<공모주> 카카오페이 - 청약 분석

 카카오페이 (유가) 

 

청약일 10.25~26

 

환불일 10.28(D+2)

 

상장일 11.3

 

희망 공모가 60000~90000

 

확정 공모가 90000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1714.47:1

 

의무보유확약 70.44%

 

유통가능물량 38.91%

 

배정방식 균등 100%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

 

최소 20주(증거금 90만원)

 

-100% 한도 기준

삼성증권 115,000주

대신증권 50,000주

한국투자증권 22,000주

신한금융투자 17,000주

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 90000원 * 1700만주 = 약 1.53조원 모집합니다.

공모가 90000원 기준 시가총액 약 11.73조원입니다.

 

유가증권 = 코스피 시장 상장합니다.

 

 

"당사는 핀테크 기업으로서 2014년 9월 국내 최초로 간편결제 서비스를 시작하였고, 이후 송금, 청구서, 인증 등 다양한 서비스를 차례로 론칭하며 핀테크 시장을 선도하고 있습니다.

 

또한 당사의 대출비교 서비스 및 금융사 연계 플랫폼 서비스, 자회사가 수행하는 금융상품 등에 대한 중개서비스 등 금융서비스로의 확장을 진행하고 있으며, 특히 당사의 자회사인 카카오페이증권을 통해 '주식매매서비스' 출시 등을 바탕으로 이용자에게 새롭고 혁신적인 금융 경험을 지속적으로 제공하기 위해 노력을 경주하고 있습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 1700만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 중복청약은 금지되었으므로, 주관사 4개 증권사 중 한 곳에서만 청약해야 합니다.

 

대신증권은 청약 초일 전일까지 계좌개설해야만 청약 가능하고,

신한금융투자는 청약일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

삼성증권과 한국투자증권은 영업점 계좌를 제외하고, 비대면 or 은행연계 계좌는 청약 당일 계좌 개설 후 청약 가능합니다.

 

온라인 청약 수수료는 신한금융투자는 없고, 나머지 3 증권사는 모두 2000원 부과됩니다.

 

단 고객 등급에 따라 면제되기 때문에 위의 표 참고하세요.

 

 

 

일반청약자의 배정은 균등방식으로 100% 배정합니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사기업의 평균 EV/Sales 45배.

 

 

카카오페이의 주당 평가가액 130978원.

 

 

 

약 31.28% 할인되어 90000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

당사의 간편결제 서비스는 충분한 이용자 기반과 함께 체계적인 수수료 수취 구조가 완성되었기 때문에, 안정적으로 매출이 발생하고 있으며, 현재 당사의 서비스 중에서 그 매출비중이 가장 높습니다. 

 

위와 같이 2018년 기준 간편결제 서비스의 매출비중은 100%에 육박했으나, 금융서비스 부문의 수익화가 실현되며 점진적으로 그 비중이 줄어들었습니다.

 

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 20%, 일반청약자 25%, 기관투자자 55% 배정됩니다.

 

우리사주조합에 실권이 발생할 경우 일반청약자 최대 30%, 기관투자자 최대 75%까지 배정될 수 있습니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 28.47% + 공모주주 10.44% = 50,720,755주 (38.91%, 4.56조원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 손실폭을 줄여 순성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1714.47:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 9만원 초과 ~ 가격 미제시 36.24%

9만원 제시 63.75%

밴드 하단인 6만원 0.01%

 

즉, 9만원 이상 ~ 가격 미제시 99.99%

 

 

 

7번, 의무보유확약 수량기준으로 70.44% 있습니다.

 

 

 

 

수요예측 결과가 어마무시하네요.

 

경쟁률도 1700:1로 높지만, 확약이 무려 70%가 넘습니다.

 

IPO점수도 5점/7점으로 고득점에 속하구요.

 

문제는 유통가능 구주물량이 너무 많네요... 거의 30% 가까이 됩니다.

 

 

균등방식 100% 배정인 점 유의하시고,,, 증거금 굳이 많이 넣을 필요 없어요~!

 

최소 청약 단위인 20주 청약만 하시면 됩니다.

 

20주 청약하나, 1000주 청약하나, 10000주 청약하나, 배정은 똑같습니다.

 

단, 증거금율이 50%이므로, 균등배정이 11주 이상이 되면, 추가납입해야 11주 이상 배정받을 수 있고,

 

균등배정이 20주를 초과하게 되면, 청약한 20주 ~ 10주(추가 납입하지 않을 시)만 배정받게 됩니다.

 

사실 이런 상황이 될 확률은 아주 낮으니... 그냥 20주 청약하세요~!

 

 

피코그램과 청약일, 상장일 모두 겹칩니다.

 

카카오페이가 100% 균등 배정이라서, 겹치기 청약은 별 상관없는데, 상장일 겹치는 것은 좋지 않습니다.

 

 

단점도 있지만, 이런 종목을 패스하면 청약할 공모주가 별로 없지요...ㅎㅎ

 

100% 균등 배정이라, 국민공모주가 될 것 같네요^^;;

 

좋은 결과 있길 바랍니다~!