<공모주> 비트나인 - 청약 분석

 비트나인 

 

청약일 11.1~2

 

환불일 11.4 (D+2)

 

상장일 11.10

 

희망 공모가 8700~9700

 

확정 공모가 11000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1662.29:1

 

의무보유확약 5.96%

 

유통가능물량 41.86%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 하나금융투자 25,000주(100%) / 50,000주(200%)

 

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 11000원 * 2,071,000주 = 약 228억원 모집합니다.

공모가 11000원 기준 시가총액 약 1139억원입니다.

 

 

"당사는 국내 유일의 그래프 데이터베이스 전문 기술기업으로, 그래프 데이터베이스 소프트웨어를 제작, 판매하고, 이러한 소프트웨어를 기반으로 한 다양한 그래프 기술 전문 서비스를 수행하는 기업입니다.

 

주요 사업모델은 그래프 데이터베이스 소프트웨어 License 판매와 그래프 데이터베이스 기술서비스 판매입니다.  

 

당사는 2017년 AgensGraph라는 그래프 데이터베이스 제품 출시 이후 현재까지, 금융, 공공, 제조, IT, 엔터테인먼트 등 다양한 산업에서 약 50여개 이상의 납품실적 및 활용사례를 보유하고 있는 국내 시장 최대의 그래프 데이터베이스 기업입니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 2,071,000주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약자격은 청약 초일 전일까지 청약 가능한 주식 계좌 개설 고객.

 

단, 비대면 개설 계좌는 청약 당일 개설 후 청약이 가능합니다.

 

 

하나금융투자의 청약 수수료는 온라인 및 ARS 청약 시 HANA FAMILY 이상 등급 면제, 그 아래 등급은 수수료 2000원 부과됩니다.

 

 

일반청약자의 배정은 50% 균등방식, 50% 비례방식으로 배정됩니다.

 

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 2021년 반기 기준 최근 12개월 실적을 적용하면 평균 PER 21.72배.

 

 

 

참고로 유사회사의 2021년 반기 연환산 기준 평균 PER 35.3배.

 

유사회사의 2020년 온기 실적 기준 평균 PER 22.38배.

 

 

 

비트나인의 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하고, 유사회사의 평균 PER 21.72배 적용하면 주당 평가가액 14905원. 

 

 

 

약 26.2% 할인되어 11000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 기타(연구개발) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

6. 기타 유의사항

비트나인은 기술성장기업 특례 적용받아 코스닥 시장에 상장합니다.

 

2개의 전문평가기관으로부터 각각 A, A 등급을 통보받았습니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 2.93%, 일반청약자 25%, 기관투자자 72.07% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정 있습니다.

 

상장일 유통가능물량은 구주 22.44% + 공모주주 19.42% = 4,334,202주(41.86%, 477억원)

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 적자폭을 키워 역성장하였습니다.

 

그러나 공모가 산정 시 적용된 순이익은 2023년 추정 순이익에 연 할인율 20% 적용하여 현가를 산출하였으므로, 이와 그 전년도인 2020년 순이익을 비교하면 순성장한 것으로 봐야 할 것 같습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1662.29:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 11000원 이상 ~ 가격 미제시 95.11%

11000원 미만 4.88% 제시되었습니다.

 

'

 

7번, 의무보유확약 5.96% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과는 양호합니다.

 

1600:1을 넘는 경쟁률,

대부분 밴드 상단 초과, 확정공모가 이상 가격 제시,

그에 비해 확약은 5.96%로 적은 편입니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

기술성장특례 상장 기업으로, 2020년 순손실을 기록하였고, 2021년 흑자 전환될 것으로 예상하고 있습니다.

 

공모가는 2023년 추정 순이익으로 산출하였으므로, 큰 의미 없고, 할인율도 별 의미 없습니다.

 

상장일 유통가능 구주물량이 공모주주 물량보다 많긴 하지만, 총 유통가능물량이 400억원대로 크게 부담스러운 수준은 아닙니다.

 

 

문제는 비트나인의 청약일이 아이티아이즈, 디어유, 지오엘리먼트와 겹친다는 점.

 

비트나인의 청약금으로는 나머지 3 종목에 청약할 수 없습니다.

 

현재 지오엘리먼트를 제외하고, 나머지 3 종목의 수요예측 결과가 나왔는데, 셋 다 기관 경쟁률 1600:1을 넘는 등 인기가 많았네요.

 

 

겹치기 4 종목의 비교표는 아래 글 참고하세요.

 

2021.10.29 - [공모주IPO/분석-청약전] - <공모주> 디어유, 비트나인, 아이티아이즈, 지오엘리먼트 비교

<공모주> 디어유, 비트나인, 아이티아이즈, 지오엘리먼트 비교

 

이러면 참 고민이 많아지는데...

 

다 단독청약이었으면 나름 높은 경쟁률로 인기 많았을 종목인데, 4 종목이나 겹치기 청약이라, 경쟁률이 어떻게 될지...

 

일단 저는 얼마 안되는 작고 소듕한 청약자금이지만ㅋㅋ 쪼개고 쪼개서 다 청약하는 걸로 생각하고 있습니다.

 

경쟁률을 지켜보고 0.6주, 1.6주로 청약해서 1주라도 더 받도록 노력해야겠습니다ㅠ

 

청약금이 부족해서 아쉽네요.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.