<공모주> 제이오 공모주 청약 분석

 제이오 

 

청약일 2.7~8

 

환불일 2.10 (D+2)

 

상장일 2.16

 

희망 공모가 10000~13000

 

확정 공모가 13000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률  352.61:1

 

의무보유확약 4.33%

 

유통가능물량 7,702,864주(24.58%, 1001억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 한국투자증권 15,000주(50%) / 30,000주(100%) / 60,000주(200%) / 90,000주(300%)

 

최소 청약 단위  50주(325,000원)

 

 

1. 공모 개요

공모가 13000원 * 400만주 = 520억원 모집합니다.

공모가 13000원 기준 시가총액 약 4074억원입니다.

 

 

"당사는 이차전지, 전자재료, 항공우주 등에 필요한 소재생산설비와 식품, 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리,  시운전등 EPC  관련 서비스를 제공하는 플랜트엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 

또한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 연구 개발하여 독자적인 기술을 보유하였으며, 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술적 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 

당사는 국내 최초로 탄소나노튜브 대량 생산에 성공하였으며 이를 바탕으로 국내외 주요 전지사에 생산 및 공급 사업을 영위하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 400만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약 자격은 청약 초일 전일 계좌 보유 고객.

청약일 제휴은행 개설, 온라인, 스마트폰 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 패밀리 등급 2000원, 그 외 무료입니다.

 

 

4. 공모가 산정

탄소나노튜브(전지소재 사업) 부문 유사회사의 적용 EV/EBITDA 29.36배.

 

플랜트 엔지니어링 사업 부문 유사회사의 적용 EV/EBITDA 5.32배.

 

 

제이오의 2024년 추정 EBITDA에 연 할인율 30% 적용하여 현가를 산출하고,

유사회사의  적용 EV/EBITDA 29.36배, 5.32배 각각 적용하면 주당 평가가액 21162원.

 

 

약 38.57% 할인되어 13000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발(탄소나노튜브 R&D 고도화) 자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

제이오는 기술성장특례 적용을 받아 코스닥시장에 상장합니다.

2개의 기술평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 득하였습니다.

 

 

제이오는 2022년 11월에 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 실시하였으나, 공모 철회한 이력이 있습니다.

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법>의 방법으로 검증해 봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익 내는 법'이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 -??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점.

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 15% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 60% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 13.73% + 공모주주 10.85% = 7,702,864주(24.58%, 1001억원)

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

4번, 상장 전전년도인 2021년 대비 전년도인 2022년 연환산 순이익은 손실을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 352.61:1

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

확정공모가인 13000원 초과 ~ 가격 미제시 8.67%

13000원 제시 71.78%

밴드 하단인 1만원 초과 ~ 13000원 미만 1.98%

1만원 16.98%

1만원 미만 0.59%

 

밴드 상단 이상 ~ 가격 미제시 80.45%

밴드 하단 이하 제시 17.57%

 

밴드 상단 이상 가격 제시가 많긴 하지만, 밴드 하단 이하 제시 비율도 적지 않습니다.

 

 

7번, 의무보유확약 수량기준 4.34% 있습니다.

 

 

 

수요예측 결과가 애매하네요.

 

기관투자자들에게 아예 외면받은 것은 아니지만, 경쟁률은 400:1에 약간 못 미쳤고,

80% 밴드 상단 이상 가격 제시하였으나, 밴드 하단 이하 제시도 17.57% 있습니다.

확약도 4.34%로 적은 편이고요.

 

공모가 산정도 2025년 미래 추정 수익을 땡겨온 것인데, 수요예측이 이렇게 애매하면 대폭 할인하여 공모가가 확정되면 좋겠지만,,, 최근 분위기 때문인지, 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

상장일 유통가능물량이 약 1000억원으로 만만찮은데, 특히나 구주물량이 공모주주 물량보다 더 많아서 좋지 않네요...

 

우리사주조합 배정이 15% 되었고, 만약 우리사주조합에서 실권이 발생하면 이 물량은 기관투자자, 일반청약자에게 배정되어 유통가능물량으로 넘어오는 점 유의하세요.

 

작년 11월에 한번 공모 철회한 이력이 있는데, 이번에는 과연??

 

IPO점수는 4점/7점으로, 일반경쟁률이 500:1을 넘으면 상대적 고점인 5점/8점이 됩니다.

요거마저 애매하네요ㅎㅎㅎㅎ

 

제이오는 샌즈랩과 청약일정이 일부 겹치므로, 둘 다 청약하려면 자금배분하여 청약해야 합니다.

 

다행히 상장일은 샌즈랩 2월 15일, 제이오 2월 16일로 겹치지 않습니다.

 

2023.02.05 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 샌즈랩 공모주 청약 분석

<공모주> 샌즈랩 공모주 청약 분석

제이오와 겹치기 청약하는 공모주 샌즈랩에 관한 자세한 내용은 윗글 참고하세요.

 

샌즈랩, 제이오 모두 좋은 결과 있길 바랍니다.