<공모주> 현대중공업 - 청약 분석

 현대중공업(유가) 

 

청약일 9.7~8

 

환불일 9.10 (D+2)

 

상장일 9.17

 

희망 공모가 52000~60000

 

확정 공모가 60000원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 1835.87:1

 

의무보유확약 53.09%

 

유통가능물량 16.2%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

주관사 청약한도 중복청약 금지

(일반청약자 25% 배정 기준)

 

미래에셋증권 71,000주(100%) / 142,000주(200%)

 

한국투자증권 23,000주(50%) / 46,000주(100%) / 92,000주(200%) / 138,000주(300%)

 

하나금융투자 29,000(100%) / 58,000주(200%)

 

KB증권 9,000주(50%) / 18,000주(100%) / 36,000주(200%) / 45,000주(250%) / 54,000주(300%)

 

삼성증권 5,000주(50%) / 10,000주(100%) / 20,000주(200%)

 

대신증권 4,000주(100%) / 8,000주(200%)

 

DB금융투자 8,800주

 

신영증권 4,400주(100%) / 8,800주(200%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 60000원 * 1800만주 = 1조 800억원 모집합니다.

공모가 60000원 기준 시가총액 약 5.3조원입니다.

 

유가증권 = 코스피 시장 상장합니다.

 

 

"당사는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규설립되었습니다.

 

조선사업(매출비중 75%)은 일반상선, 고부가가치 가스선, 해양관련 선박, 최신예 함정등을  건조하고 있으며,

해양플랜트사업(매출비중 6%)은 원유 생산ㆍ저장설비 공사, 발전ㆍ화공플랜트공사를 수행하고 있습니다.

 

엔진기계사업(매출비중 18%)은 대형엔진, 힘센엔진, 육상용 엔진발전설비 등을 공급하고 있으며, 친환경 제품도 자체개발하고 있습니다.

 

당사는 1972년 조선소 건설 이래 2020년까지 세계 52개국 323개 선주사에 총 2,069척 (해양/특수선포함 시 2,273척)의 선박을 인도하였으며, 세계 최초로 대형엔진 1억 6,000만 마력 생산을 달성하였습니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 100%로 1800만주 공모합니다.

 

 

 

3. 일반청약자의 청약

일반청약자 배정은 균등방식 50%, 비례방식으로 50% 배정합니다.

 

 

 

일반청약자의 중복청약은 금지되었습니다.

 

 

4. 공모가 산정

유사회사의 평균 PBR 1.12배.

 

 

유사회사의 평균 PBR 1.12배를 적용하면 평가 시가총액 약 6.6조원, 주당 평가가액 74094원.

 

 

 

약 19% 할인되어 60000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

5. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 운영자금, 채무상환자금, 기타(연구개발자금) 등으로 사용할 계획이라고 합니다.

 

 

6. 기타 유의사항

2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 舊 현대중공업㈜(現 한국조선해양㈜)의 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문이 단순 물적분할 방식으로 분할 신설된 법인입니다.

 

 

 

한국조선해양㈜는 한국산업은행과 2019년 1월 31일 기본합의서 체결, 2019년 3월 8일 현물출자 및 투자계약을 통해 당사의 경쟁사인 대우조선해양㈜ 인수에 합의하였습니다.

 

 

 

최근 철광석 등 원자재 가격이 상승 때문에, 2021년 2분기말 연결기준 누적 매출액은 3조 9,349억원, 영업손실 3,943억원, 당기순손실 3,455억원입니다.

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - NO

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 20% 되고, 일반청약자 25%, 기관투자자 55% 배정됩니다.

 

우리사주조합에 실권 발생 시 일반청약자는 최대 30%, 기관투자자는 최대 75%까지 배정될 수 있습니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정은 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 딱 공모주주 물량 14,400,000주, 16.2%, 8640억원입니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 없습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 적자폭을 키워 역성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 1835.87:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 6만원 이상 ~ 가격 미제시가 대부분을 차지하고,

6만원 미만에는 2건 있습니다.

 

6만원 초과 ~ 가격 미제시 48.55%

6만원 제시 51.45%

 

 

 

7번, 의무보유확약 53.1% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과는 아주 좋습니다.

 

1800:1을 넘는 경쟁률,

대부분 확정공모가 이상 가격 제시,

확약 비율도 절반이 넘습니다.

 

IPO점수는 5점/7점으로 고점에 속하구요.

 

상장일 유통가능물량에 공모주주 물량만 있는 것도 큰 장점입니다.

 

우리사주조합 청약에 실권이 없고, 기관투자자 확약비율이 유지 or 증가한다면, 유통가능물량은 지금보다도 훨씬 더 줄어들게 됩니다.

 

수요예측 결과가 워낙 좋아서, 별 고민 없이 청약해도 될 것 같은데...

 

대신밸런스스팩10호, 실권주 엠투엔, 스튜디오산타클로스엔터테인먼트 일반공모와 청약 일정이 겹치네요.

 

안전빵 현대중공업에 몰빵하느냐, 실권주와 일반공모에 일정 자금 배분할 것이냐,

 

경쟁률 지켜보고 결정해야겠습니다.

 

모두 좋은 결과 있길 바랍니다.