<공모주> 한컴라이프케어 - 청약 분석

 한컴라이프케어(유가) 

 

청약일 8.5~6

 

환불일 8.10 (D+4)

 

상장일 8.17

 

희망 공모가 10700~13700

 

확정 공모가 13700원 (밴드 상단)

 

기관경쟁률 418.99:1

 

의무보유확약 3.27%

 

유통가능물량 30%

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

청약한도 미래에셋대우 102,000주(100%) / 204,000주(200%)

 

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 13700원 * 8,302,321주 = 약 1137억원 모집합니다.

공모가 13700원 기준 시가총액 약 3791억원입니다.

 

유가증권(코스피) 상장합니다.

 

 

"당사가 영위하는 산업은 안전제품 산업에 속하며, 특히 안전제품 영역 중 개인용 안전장비를 생산 및 판매하고 있습니다. 

 

당사에서 생산하는 제품은 화재현장, 유독가스가 노출된 현장 및 산소가 부족한 밀폐된 공간 등의 작업환경 또는 재난현장의 극한 상황에서 작업자의 생명을 보호하는 목적으로 호흡기, 피복류, 헬멧, 장화, 장갑 등 개인용 보호장비와 미리 사고를 예방하기 위한 플랫폼 등을 연구하고 제조하는 산업을 말합니다."

 

 

2. 공모 방법

신주모집 33.33% + 구주매출 66.67% = 8,302,321주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 위와 같구요.

 

 

 

일반청약자 배정은 균등방식 50% + 비례방식 50% 배정합니다.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사의 평균 PER 27.63배

 

Delta Plus Group S.A은 분기 재무수치가 공시되지 않아 2020년 온기 실적을 사용하였으며, 이외 3개사는 2021년 3월 31일 기준 직전 12개월 당기순이익 사용하였습니다.

 

 

 

한컴라이프케어의 2020년 2분기 ~ 21년 1분기까지 실적에 유사회사의 평균 PER 27.63배 적용하면 주당 평가가액 20223원.

 

 

 

약 32.5% 할인되어 13700원으로 공모가가 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 타법인증권 취득자금 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

코로나19로 2020년 보건마스크 매출액이 크게 늘어나 실적에 큰 기여를 하였습니다.

 

코로나19 백신 접종으로 확산세가 주춤하면서 보건마스크 실적은 2020년에 비해 크게 감소할 가능성이 높고, 관련 재고도 증가하였습니다.

 

 

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - NO

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - YES

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - NO

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - NO

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 4점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

 

1번, 우리사주조합에 공모배정 없이, 일반청약자 25%, 기관투자자 75% 배정됩니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전배정도 없습니다.

 

상장일 유통가능물량은 딱 공모주주 물량 30%(8,302,321주, 1137억원) 뿐입니다.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 순이익은 순성장했습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률 418.99:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단으로 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 13700원 초과 ~ 가격 미제시가 63.05%

13700원 제시 23.73%

13700원 미만 13.22%

 

13700원 이상 ~ 가격 미제시가 86.78%

13700원 미만 13.22%

 

 

 

7번, 의무보유확약 3.27% 있습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과가 별로 좋지 않네요.

 

경쟁률은 400:1을 살짝 넘겼고,

밴드 상단 미만 가격 제시 비율이 13% 있습니다.

확약은 3%로 미미한 수준.

 

IPO점수는 4점/7점이지만, 

5번, 7번 항목은 턱걸이로 겨우 충족했기 때문에 조금 더 보수적으로 보는게 좋을 것 같습니다.

 

2020년 실적이 전년도 대비 크게 성장했지만, 코로나19로 인한 마스크 매출 증가가 큰 부분을 차지하기 때문에 차후 유지될지는 의문입니다.

 

환불일 +4일인 점 유의하시고...

 

상장일 유통가능 구주물량 없이, 공모주주 물량만 유통가능한 점이 그나마 장점이겠네요.

 

 

엠로, 플래티어, 딥노이드, 디앤디플랫폼리츠와 청약일정이 겹칩니다.

 

즉, 한컴라이프케어 청약금으로는 위의 4 종목에 청약할 수 없습니다.

 

겹치기 5 종목 중 플래티어, 엠로, 한컴라이프케어까지 봤는데, 현재까진 플래티어가 제일 괜찮아보이네요...

 

나머지 종목들도 다 읽어본 다음 결정하겠지만,,,

 

저는 일단 한컴라이프케어는 균등만 청약하던지, 패스하는 쪽으로 기웁니다.

 

좋은 결과 있길 바랍니다.