<공모주> 디어유 - 청약 분석

 디어유 

 

청약일 11.1~2

 

환불일 11.4 (D+2)

 

상장일 11.10

 

희망 공모가 18000~24000

 

확정 공모가 26000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 2001.11:1:1

 

의무보유확약 37.46%

 

유통가능물량 25.72%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 한국투자증권 13,000주(50%) / 26,000주(100%) / 52,000주(200%) / 78,000주(300%)

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 26000원 * 330만주 = 약 858억원 모집합니다.

공모가 26000원 기준 시가총액 약 5239억원입니다.

 

 

"당사는 모바일 어플리케이션 개발 및 운영의 플랫폼 사업을 영위하고 있습니다. 

 

당사의 주요 제품인 버블서비스는 플랫폼 기반의 팬덤 비즈니스로, 우수한 아티스트를 영입하여 프라이빗 메시징 서비스를 제공하고 있으며, 향후 플랫폼의 확장을 통해 메타버스 서비스까지 사업영역을 확대 추진 중에 있습니다.

 

2020년 2월 당사의 주요 서비스인 "DearU bubble(디어유 버블)"이라는 아티스트와 프라이빗 한 메시지로 소통하는 서비스를 출시하여 팬-아티스트 커뮤니케이션 플랫폼 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

월 구독형 자동갱신 프라이빗 메시지 서비스 DearU bubble은 팬과 아티스트의 1:1 소통을 중심으로 구성된 앱으로 아티스트와 팬들 상호간에 유대감을 형성하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 330만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

청약일 제휴은행 개설 / 비대면 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

 

온라인 청약 시 패밀리 등급의 고객에게는 청약 수수료 2000원 부과됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식으로 50%, 비례방식으로 50% 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 반기 연환산 실적을 적용하면 평균 PER 53.46배.

 

 

디어유의 적용 당기순이익에 유사회사의 평균 PER 53.46배 적용하면 주당 평가가액 27332원.

 

 

디어유의 적용 당기순이익 산출 방법은 위의 계산식을 참고하세요.

 

 

 

약 4.87% 할인되어 26000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타(사업 확장) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

2021년 반기 기준 총매출의 93.2%가 디어유 버블 서비스에서 발생하고 있습니다.

 

K-Pop 팬덤의 특성상 일부 특정 아티스트에 대한 구독수가 편중되어 있으며 이로 인해 당사 전체의 매출 또한 특정 아티스트에 편중되어 있습니다.

 

 

 

이익미실현기업 상장요건(테슬라 요건)을 적용받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

 

 

이익미실현기업의 상장이므로, 일반청약자에게 환매청구권이 부여됩니다.

 

환매청구권은 상장일로부터 3개월까지 행사 가능하며, 권리 행사가격은 공모가격의 90%입니다.

 

단, 일반청약자가 매도하거나, 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사할 수 없습니다.

 

 

환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우, 위의 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 15%, 일반청약자 25%, 기관투자자 60% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 11.8% + 공모주주 13.92% = 5,182,699주(25.72%, 1348억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 적자폭을 키워 역성장하였습니다.

 

단, 공모가 산정 시 적용된 2021년 반기 기준 연환산 실적과 그 전년도인 2020년 순이익을 비교하면 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 2001.11:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 26000원 이상 ~ 가격 미제시 93.95%

밴드 상단인 24000원 이상 ~ 26000원 미만 5.98%

24000원 미만 0.06% 있습니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약 37.46% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 아주 좋은 편입니다.

 

경쟁률 2000:1을 넘겼고,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

의무보유확약도 37.46%로 높은 편이네요.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점이구요.

 

비록 이익미실현기업의 상장이지만, 일반청약자에겐 환매청구권이 부여되므로 이것도 플러스 요인~!

 

단점은 유통가능물량에 구주물량이 11.8% 있다는 점과,

 

대부분의 매출이 디어유 버블에 편중되어 있는데,

디어유 버블 구독율도 특정 아티스트에게 편중되어 있습니다.

 

최근 연예계를 시끄럽게 만들었던 K배우처럼, 연예인은 한순간에 뜰 수도 있지만, 한순간에 몰락할 수도 있기 때문에, 조심스럽긴 하네요.

 

물론 공모주 투자자 입장에서는, 상장일까지만 별 이슈 없으면 괜찮긴 합니다^^;;

 

장기로 지켜보실 분들은 이런 점도 꼼꼼히 살펴보세요~~

 

 

가장 큰 문제는 디어유, 아이티아이즈, 비트나인, 지오엘리먼트까지 총 4 종목의 청약일이 겹친다는 건데요.

 

아직 수요예측 결과가 나오지 않은 지오엘리먼트를 제외하고, 나머지 3 종목은 모두 수요예측 경쟁률이 1600:1을 넘기는 등, 양호한 수요예측 결과가 나왔습니다.

 

겹치기 청약 4 종목의 비교표는 아래 글 참고하세요.

 

2021.10.29 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 디어유, 비트나인, 아이티아이즈, 지오엘리먼트 비교

<공모주> 디어유, 비트나인, 아이티아이즈, 지오엘리먼트 비교

 

 

이러면 참 청약에 고민이 많아지는데...

 

일단 디어유도 찜~ 해두고, 나머지 종목들 투자설명서를 다 읽어본 후 최종 청약자금 배분해야겠습니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.