<공모주> 에스씨엠생명과학 - 청약 분석

에스씨엠생명과학

청약일 6.8~9

환불일 6.11 (D+2)

상장일 6.17

희망 공모가 14000~17000

확정 공모가 17000원 (밴드 상단)

기관경쟁율 1032.17:1

의무보유확약 7.70%

유통가능물량 37.57%

청약한도 한국투자증권 30,000주

 

 

 

"에스씨엠생명과학은 난치성 면역질환들의 근원적 치료와 재생의료 분야 발전에 기여하고자 독자적으로 개발한 플랫폼 줄기세포 분리기술과 줄기세포치료제 제조기술을 바탕으로 2014년에 출범하였습니다.

당사는 성체줄기세포치료제 개발 주요 사업으로 하며, 신규 후보물질 발굴, 조직공학을 통한 신기술 접목 그리고 면역항암제 개발까지 새로운 사업영역으로 확대하고 있는 기업입니다.

희귀ㆍ난치성 질환에 대한 줄기세포치료제 5품목을 주요 파이프라인으로 구축하고 있으며, 차세대 줄기세포치료제와 공정개발을 통해 향후 시장을 이끌어 나갈 준비를 하고 있습니다."

 

 

 

신주모집 100%로 1,800,000주 공모합니다.

 

 

3. 공모가 산정

비교기업의 2019년 실적, 2020년 4월 1일 ~ 5월 4일 종가 기준으로 평균 PER 31.63배.

 

 

 

2023년 추정 순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 2019년 기준으로 환산하고, PER 31.63배를 적용하면 주당 평가가액은 19,603원.

 

 

 

약 13.28% 할인되어 17,000원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

4. 자금의 사용 목적

 

 

 

 

5. 기타 유의사항

지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장합니다.

 

 

 

현재 순손실을 지속하고 있는기업이므로 재무안정성 낮구요.

 

 

 

신약개발사업은 임상 1상 단계에 있는 파이프라인 10개 중 1개만이 출시될 정도로 고난이도 사업입니다.

 

 

 

코이뮨의 지분 32.51%를 확보하여 관계회사로 두고있습니다.

코이뮨도 현재 손손실 시현, 2022년부터 흑자전환 예상하고 있습니다.

 

 

 

최대주주의 지분이 현재 21.9%이고, 공모 후 18.19%를 보유하게 됩니다. 다소 낮은 편.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁율이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 5점...

​

자세한 내용 살펴볼께요.

 

 

 

1번, 우리사주 공모배정 없이, 일반투자자 20%, 기관투자자 80% 배정되었습니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

 

 

상장일 유통가능물량은

벤처금융 및 전문투자자 12.63% +1% 이상 주주 3.19% + 소액주주 6.43% + 공모주주 15.33%

= 총 4,411,529주, 37.57%, 약 750억원 입니다.

 

 

 

3번, 행사가능한 스톡옵션 있구요.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2018년 대비 전년도인 2019년 순이익은 적자폭을 키워 역성장 했습니다.

 

 

2023년까지 추정 손익도 살펴보세요.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁율은 1032.17:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 17000원 이상 ~ 가격 미제시가 99.63%로 대부분을 차지합니다.

확정공모가인 17000원 제시가 61.68%, 17000원 초과가 37.95% 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 7.7% 있습니다.

 

 

 

 

 

6월의 첫 공모주입니다.

수요예측 결과는 양호하네요.

경쟁율 1000:1 이상, 가격제시도 높은 편이고, 확약도 있습니다.

IPO점수도 5점/7점으로 비교적 고득점에 해당합니다.

최근 국내외 증권시장 분위기도 좋구요.

다만, 상장일 유통가능물량이 750억원으로 꽤 많습니다.

공모주주 외에 구주물량이 공모분 이상 되구요.

현재 순손실 기업이고, 기술성장 특례 상장 기업인 점도 단점이네요.

장단점이 있지만, 저는 청약할 생각입니다.

코로나19 여파인지, 바이오제약 종목들의 흐름이 좋았으니 괜히 더 기대가 되네요ㅎㅎ