<공모주> 파로스아이바이오 공모주 청약 분석

 파로스아이바이오 

 

청약일 7.17~18

 

환불일 7.20 (D+2)

 

상장일 7.27

 

희망 공모가 14000~18000

 

확정 공모가 14000원 (밴드 하단)

 

기관경쟁률  303.31:1

 

의무보유확약 1.32%

 

유통가능물량 4,366,622주(33.8%, 611억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

상장일 가격제한폭 60% ~ 400%

 

주관사 청약한도 한국투자증권 5,000주(50%) / 10,000주(100%) / 20,000주(200%) / 30,000주(300%)

 

최소 청약 단위  50주(350,000원)

 

1. 공모 개요

파로스아이바이오 공모가 14000원 * 만주 = 196억원 모집합니다.

공모가 14000원 기준 시가총액 약 1809억원입니다.

 

 

"당사는 질환과 관련된(특히 항암) 표적 단백질의 3차원 구조 및 약물 결합부위 분석을 토대로, 약물과 표적 간 상호작용 에너지를 계산하며, 약물의 독성 예측 및 신규한 타겟 적응증 예측 등의 기능을 가진 9개 모듈로 구성된 케미버스(Chemiverse) 플랫폼 기술을 보유하고 있습니다.

당사의 주요 파이프라인 중 하나인 PHI-101은 급성골수성백혈병에 대하여 2019년 미국 FDA로부터 희귀의약품 지정 승인을 받았으며, 한국과 호주의 식품의약품안전처의 허가 아래 급성골수성백혈병(한국, 호주)과 난소암(한국) 환자에 대하여 임상 1상을 진행 중입니다.

당사의 사업모델은 희귀질환 치료제의 임상 2상 후 조건부 품목허가를 통해 조기 상용화 수익 기반을 구축하는 것을 우선 목표로 하며, 동시에 전 주기 파이프라인의 지속적 임상개발 및 초기 후보물질~임상 2상 단계에서 기술이전(License-out)하는 것을 계획하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 140만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

파로스아이바이오 청약자격은 청약일 초일 전일 계좌 보유 고객.

 

단, 청약일 제휴은행 개설, 온라인 개설, 스마트폰 개설 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

파로스아이바이오 온라인 청약 수수료는 패밀리등급 2000원, 그 외 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2022년 온기 기준 실적을 적용하면 평균 PER 32.1배.

 

 

참고로 최근 4개분기 (2022년 2분기 ~ 2023년 1분기) 순이익 기준 평균 PER 33.5배.

 

 

파로스아이바이오의 2025년 추정 순이익에 연 할인율 25% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 32.1배 적용하면 주당 평가가액 32357원.

 

 

약 56.73% 할인되어 14000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

파로스아이바이오는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

 

 

일반청약자에 대하여 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 권리행사가격은 공모가격의 90%입니다.

 

단, 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리행사할 수 없습니다.

 

그리고 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우, 

위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 3점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 22.96% + 공모주주 10.84% = 4,366,622주(33.8%, 611억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 303.31:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 18000원 이상 ~ 가격 미제시 36.18%

밴드 하단인 14000원 이상 ~ 18000원 미만 54.75%

14000원 미만 9.07%

 

 

7번, 의무보유확약 1.32% 있습니다.

 

 

수요예측 결과가 좋지 않습니다.

 

경쟁률 300:1 겨우 넘겼고, 절반 이상이 밴드 하단 이하 가격 제시, 확약은 1.32%로 아주 적은 편.

 

그래서 밴드 하단으로 공모가가 확정되면서, 공모가가 대폭 할인된 것 같지만,,, 다들 잘 아시죠?

 

기술성장특례 상장 → 2025년 미래 추정 수익에서 땡겨온 평가 금액 → 높은 할인율 = 별 의미 없다!

 

IPO점수는 3점/7점으로 일반경쟁률 500:1 넘어도 4점/8점으로 상대적 저점이 됩니다.

 

다만 파로스아이바이오의 최대 장점은 일반청약자에게 부여되는 환매청구권!

 

(대부분의 경우) 손실을 -10%로 막아주기 때문에, 그냥 넘기긴 또 아쉽단 말이죠~

 

환매청구권이 무조건 -10% 적용은 아니니 꼭 본문 내용 확인하셔요.

 

그리고 파로스아이바이오는 유안타스팩14호, 에이엘티, 버넥트와 청약일정이 겹칩니다.

 

총 4 종목 겹치기 청약! 어느 종목이 가장 큰 수익을 주려나요~

 

또한 파로스아이바이오와 에이엘티는 7월 27일 동시 상장합니다.

 

겹치기 청약보다 더 싫은 겹치기 상장...ㅠ

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.