<공모주> 넥스틸 공모주 청약 분석

 넥스틸 

 

청약일 8.9~10

 

환불일 8.14 (D+4)

 

상장일 8.18

 

희망 공모가 11500~12500

 

확정 공모가 11500원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률  235.56:1

 

의무보유확약 0.6%

 

유통가능물량 6,851,000주(26.35%, 788억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 하나증권 85,000주 ~ 100,000주(100%) / 170,000주 ~ 200,000주(200%)

 

최소 청약 단위  30주(172,500원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 11500원 * 700만주 = 805억원 모집합니다.

공모가 11500원 기준 시가총액 약 2990억원입니다.

 

 

"당사는 '강관의 생산과 판매'를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품은 Oil & Gas 에너지 개발과 관련하여 유정에서 석유나 가스를 채유하는데 사용되는 미국석유협회인증(API) 유정관(OCTG Pipe), 송유관(Line Pipe)을 제조하여 미국 등 전 세계에 수출·판매하고 있으며, 이 밖에, 물, 증기 등을 수송하는 배관용 강관과 조선, 건설 및 기계장치에 사용되는 구조용/기계구조용 등의 강관을 생산하고 있습니다.

당사가 생산하는 강관의 원재료는 열연코일(HR-Coil)이며, 국내/국외의 최고품질의 원소재를 사용하며 최고 품질의 강관을 생산, 판매함으로써 높은 네임밸류를 형성하며 한국을 대표하는 강관업체가 되었습니다.

현재 당사는 글로벌 종합강관 업체를 목표로 제품 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있으며, 이를 위하여 국내 유일이며 아시아 최대 외경인 전기저항용접 강관(ERW) 26인치 대구경 강관 설비 구축, 신재생 및 풍력 에너지 등에 사용되는 초대구경 강관 설비 구축 등에 지속적인 설비투자를 진행하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 52.1% + 구주매출 47.86% = 700만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 개설 계좌, 근거계좌를 통한 비대면 개설 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 하나 패밀리 등급 이상은 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2023년 1분기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 1.81배.

 

 

넥스틸의 2023년 1분기 기준 최근 12개월 순이익에 유사회사의 평균 PER 1.81배 적용하면 주당 평가가액 13273원.

 

 

약 13.36% 할인되어 11500원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲(1% 미만)

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2.5점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 20% 공모배정되고, 일반청약자 25~30%, 기관투자자 55%~75% 배정됩니다.

 

우리사주조합에 실권 날 경우, 일반청약자에 최대 5% 추가 배정될 수 있습니다.

 

참고로 바로 아래 표를 보면, 2023년 2월 1일에 우리사주조합에 1주당 4000원 * 40만주 사전 배정되었습니다.

 

이번 공모가는 11500원... 우리사주 실권 날 확률 아주 높다고 봅니다.

 

 

2번, 우리사주조합에 40만주 사전배정 되었습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 4.81% + 공모주주 21.54% = 6,851,000주(26.35%, 788억원)

 

단, 우리사주조합에 공모 배정된 140만주에서 실권이 날 경우, 일반청약자 혹은 기관투자자에 배정되고, 이 물량은 유통가능물량으로 넘어옵니다.

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 235.56:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

확정공모가 11500원 이상 ~ 가격 미제시 76.28%

11500원 미만 23.72%

 

 

7번, 의무보유확약 단 3건, 0.6% 있습니다.

 

 

넥스틸 수요예측 결과가 좋지 않네요.

 

경쟁률 200:1 겨우 넘겼고, 밴드 하단 미만에도 1/4 정도 몰렸으며, 확약은 거의 없다시피...

 

구주매출이 절반 가까이 되고, 수요예측 결과도 좋지 않으니, 밴드 하단 미만으로 대폭 할인되어 공모가가 확정되면 좋겠지만... 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

IPO점수는 2.5/7점으로 아주 낮은 편.

 

유통가능물량이 약 26%로 적어 보이지만, 금액으로 거의 800억원.

 

그리고 위에서 설명했듯이, 우리사주조합 실권 물량은 누가 받든 간에 유통가능물량으로 추가됩니다.

 

우리사주조합은 이미 올해 초 주당 4000원에 40만주 배정되었는데, 과연 이번에 11500원에도 받을지?

 

우리사주조합 실권물량이 일반청약자에게 최대 5% 배정되면, 예상보다 더 많이 배정받을 수 있는 점 꼭 유의하시고 청약하시길 바랍니다.

 

환불일 +4일인 점도 단점이겠네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.