<공모주> 유일에너테크 - 청약 분석

 유일에너테크 

 

청약일 2.15~16

 

환불일 2.18 (D+2)

 

상장일 2.25

 

희망 공모가 11000~14000

 

확정 공모가 16000원 (밴드 초과)

 

기관경쟁률 1427.69:1

 

의무보유확약 22.8%

 

유통가능물량 31.74%

 

청약한도 신영증권 24000주

 

배정방식 균등 50% + 비례 50%

 

 

 

1. 공모 개요

공모가 16000원 * 2,415,200주 = 약 386억원 모집합니다.

공모가 16000원 기준 시가총액 약 1694억원입니다.

 

"당사는 전기자동차에 장착되는 2차전지를 생산하는데 필요한 공정 중 조립공정에 관련된 설비를 전문으로 생산하는 기업입니다.

 

2차전지의 핵심 공정 중의 하나인 조립공정에서 전극의 절삭(Notching) 및 적층(Stacking) 관련 전문 기술과 제품의 개발 이력을 보유하고 있으며, 해당 분야에 대한 기술의 특허 출원을 수행하고 있어 시장에서의 위치를 넓혀가는데 유리한 위치를 선점하고 있습니다.

 

당사의 사업부문은 전기 자동차 및 ESS(에너지 저장 시스템) 용 2차전지 제조를 위한 조립공정의 핵심 설비 제조 부문이며, 주요 생산 제품은 전기자동차 및 ESS(에너지 저장 시스템) 용 2차전지 제조를 위한 조립 공정용 Notching기, Stacking기, Tab welding기입니다.

 

이와 더불어 전기자동차에 장착되는 배터리 모듈 팩을 조립 생산하는 Module & Packline을 자체 개발, 제조, 판매하는 사업과 기타 사업군인 수소연료 연지용 제조 설비 및 진공 설비 등을 제조하는 사업을 함께 진행하고 있습니다."

 

 

 

2. 공모 방법

신주모집 71.1% + 구주매출 28.86% = 2,415,200주 공모합니다.

 

 

구주매출 대상은 최대주주.

 

 

 

3. 공모가 산정

유사회사 브이원텍, 엔에스, 엠플러스, 피앤이솔루션.

유사회사의 2020년 3분기 순이익의 연환산 기준 평균 PER 27.72배.

 

 

유일에너테크의 2020년 3분기 기준 순이익을 연환산하여 유사회사의 평균 PER 27.72배를 적용하면,

주당평가가액 16426원.

 

 

 

약 2.59% 할인되어 공모가가 16000원으로 확정되었습니다.

 

 

 

4. 자금의 사용 목적

이번 공모자금은 시설자금, 채무상환자금, 기타(제품 개발) 등으로 사용될 계획이라고 합니다.

 

 

 

5. 기타 유의사항

최근 3사업연도(2017년~2019년) 및 2020년 3분기 이차전지 조립장비 관련 매출은 평균 88.5%를 구성하고 있습니다.

 

유일에너테크의 주요 매출은 2차전지 업황에 따라 영향을 받으며, 2차전지 최종 전방산업인 전기차의 수요 또한 매출에 영향을 주는 부분입니다.

 

 

 

유일에너테크의 주요 거래처는 SK이노베이션으로 2017년 ~ 2020년 3분기의 SK이노베이션 향 매출 비중은 47.4% ~ 99.9% 수준으로 높은 의존도를 보이고 있습니다.

 

현재와 같은 매출처 편중 위험을 해소하기 위하여 중대형 Roll to Roll 방식 Notching기 양산 개발 등 신규 시장 확대를 준비 중이라고 합니다.

 

 

 

유일에너테크는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상을 균등방식으로 배정하고, 나머지 수량은 비례방식 배정이 됩니다.

 

균등방식 배정은 일반청약자 전원에게 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다.

 

그러므로 청약자간 균등 배정에 차이가 발생할 수 있습니다.

 

 

 

<IPO 주식 투자-고수익 내는 법> ​의 방법으로 검증해봅니다.

출처 'IPO 주식투자 - 고수익내는법' 이라는 책에서 나온 리스트입니다.

​

 

1. 우리사주 공모배정을 실시할 것 - YES

2. 우리사주 사전배정을 하지 않았을 것 - NO

3. 스톡옵션을 발행하여 잔량이 남아 있을 것 - YES

4. 상장 전전년도 대비 상장 전년도에 순이익이 역성장했을 것 - YES

5. 수요 예측 경쟁률이 400:1 이상일 것 - YES

6. 확정 공모가가 공모 밴드 상단을 초과했을 것 - YES

7. 의무보유 확약 신청 수량이 있을 것 - YES

8. 청약 경쟁률이 500:1 이상일 것 - ??

​

8번을 제외하고, 7점 만점에 6점...

​

자세한 내용 살펴볼게요.

 

 

1번, 우리사주조합에 2.5% 공모배정됩니다.

 

그리고 기관투자자 77.5%, 일반청약자 20% 배정됩니다.

 

단, 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

 

 

 

2번, 우리사주조합에 사전 배정 155,320주 있습니다.

 

 

상장일 유통가능물량은 구주 9.5% + 공모주주 22.24%

= 3,361,496주, 31.74%, 약 538억원 정도.

 

 

 

3번, 스톡옵션 있습니다.

 

 

 

4번, 상장 전전년도인 2019년 대비 전년도인 2020년 연환산 순이익은 역성장하였습니다.

 

 

 

5번, 수요예측 경쟁률은 1427.69:1

 

 

 

6번, 공모가는 희망공모가 밴드 상단을 초과하여 확정되었습니다.

 

 

 

확정공모가인 16000원 초과 ~ 기격 미제시가 64.5%

16000원 제시 33.5%

16000원 미만 2%

 

16000원 이상 ~ 가격 미제시가 98%로 대부분을 차지합니다.

 

 

 

7번, 의무보유확약은 22.8% 있습니다.

 

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수요예측 결과가 아주 좋네요.

 

1400:1을 넘는 경쟁률, 대부분 확정공모가 이상 가격 제시, 확약도 20%가 넘습니다.

 

그렇다 보니, 밴드를 초과하여 공모가가 확정되어서, 할인율이 많이 줄어들어 아쉽습니다.

 

IPO점수는 6점/7점으로 고득점이구요.

 

최대주주의 구주매출, 낮은 할인율이 아쉽지만, 수요예측 결과가 워낙 좋으니 청약할 생각입니다.

 

 

유일에너테크와 오로스테크놀로지, 씨이랩, 뷰노까지 총 4 종목 청약 일정이 겹칩니다.

 

예전에는 이렇게 청약일이 겹치면 자금 배분이 참 고민이었는데,

균등방식 배정이 시작되면서 이런 점은 편해졌네요^^;;;

 

일단 균등배정을 노린 최소 청약으로 다 넣고, 나머지 자금을 어디에 몰아서 넣을지는 4 종목을 모두 살펴본 후 결정하겠습니다.

 

새해 복 많이 받으세요~^^