<공모주> 세아메카닉스 - 청약 분석

 세아메카닉스 

 

청약일 3.15~16

 

환불일 3.18 (D+2)

 

상장일 3.24 (변경)

 

희망 공모가 3500~4000

 

확정 공모가 4400원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1812.83:1

 

의무보유확약 6.73%

 

유통가능물량 7,602,186주(28.7%, 334억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 신한금융투자 55,000주(100%) / 110,000주(200%) / 165,000주(300%)

 

최소 청약 100주 (220,000원)

 

온라인 청약 수수료 무료

 

 

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 4400원 * 만주 = 약 293억원 모집합니다.

공모가 4400원 기준 시가총액 약 1166억원입니다.

 

 

"(주)세아메카닉스(이하 '당사')는 알루미늄 다이캐스팅(알류미늄 합금 주물 가운데 금속제의 주형을 사용하여 용융 금속을 고압 사출 주조한 것) 전문 회사로, TV거치 장치(가정용 UHD TV와 OLED TV를 지지하는 STAND 및 TV를 벽면에 거치하는 WALL BRACKET 등) 및 자동차 부품을 주력 제품으로 생산하고 있습니다.

 

당사는 1999년 창업과 동시에 LG전자와 협력 관계를 맺은 후 기구 관련 기술 흡수 및 디스플레이 기기의 거치 장치에 대한 지적재산권을 다수 등록하며 활발한 개발을 진행하면서 성장해 왔습니다.

TV거치 장치 생산에만 머물지 않고 다양한 분야의 다이캐스팅 제품의 개발 및 생산에 도전하며 12년도부터는 자동차 부품을 생산하기 시작하며 사업분야를 넓혔습니다. 

 

현대자동차사의 SQ를 획득하며 현대자동차 부품 제조업체인 (주)현대케피코, 로버트보쉬코리아유한회사에 ECU/TCU COVER를 납품하기 시작하였고, 2016년에는 LG화학과 협력 관계를 맺으며 미래형 전기자동차의 2차전지(배터리) END PLATE를 개발하면서 새로운 도약을 맞이하게 되었습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 66.9% + 구주매출 33.1% = 665만주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같습니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 개설, 은행 제휴계좌는 청약일에 계좌 개설하여 청약할 수 있습니다.

 

 

온라인 청약 시 청약 수수료 면제됩니다.

 

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기말 기준 최근 12개월 실적 적용 시 평균 PER 21.87배.

 

 

 

유사회사의 2021년 3분기 연환산 실적 기준 평균 PER 21.83배.

 

 

 

세아메카닉스의 2021년 3분기 연환산 순이익과 2021년 3분기 기준 최근 4개분기 순이익의 산술평균값에

유사회사의 2021년 3분기 연환산 기준 평균 PER과 2021년 3분기 기준 최근 4개분기 기준 평균 PER의 산술 평균 PER 21.85배를 적용하면 주당 평가가액 5000원.

 

 

 

12% 할인되어 4400원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금(신공장 건축 및 설비 확충을 위한 기계장치 구입 등)으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

세아메카닉스의 매출은 LG전자 및 STARION POLAND에 집중되고 있으며, 양사기준 최근 3개년(2018~2020) 평균 매출 비중은 70.1%로 매우 높은 수준입니다.

 

전자부품은 LG전자에 납품되고 있으며, 전기차용 End Plate는 폴란드의 STARION을 거쳐 LG에너지솔루션으로 납품되고 있습니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 5% 공모배정되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 70% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 4.84% + 공모주주 23.85% = 7,602,186주(28.7%, 334억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 순이익 대비 전년도인 2021년 연환산 순이익은 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1812.83:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

밴드 상단인 4000원 초과 ~ 가격 미제시 90.51%

4000원 제시 9.48%

밴드 하단인 3500원 이하 3건, 0.01%

 

4000원 이상 제시가 99.9%로 대부분을 차지하고,

확정공모가인 4400원 이상 제시 비율은 확인할 수 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 6.73% 있습니다.

 

 

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

경쟁률은 1800:1을 넘겼고, 90%가 상단 초과 가격 제시하였습니다.

 

그에 비해 확약은 6.73%로 적은 편이긴 합니다.

 

수요예측 결과에 따라 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점이구요.

 

상장일 유통가능물량에 구주물량이 있긴 하지만 크게 많지는 않고,

총 유통가능물량이 330억원대로 부담스럽지 않은 편입니다.

 

 

세아메카닉스는 공모주 공구우먼과 실권주 대한전선, 한국비엔씨와 청약 일정이 겹칩니다.

 

세아메카닉스의 청약금으로는 나머지 3 종목에 청약할 수 없으므로, 몇 종목을 선택하거나 자금 배분하셔야 합니다.

 

2022.03.11 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 공구우먼 - 청약 분석

<공모주> 공구우먼 - 청약 분석

겹치기 청약하는 공구우먼에 관한 내용은 윗글 참고하세요.

 

 

저는 일단 세아메카닉스를 1순위로 청약하고 나머지 경쟁률 지켜볼 생각입니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.