<공모주> 에스바이오메딕스 공모주 청약 분석

 에스바이오메딕스 

 

청약일 4.24~25

 

환불일 4.27 (D+2)

 

상장일 5.3

 

희망 공모가 16000~18000

 

확정 공모가 18000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  854.29:1

 

의무보유확약 1.94%

 

유통가능물량 2,957,384주(26.9%, 532억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 미래에셋증권 9,000주(100%) / 18,000주(200%)

 

최소 청약 단위  10주(90,000원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 18000원 * 75만주 = 135억원 모집합니다.

공모가 18000원 기준 시가총액 약 1979억원입니다.

 

 

"당사는 2004년 10월부터 줄기세포 기반 의약품을 연구개발하고 생산/판매하는 바이오 벤처기업입니다.

당사가 보유하고 있는 플랫폼 기술은 기타 바이오의약품 대비 세포배양 및 세포 집합체  구현기술, 특정 세포로의 분화 유도 기술, 미분화, 암유발세포 분리 등 안전성 확보기술 및 GMP 인증 생산설비를 통한 생산을 통하여 차별화된 생산기술의 보유를 통하여 세포 치료제 연구개발, 임상성공의 기술적 문제해결과 상용화 가능성을 높이고 있습니다. 

이를 바탕으로 체세포를 배양하여 손상된 피부조직에 이식하는 세포치료제인 큐어스킨 주를 출시 (2010년 식약처 조건부 허가, 현재 임상 3상 진행 중) 하였습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 75만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 계좌 보유 고객.

 

단, 청약일 당일에는 영업점 계좌 개설 후 청약 불가능하고, 비대면, 은행, 온라인 계좌는 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 2000원이고, 브론즈 등급 외에는 면제됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2022년 온기 실적 기준 평균 PER 25배.

 

 

에스바이오메딕스의 2025년 추정 순이익에 연 할인율 20.98% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 25배 적용하면 주당 평가가액 37480원.

 

 

약 52% 할인되어 18000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 기타(연구개발비 및 임상시험비) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

에스바이오메딕스는 기술성장 특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

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1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 20.1% + 공모주주 6.8% = 2,957,384주(26.9%, 532억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 854.29:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

밴드 상단인 18000원 초과 ~ 가격 미제시 8.02%

18000원 제시 58.47%

16000원 초과 ~ 18000원 미만 0.28%

밴드 하단인 16000원 30.86%

16000원 미만 2.38%

 

 

 

7번, 의무보유확약 1.94% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 애매하네요.

 

경쟁률 자체는 800:1을 넘겼으나,

약 33%가 밴드 하단 이하 가격 제시되었습니다.

확약도 약 2%로 적은 편.

 

1/3이나 밴드 하단으로 몰렸으나, 공모가는 밴드 상단으로 확정되었네요.

 

공모가 산정 시 할인율이 52%로 아주 높아 보이지만, 이것은 2025년 미래 추정 수익을 땡겨와서 산정한 공모가로 큰 의미 없습니다.

 

기술성장특례 적용기업으로, 2019년 ~ 2022년 순손실을 기록하고 있으며, 2024년 흑자전환 예상하고 있습니다.

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률이 500:1 넘으면 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

 

상장일 유통가능 구주물량이 약 20.1%로, 공모주주 물량 6.8%의 세배 가까이 되는 점도 부담이네요.

 

원래 프로테옴텍과 겹치기 청약 예정이었으나, 프로테옴텍이 5월로 청약 일정이 연기되면서 에스바이오메딕스 단독 청약입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.