<공모주> 모아데이타 - 청약 분석

 모아데이타 

 

청약일 2.25~28

 

환불일 3.3 (D+3)

 

상장일 3.10

 

희망 공모가 24000~28000

 

확정 공모가 20000원 (밴드 미만)

 

기관경쟁률 114.19:1

 

의무보유확약 0.87% 

 

유통가능물량 2,324,910주 (43.17%, 465억원)

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 하나금융투자 10,000주(100%) / 20,000주(200%)

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 20000원 * 80만주 = 160억원 모집합니다.

공모가 20000원 기준 시가총액 약 1077억원입니다.

 

 

"당사는 2014년 설립되어 국내 최초로 인공지능(AI) 기술을 활용한 이상 탐지 및 예측 솔루션 제품을 출시한 인공지능 국가 대표기업입니다.

 

2014년 회사 창업 시부터 이상 탐지를 위해 AI의 핵심인 딥러닝 알고리즘 적용을 착안하여 다양한 연구와 기술개발을 통해 AI 기술의 태동기인 2015년에 세계 최초로 AIOps 제품을 출시하여 현재 국내 최초의 인공지능 기술의 선도기업으로 자리매김하게 되었습니다.

 

또한 당사는 핵심역량인 AI 기술을 활용하여 헬스케어 산업에 진출하였습니다. 

 

2020년 9월 헬스케어 전문 기업(M사)과의 신체나이 측정 서비스 및 질병예측 서비스에 AI 분석 서비스를 제공하는 계약을 체결하고 지속적인 서비스 매출을 하고 있으며, Y대학교 병원과 공동연구를 통해 25대 암을 포함한 주요 질병에 대한 인공지능 예측 서비스를 준비해 나아가고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 80만주 공모합니다.

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 개설 계좌, 근거 계좌를 통한 비대면 상품 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

온라인 청약수수료는 2000원이고, 하나 패밀리 등급 이상 고객은 면제됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식 50%, 비례방식 50% 배정됩니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 3분기 연환산 실적 기준 평균 PER 27.4배.

 

 

 

참고로 유사회사의 2020년 온기 실적 기준 평균 PER 24.5배.

 

 

 

모아데이타의 2024년 추정 순이익에 연 할인율 15% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 27.4배 적용하면 주당평가가액 33286원.

 

 

 

약 39.91% 할인되어 20000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(연구개발 관련 비용) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

모아데이타는 기술성장특례를 적용받아 코스닥시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 기술평가를 받아 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - NO

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - ▲

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 2.5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 28.31% + 공모주주 14.86% = 2,324,910주 (43.17%, 465억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2020년 대비 전년도인 2021년 연환산 순이익은 역성장하였습니다.

 

그러나 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2024년 추정 순이익에 연 할인율 15% 적용한 현가 68.1억원이므로, 2020년 순이익 대비 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 114.19:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 하단 미만으로 확정되었습니다.

 

 

 

밴드 하단인 24000원 이상 ~ 가격 미제시 56.19%

24000원 미만 43.81%

 

확정공모가인 2000원 이상 제시 비율은 확인할 수 없습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 단 1건, 0.87% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 좋지 않습니다.

 

경쟁률 100:1을 겨우 넘겼고,

절반 정도가 밴드 하단 미만 가격 제시,

그리고 확약은 단 1건...

 

IPO점수는 2.5점/7점으로 낮습니다.

 

수요예측 결과가 나쁘다 보니, 공모가는 희망공모가 밴드 하단 미만으로 확정되어 할인율이 올라갔지만...

 

2024년 추정 순이익에서 땡겨온 가격이므로 큰 의미없는 가격이구요.

 

그리고 올해부터 기술성장특례 공모가 산정 시 연 할인율이 계속 15%네요...

 

이전엔 20% 이상이 많았던 걸로 기억하는데... ( 2020~21년 평균 21.5%)

 

이렇게 주당평가가액을 높여놓고, 할인율을 높이는 수작(?)에 넘어가지 맙시다.

 

 

상장일 유통가능물량도 절반에 가까운 43%대이고, 공모주주 물량보다 구주물량이 2배 가까이 많습니다.

 

환불일은 3.1절이 끼어서 +3일이구요.

 

저는 굳이 요즘같이 험난한 장에 이런 종목까지 청약하고 싶진 않네요.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.