환불일 8.16 (D+5)

 

상장일 8.22

 

희망 공모가 5800~6800

 

확정 공모가 8000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률  1813.42:1

 

의무보유확약 6.98%

 

유통가능물량 3,993,700주(26.92%, 319억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 대신증권 27,000주(100%) / 54,000주(200%)

 

최소 청약 단위  20주(80,000원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 8000원 * 222만주 = 177.6억원 모집합니다.

공모가 8000원 기준 시가총액 약 1187억원입니다.

 

 

"당사는 4D 이미징 레이다의 핵심인 비균일 배열 안테나 설계부터 고난이도의 실시간레이다 신호처리 기술 및 인공지능 기반의 사물인식 알고리즘 등 4D 이미징 레이다의 원천기술과 혁신사업 역량을 갖춘 글로벌 혁신 이미징 레이다의 개발, 제조 회사입니다.

자율주행 로봇 및 농기계 등의 시장에서 미국, 유럽 및 일본의 글로벌 업체들과 협력 중이며, 군사 분야에 있어서도 북미 Anti-Drone 시장에 관련 제품을 수출 중입니다.

검증된 기술을 활용하여 시큐리티, 건설용 중장비, 특수 차량 및 가전 시장에서도 차근차근 성과를 내고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 222만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약개시일 전일 계좌 보유 고객.

 

 

온라인 청약수수료는 2000원이고, HNW/UHNW 고객은 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 1분기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 17.74배.

 

참고로 2022년 온기 실적을 적용하면 유사회사의 평균 PER 23.23배.

 

 

스마트레이더시스템의 2025년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 17.74% 적용하면 주당 평가가액 11773원.

 

 

약 32.05% 할인되어 8000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발비용) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

스마트레이더시스템은 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

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8번을 제외하고, 7점 만점에 5점.

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자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 11.96% + 공모주주 14.96% = 3,993,700주(26.92%, 319억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 순손실이 늘어 역성장하였습니다.

 

다만, 공모가 산정시 적용된 순이익은 2025년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용한 현가이므로, 전년도 대비 순성장한 것으로 봐야할 것 같습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1813.42:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 8000원 이상 ~ 가격 미제시 87.9%

밴드 상단인 6800원 이상 ~ 8000원 미만 12.1%

밴드 상단 미만으로는 1건도 없습니다.

 

 

7번, 의무보유확약 6.98% 있습니다.

 

 

스마트레이더시스템 수요예측 결과가 아주 좋네요.

 

경쟁률 1800:1 넘고, 모든 기관투자자가 밴드 상단 이상 가격 제시하였으며, 대부분 상단 초과 가격 제시하였습니다.

 

그에 비해 확약은 약 7%로 적은 편이네요.

 

수요예측 결과가 너무 좋다 보니, 공모가는 밴드 상단을 훌쩍 넘겨 8000원으로 확정되었습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고득점에 속하구요.

 

스마트레이더시스템은 기술성장특례 상장으로, 미래 추정수익을 땡겨와서 산정한 평가금액이므로, 높은 할인율은 큰 의미 없습니다.

 

공모주 넥스틸과 청약 일정이 겹치지만, 넥스틸 수요예측 결과가 좋지 않아서 스마트레이더시스템에 많이 몰릴 것 같네요.

 

가장 큰 문제는 환불일이 무려 +5일!

 

경쟁률이 너무 높다면, 이자비용 꼭 고려하여 청약하시길 바랍니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.